$中国食品(00506)$主要还是看基本面，从今年开始，业绩增长是明显的，首先看可口可乐业务：506增持了赚钱的可口可乐业务，去年甩掉了亏损的休闲食品与酒庄资产，目前的三块主业中，预计可口可乐收入今年增长25%，明年继续增长15%左右（因为新合并的可口可乐于今年4月1日并表，中可在中国的份额从33%增长到50%多），盈利的增长更明显，因为今年还有一个整合增利的效应，今年可口可乐业务的经营收益估计到8亿元左右，明年预计到9-10亿，同时，还需要密切关注怪兽饮料的合作，因为，做为红牛的强大对手，目前怪兽饮料的市值高达270多亿美金，做为非常成功的饮料单品，在中国市场的长期增长前景非常值得期待，而且根据中国食品与怪兽的合作协议，是按照销售盈利的50％:50%比例分成的，这样对中国食品的长期盈利贡献会更加明显，毕竟中国食品可口可乐装瓶销售体系覆盖中国人口超过7亿人，是美国人口的两倍哦；其次，要关注酒业板块，即中粮酒业，长城葡萄酒去年支出了8500万元的特别广告费，还实现了1.1亿的利润，今年广告费不会那么多了，盈利应该稳步增长到1.3亿左右，中粮酒业中最大的亮点是中粮名庄荟， 即中粮的进口酒平台，在连续三年复合146%的高速增长后，今年仍保持了100%的增速，今年将成为中国最大的进口酒平台，拥有500家连锁店，收入将达到8亿元，占到酒业板块收入的27%左右；最后，福临门食用油其实每年的增长平均在15%，还是很快的，去年8500万的利润有被压低的嫌疑，今年起码增长到1-1.1亿左右。在不考虑卖出福临门的情况下，2017年中国食品的EPS应该在0.55元左右，其中0.33元为今年上半年实现的卖出可口可乐部分资产的投资收益，如果卖出福临门，就算仅仅赚10个亿，下半年完成交易，税后贡献EPS也有0.26元，合计将有0.81元左右（非经常占0.59元），今年市盈率不到4倍，实际PB将小于1了，明年整合收购的可口可乐会释放更多的盈利，以及怪兽饮料预计开始贡献利润，以及中粮名庄荟也会开始贡献盈利，会推动中国食品持续经营盈利继续增长，这是基本面的趋势。
为什么现在最值得关注506呢？因为中粮的潜在资本运作，会带来额外的惊喜。正如本人在前几篇分享中所说的，中粮集团正在考虑中粮酒业的整合问题，因为中粮酒业目前是506下属的全资子公司，但$酒鬼酒(SZ000799)$的白酒却在A股上市公司内，中粮已确定将打造一个跨白酒、红酒、黄酒、进口酒多种品类的一体化的中粮酒业，如何整合？最多赢的方案，就是将799的A股上市平台，打造成中粮酒业的平台，让799对506定向发行股份，收购中粮酒业是最多赢的方案，中粮通过506增持并绝对控股了799的股权，中粮持有的799的股权，还可以与506持有的福临门资产进行资产置换，差额现金补足，又是体现中粮整体战略定位，妥善解决福临门资产整合的上佳之选。对506的股东，拿一块市场不看好的长城葡萄酒，换成白酒、红酒、黄酒、进口酒新的大酒业平台的60%的控股权，这是好事啊，而且持股价值可以清晰地用A股市值体现出来，考虑到重组后799的市值以及506可口可乐盈利的25倍计算，506的股价会涨到5.7－6元。正如我在前一篇帖子所述，如果把中粮酒业从中国食品中剥离出来，是很难操作的，因为中粮酒业的净资产是506各业务板块中最高的，有36亿，不论是按照市场价格的PB回购，还是以净资产值注销中粮持有506的国有股，对506都是利好（否则中粮集团回避表决是通不过的），之所以说，从中国食品中剥离中粮酒业的可能性不大，是因为成本太高，还不如直接把506的流通股全部私有化呢。506的流通股一共才7亿股，按照6元的私有化价格计算，才37－38亿人民币而已，央企私有化上市子公司是很常见的，一般按照历史最高价进行，506的历史最高价为10元，6元的价格已经是6折了。506的资本运作一定在$中国粮油控股(00606)$ 之前，606的最大看点是粮油资产的整体上市，计划在2018年下半年完成（集团内部要求是2019年之前），所以，506的资本运作应该在2018年上半年或之前完成，也就是大概1年内吧，这一年，你绝对值得等待，这一年506的业绩爆好，加上额外的中粮资本整合的大红包派送，相信506未来一年的K线一定是靓丽的。