聊聊互联网投资的政策风险

前几天有朋友在评论留言说让我讲讲陌陌的政策风险,就一直想写文章总结一下这方面的经验。都曾遇到政策打压,我卖了陌陌,坚定持有腾讯,持有好未来多年后换了新东方,甚至对阿里的坚定看好,都有政策风险方面的考虑。再比如一级市场上,当年同样是投滴滴,财务投资人会比战略投资人要多考虑很多政策风险方面的风险。

快播坟头已长草,内涵段子又新添一道政策风险下的亡魂,在中国做互联网投资,政策风险是一道绕不过去的坎,那么到底如何识别政策对被投标的的杀伤力?简单说下我的思考。

首先是政策的严重程度,危害执政的 > 触犯法律的 > 擦边球的 > 不鼓励的 > 摸着石头过河的 > 鼓励的,一级市场和二级市场的标的,有政策风险的都落在擦边球的、不鼓励的和摸着石头过河的。比如陌陌和YY是(有强烈需求但)擦边球的,好未来和新东方是(有强烈需求但)不鼓励的,早期的滴滴是摸着石头过河的。

其次是看政策是定性还是定向,比如昨晚,在政策反复摧残下,跌了多次的陌陌和YY还是迎来了一场大跌,因为政策以前是定向处罚几个主播、定向关闭/暂时关闭几个直播平台,昨天是网信办发文“网络直播不应是负能量集散地”,红色字体定性“也要看到,直播平台也非中立港湾,主播不过是前台的表演者,平台才是后台的责任人”。

第三看政策对标的公司的杀伤力,是杀全部还是杀部分还是挠痒痒?昨晚YY跌12.11%,陌陌跌8.22%,YY多跌这么多,其中原因,留给大家自己思考。焦点访谈、新闻联播连续几天怼游戏,为什么还可以坚定持有腾讯,其中原因,也留给大家自己思考。

以上三点综合考虑,可简单判断被投标的遭遇政策黑天鹅的影响,即使是坚定看好的,也不妨在遇到政策黑天鹅时再买入。

$腾讯控股(00700)$ $陌陌(MOMO)$ $新东方(EDU)$ 

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精彩评论

非完全进化体2018-10-18 09:36

只想评一下,“负能量”也是人类的正常情绪需求。

老巴菜2018-10-18 09:31

“焦点访谈、新闻联播连续几天怼游戏,为什么还可以坚定持有腾讯,原因也在这里。”思考了下,因为游戏最利于执政?

大苹果的飞飞2018-10-18 10:07

过渡监管和税赋过高对经济的伤害一样严重,前者更难解决,解除权力部门的控制欲比减税还难

非完全进化体2018-10-18 09:43

是啊,我很担心,对文化娱乐领域的各种管控,会不会影响到整个社会的精神状态,从而影响到经济发展。大概是我想多了。

仓佑加错-Leo2018-10-18 11:08

即使国家从此就禁止游戏,腾讯还可以继续持有,我们作为二级市场的投资人,投资互联网公司,从来都不要去操心这家公司怎么赚钱,真正应该关注的是,这家公司是否占据用户心智,同时把营收增长预期降低点。

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主治医师王大夫2018-12-20 23:57

我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。

伟彦刘2018-12-20 21:10

盛典季增长明显

忍不住加仓2018-12-20 21:09

今天到3.97了

伟彦刘2018-12-20 20:14

昨天数了11.19-12.19的天猫陌陌币销量是3.88亿

魔都十七2018-11-19 11:39