平常所说的美国国债收益率指的是10年期美国国债收益率，它是美国抵押贷款与企业贷款的基准。收益率走牛反映了投资者对美国通胀上行压力加大的预期（市场上资金不够了）。
1. 美联储加息则银行的存款利率上升，银行对资金的吸引力上升；部分资金从债券市场流向银行（因为银行的流动性更好），从而导致债券的价格下跌。当通胀上升到一定程度时美联储才会加息；加息有利于 1. 资金回流美国（到股市、债市等），2. 资金成本上升，流动性紧张，股市易下跌。特别是当国债收益率上升到一定程度，也是资金比较紧张的时候，股市容易下跌（资金紧张，卖出债券与股票回笼现金；股市、债市都有资金因素）。因此国债收益率的变化情况可作为判断股市的一个参考。
2. 由此，国债投资的时机应该在国债价格暴跌，收益率最高的时候抄底最划算；因为此时收益率是确定的，抄底就锁定了收益。（当然暴跌的债券有可能发行方根本还不起这个钱）。
3.从国家的角度，如果一国的国债收益率保障，则其发行债券的价格很低，即此国的融资成本上升。美国政府的运转必须依靠国债的放行，否则只能关门。因此，当股市下跌时，部分资金就会去购买美国国债，从而有利于美国政府发行新的国债，融资成本也会下降。 若美国国债发行不顺利，则美股有下跌的可能，从而把资金驱赶到债券市场。
4.标普500平均年收益率在4.5%；一旦10年期国债收益率达3%，则1.5%的差距不足与吸引资金留在股市。因为国债收益是确定的且无风险；如果恰好股市处于高位，则更有可能导致资金离开股市去抄底国债。
5.长短期国债利率倒挂的现象： 一般短期国债利率低于长期国债利率。短期利率反应金融市场的状况，长期利率反应人们对实际经济状况的预期。如果一旦出现倒挂或是利差极度缩小，则意味着人们对未来经济的不看好，即可能发生经济衰退；股市就特别容易大跌。
6.另外国债收益率上升也意味着各种融资借贷利率的上升，市场上的流通资金总量在减少，流动性被抽走，不利于泡沫股维持高估值。通胀预期也不利于一些上市公司的业绩