| 发布于: 修改于: | iPhone | 转发：91 | 回复：169 | 喜欢：78 |
大家都知道仓老师做投资是很稳的，选的股票都是不需要投资能力也不体现投资能力的大路货，简而言之仓老师没啥投资能力。
不过仓老师少有的几次“风投”都获得了不错的回报， $拼多多(PDD)$ 20多买，60多卖， $声网(API)$ 按昨天收盘价计算几年下来有45倍收益，对整体净值贡献很大。目前来看，按照“风投信其有”的原则，每只控制在5%以下仓位，风投它若干只，全部仓位控制在10%以下（全赔了只损失10%）可能是个不错的策略。当然，这个风投和传统意义上的风投不是一码事，只是相对价投来讲是“风投”，比如商业模式不确定、盈利模式不确定甚至增长速度也不确定。
pdd已快成价投标的了，仓老师的风投股票池已见底了，大家推荐推荐新的风投标的（包括上市公司和未上市公司），一定要有投资逻辑，有打赏给您，更重要的是有激烈的讨论反馈给您。
感谢仓老师的分享，我和仓老师有类似的思路，85% 的仓位买低速成长但确定性强的大路货，期待 8%-12% 的长期年化回报，例如AT、Facebook、Google；另有 15% 的仓位用于冒险，能接受全部损失。冒险仓位每只股票不超过 5%。长期看仓老师吹票陌陌，终于昨晚抱着愿赌服输、盈亏自负的态度，以均价 17.4 入了陌陌的坑。我相信芒格说的，不预测水流的波动，只看哪些人与公司能逆流游泳。 $腾讯控股(00700)$ $陌陌(MOMO)$
猿辅导发展的肯定不错。我的一个判断是看一线员工待遇， 待遇给得超过一线大厂（AT为标杆），一般都有潜力。仓老师偶尔可以去脉脉匿名区看看灌水(里面信息比较杂乱，什么都有，但总体还是体现了一线互联网员工对公司的评价）， 我个人总结，一般来说收入高，并且员工天天抱怨很累的公司，发展都不错。 3年前头条， 去年的PDD，就是这个风格。
新氧算不算，连接人与服务，有点像早期的淘宝，乱象丛生，只要能解决安全和信任问题，未来医美渗透率继续提升是迟早的事，从百度抢广告费类似汽车之家，现在才15亿美金，汽车之家都有90亿，没理由女人社区差男人社区这么多。不过有个没想清楚，用户去过一次线下店后，以后就能直接去那家店不需要再通过app预约，新氧就只能赚搜索点击的广告费了
运气运气。15年的时候主要是看好这个团队，Tony老本行就是音视频，最早在WebEx，后来是YY的CTO，搭档陶思明是YY后台服务器的负责人，高泽华也是YY的技术大牛做音视频的很多人都称他高老师，我还介绍了几个编程高手过去。Tony还是一个品行特别好的人，我对他的最深印象就是事情做了十分他只讲八分，非常靠谱的一个人。
创作人是有很大功劳，就像制造业做产品的，但如果没有好平台给他卖，恐怕也做不出大成绩，格力互联网步伐太慢，几年间马上落后美的。小熊电器放到传统商贸模式，不说上市，可能存在与否都不知道。
创作人也是一样，音乐，文化都是，想象一下一个小小创作人，即使小有名气，即使作品很优秀，个人却不见得有能力包装，影视输出。
这些事情，腾讯的能力放在那里，既然有那么快速，爆炸变现的可能，创作人何乐不为而去找腾讯呢？动力应该是巨大的吧。
如果按照您的观点，认为平台没有价值，那顺带反问一下，您为什么投资pdd呢？
第一点关于直播不是做个补充：
1：我说的商家对直播不是主要的销售渠道，这个直播指的是李佳琪这种头部直播，这种是一个促销广告目的；
2：商家自己也会做直播，很多品牌、门店什么的，他们的员工自己也会做直播，这个是他们平常正常的网上销售，增加的一个与客户的互动，这个互动有利于促进销售，主要是可以跟客户互动，给客户试穿等等，就跟去店里头需要跟店员沟通一样，以前大家都只能看店里头的商品详情页，现在可以通过直播进行沟通，是一个非常好的销售补充手段，不过这个跟短视频没有关系。很多有能力的商家应该都会做这种直播的。
1：我目前初步得出的结论是短视频（直播和广告本身）是一个商家广告或者促销的平台，他不是真正的购物交易平台，切走的量不超过10%，当然如果抖音他们后面自己除了目前的直播外还进一步搭建阿里这种电商平台的化，这样可能切走很多的量，不过不一定能做起来，得看他们的最终结果，目前的直播这个基本是定论了，商家的正常销售是不可能通过直播来做的，就是把直播当一个广告促销目的，这种定位自然就是个占比不大的渠道。
2：垂类的美容肯定是做的更好更细的，这个自然的，我的意思是他们的护城河没有那么高，如果这个细分赛道赚钱，或者说这个赛道对于大互联网公司来说，是很多的内容补充的时候，他们很容易复制过来。我讲几个例子，百度提供了文库、百科、知道等等这种垂类的内容，这些内容不仅仅只有百度有，还有其他竞争对手的，不过这些竞争的PV量跟百度的比，都差远了（不仅PV，内容丰富度、质量、维护等等都差的），这些内容本身是百度搜索结果很重要的构成，百度自己要控制，即使是知乎，最终百度也入股了知乎。同样美容这个赛道，医疗这个行业的广告一直是一块非常后的肥肉，当年魏则西事件后，百度的收入变化，以及百度跟莆田医院的事件纠纷，我想抖音他们同样不会放弃医疗这块的广告，而美容这块是一个相对不容易出现医疗纠纷的细分赛道（不像魏则西这种治病的，本身美容就会告知你手术有风险，你得先签字免责），随着生活变化，这个赛道很容易被巨头盯上，现在可能只是抖音他们还没有功夫来管这个事情，他们一样可以搞新氧这种垂类的内容，不是很难的事情。