当可转债遇上杀猪盘

(本文首发于微信公众号:大黑投研记)

记得今年4月份的时候发过一篇文:《当可转债遇上黑天鹅》,主要描述了我对正股黑天鹅事件的一些看法,当然作为操作笔记,也记录下了黑天鹅事件中我的操作:116元收下了游族转债的黑天鹅。

后来在大约7月份的时候已经150元清仓游族转债。当然还有其他两次没有写:一次是91元收下了亨通转债的黑天鹅,最后130清仓,另外一次是95元收下了万信转2的黑天鹅,最后135左右清仓。

当一个人在一件事情上屡次尝到甜头,那么他的做法就是:一旦有同类事件发生,必然就会采取相同的操作。

很显然,我也不例外。

今天嘉友国际喜迎杀猪盘,嘉友转债跌到了110元附近,溢价率竟然是负的2%左右。很多文章都在纷纷热议杀猪盘,我也谈谈我自己的看法。

最近大A的“杀猪盘”频频出现,从我个人的角度来考虑的话,完全就是另一个版本的黑天鹅。

如果正股由于业绩暴雷、财务洗澡、内幕曝光、大股东被抓.......等等事件,造成股价短时间内暴跌。那么同样的道理,庄家操纵市场,吸引大量散户参与某只股票接盘,然后举起屠刀杀猪,股价同样也是短时间内暴跌,这在我看来,完全就是一回事。我甚至觉得,杀猪盘比正股黑天鹅还要更香一些。

很抱歉,我不同情接盘者。既然进入了这个市场,想要获得收益,就要承担风险。

有利益的地方,就有犯规!

可转债下有保底,无论何时都要记得,我们买的是面值100元的债券,到期会还回来——可转债也是一种债券。

如果债券违约呢?很抱歉,大A至今从未出现过违约的可转债,至于以后会不会出现,我猜有可能会。那么谁会是第一支违约的可转债呢,我看只有天知道。

我曾经说过,市场每年都会有几次抽风的时候。在这个时候,我们只需要问问自己,可转债的逻辑有没有改变?公司的经营是否正常?会不会有退市的风险?目前看来,答案一目了然。

所以对于杀猪盘的嘉友转债,我依然是操起了家伙。

恐惧来源于未知,而勇气来源于信心。


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