这是上次2015年牛市,在5月月K线时候成交量106.65亿,成交额为16万亿。
成交量最大的不是6月(开始下跌),也不是5月(冲顶之前),而是7月。
注意6月开始下跌,7月的成交量还高于5月,为131.94亿,成交额都在16万亿,价格下跌了,但成交量上升,导致成交额相当。
笔者预测那时候应该就是一群嚷嚷着要抄底的朋友去接的盘,毕竟5100点跌倒3300点,廉价啊。
真正的底部是在次年的2月,30亿成交量,只有峰值的1/4,成交额只有峰值的1/5不到。
那些在2015年7月抄底的想法,直到半年后才真正触底。
我们来看2008年的牛市泡沫:
2007年10月冲顶是14.64亿成交量,远低于8月(25亿)和9月(20亿)。
但下跌过程中次年1月,成交量是18.87亿。抄底的人很多啊,比冲顶还高4亿,但很可惜,半山腰都没到。
真正的底部,往往是市场都不愿意去谈,非常冷清甚至谈股色变的时候,一大群人嚷嚷着抄底,表示看到赚钱机会的一般都是在半山腰。
底部成交量小是否意味着成交量小就是底部?答案是否定的,正常成交量是100万,现在成交量只有5万,很小了吧,可以抄底吗?可能底部的成交量是1千呢?你以为地狱只有18层,也许108层只是开始。现实中我们看到大多数嚷嚷着抄底的人把手都抄断了。
抄底是种博弈思维,是你比市场先生更聪明,看到市场先生看不到的盲点,博弈能不能赚钱,答案是肯定的,只要你比别人强,比别人聪明,但是人人都这么想的时候,肯定有人赢,有人输,而人性都会倾向性的忽略自己是输的那一方。
所我理解的投机和投资的区别,是零和博弈的区别,我喜欢的是思维是共赢思维。学过贸易都知道,A地擅长种小麦、B地擅长种蔬菜,正确的做法是将A地的小麦运往B地,这样B地就不需要浪费资源生产小麦,专心种蔬菜,完全发挥其所长,极大提高了生产效率,A地同样如此,这种运作模式对于社会、A、 B、贸易者四方共赢,而每一方都得到了应得部分。这是经济学的基础知识。
显然共赢思维是最适合且最具有普遍性的,整天想着贪小便宜的人难成大事,整天认为市场先生很蠢,自作聪明者也容易翻车。当企业陷入困境,注资是否能帮企业渡过难关,如果能,双赢,如果不能,双输。
改革春风吹满地,四十余年的改革开放,全社会共赢,即使是普通民众的水平与四十年前相比,都是极大地提升,这是价值的创造,中国最伟大的投资者,应该是邓小平先生,创造的财富何止万亿。
索罗斯、吉姆罗杰斯、达利欧、彼得林奇、巴菲特、孙正义等人,这种世界级的投资大师各有理念,门徒无数,到了他们这个级别,赚钱已属于数字游戏。
索罗斯探究的是博弈的环节,市场的情绪,风向的把握,趋势的形成等等,是与市场较劲和博弈的功夫,巴菲特、孙正义等人更多关注的是企业和行业本身,只不过老巴是传统行业,孙正义是新兴行业,这种更多关注的是共赢和创造。
真正推动社会进步的,是企业,不是各种乱七八糟的金融衍生品。金融衍生品是否可以赚钱,肯定有人赚有人亏,聪明的人赚傻子的钱,更聪明的赚聪明人的钱,这是一个比谁更聪明的游戏,但对于社会,整体却并非如此,与赌场何异呢?只不过赌场将规则修改为有利于庄家而已。而炒期权,除了一群人的狂欢,不知道从哪推动社会进步,在我的理解里,跟炒空气没什么区别。
期权本身的意义在于君子协定,保障产业链的高效运营,这就好像公司里的两个部门扯皮,为提升效率,制定一定的规章制度一样。你会去炒公司的规章制度吗?你觉得炒这个制度有利于社会进步吗?纯属零和博弈。
达利欧当年的惨败仍历历在目(写在《原则》里),生意人三更富五更穷是常事(摘自知乎张聿凡),顶级投资人都是如此,作为个人投资者,要加杠杆玩,未虑胜先虑败。
我希望作为个人投资者能够认清自己,勿躁勿急,特别不要做零和博弈,如果真要做,你得确认你是那个能战胜市场的人,是正态分布图中属于少数的聪明人,至于加杠杆,来得快去得也快
作者:阿手投资
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来源:雪球
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