当前是熊市反弹而非牛市反转

    12月中旬疫情全面放开后，A股港股几乎V形反弹，牛市声音又多了起来。从近期新闻，数据综合分析，这波很确定只是熊市反弹而非牛市反转，只是反弹力度会大一些。我给出的定义是最像牛市反转的一波熊市反弹。

    在《当前形势不容乐观》 一文我提到过，我们只能顺势而为，当前管理层意图明显，复苏房地产及相关行业带动经济复苏。全社会资金总量是相对确定的，所以我们的股市和房市大多数时间是有跷跷板效应的，过去几轮牛市到火爆阶段卖房炒股的比比皆是。当前，如果股市先起来了，吸引了大量资金，楼市就很难救了。

    再说三个辅助消息，一个是社保基金减持港股工商银行，如果真的要发动牛市，社保应该是买而非卖。

     另一个是，21年至今张坤等老的热门基金限购一直持续，同时每次大级别反弹相关热门基金也要被限购。近期春节前后有部分热门的权益类基金再次开始限购，虽然很少，痛苦了两年的基金在市场刚有起色，就自发限购自己的产品可能性很低，至于为什么懂的都懂。

     第三个，12月20日，这波行情刚启动，上交所副总经理提出多措并举遏制“炒差”“炒概念”乱象，如果国家希望有牛市，为何要在起步阶段就开始了遏制。

     至于外资持续大幅买入，我认为是外资短期投机行为，利用我们放开复苏预期和美国加息放缓预期下美元下跌，投机短期人民币升值顺带抄底了白马股，还配合国外评级机构看多中国的言论。不要忘了，去年3月初A股暴跌之前几乎所有国外评级机构都是极度看好中国股市的，结果后来外资比谁跑的都快。我做投资从来只看数据自己独立思考和分析，不看所谓国内外机构的分析和结论。关于这里送上两段经验之谈：

1.你们能看到的都是他们想让你们看到的

2.不要看他们说什么，要看他们做什么

    以上这些还只是考虑国内情况，美元继续加息和长期保持利率高位，2023年全球性债务危机随时引爆的概率非常大，我们的经济复苏很难是强复苏，一波水牛很容易被打回原形，疫情三年大多数老百姓可支配收入本来就少，再割一波韭菜，国内大循环的消费将变得更加困难。

   所以，综上所述，这波几乎可以确定是熊市反弹而非牛市反转。

    再补充一段，我们的智囊团也不是白给，时间回到2021年初，管理层做了两件大事：

    第一，2021年1月1日开始执行的房地产三条红线，主动刺破房地产泡沫

    第二，限购基金刺破白马股泡沫，如果当时再不出手储蓄向股市大搬家加速，茅台上3000甚至4000都很轻松的。

     如此操作 ，就是为了降低主要资产的底盘，应对美国收水后将要出现全球危机，毕竟危机中主要资产波动小是最优结果。而当前全球危机四伏悬而未决，让股市重新走牛的概率为零。

   当然，很多的股民朋友认为会拉动股市利用股市造富效应，去提升房地产消费的购买力， 但那是个长期的过程，时间来不及了，全球货币紧缩，我们逆向放水，通胀只是时间问题，我们要赶在通胀之前去房地产库存，否则将前功尽弃。 

   另外，从估值角度讲，核心优质股票估值仍然很高，有的甚至严重高估。21年白马股结构牛市的债还没还完。

  我每次发表观点总是不认同的声音远远大于认同的声音，习惯就好，因为我一直都是正确的少数派《关于重大转折点的精准判断》

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