二代胰岛素集采竞争格局好于胰岛素类似物...

无论外资还是内资药企,在胰岛素集采过程中,无非思考与权衡三个关系:取与舍、得与失、进与退,这是企业决策最基本的思维方式。

尽管二代胰岛素替代有一个漫长的过程,但替代趋势已然形成。从三个关系角度分析出发,即便不考虑国产替代因素,也很难想象诺和诺德、礼来放弃既往市场策略,避重就轻,重披战袍,把二代胰岛素作为本次集采主攻的方向与重点。基于诺和诺德、礼来胰岛素品质、产品忠诚度等因素,离开医保、医院进入药店销售,对其现有患者与营收影响或非常有限(注:外资二代胰岛素患者主要集中于大城市、大医院,全年费用大概2000元以内),其它药企觊觎外资存量患者也不太现实。

同时,即使不考虑规模化大生产技术壁垒,也不考虑销售渠道的基础,并忽略远距离冷链、医生培训、患者服务、生产成本、断供与用药风险等护城河因素,胰岛素初始药企面对二代胰岛素(“夕阳产品”)基层小医院面广量大的分散市场,对其高举高打无异于南辕北辙,与趋势作对。况且,低于成本价恶意竞争也不被允许。

再则,二代胰岛素上市较早,(内外资药企)市场竞争相对充分,价格已从原来95元降到65元,进而再降到集采前的40元左右。二代胰岛素基础价格不高,所以下降空间有限。

不管机构还是个人投资者,需要学习一点辩证法,需要了解一点方法论,也需要具备一点常识。我研判:胰岛素集采,药企竞争的重点在胰岛素类似物,部分产品降价压力或较大。

......

建议退出集采看市场格局,不要过度纠结于细节。现实世界里,大的道理经常是简单的。常言道,模糊的正确,胜过精准的错误。

财不入急门,耐心非常重要。

2015年11月拍摄于黄金海岸

 $通化东宝(SH600867)$   $甘李药业(SH603087)$   $联邦制药(03933)$  

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全部评论

TrigoriaCat11-21 23:14

通化当年农村包围城市的战略,现在是护城河,其他公司想去拿下基层市场,就如同当年日军挺进我国腹地纵深打持久战,容易被拖垮

金山之旅11-20 21:52

二代胰岛素竞争相对充分,价格已很低了。

垦良11-20 21:04

下星期继续加仓东宝啰

见月11-20 20:34

2代的核心,是已经很便宜了。