三大指数收跌!GDP冲击市场情绪,不必恐慌!

文/杨国英

悬石早已经滚落下山,肉眼所见,草木为之所伤。

但是,一旦盘点受伤草木的数据出炉,对人心还是有冲击的。

今天,上半年经济数据的出炉,就是上述场景的翻版。

上半年中国经济的数据出炉,GDP增速为2.5%。

重点是二季度,二季度的GDP增速仅有0.4%,环比为-2.6%。

说实话,这一经济数据,是符合市场主力预期的,否则,4月底5月初的顶层会议,也不会一个接一个召开,否则,罕见的财政刺激,也不会不断地加码祭出。

因为,三月中旬至5月中旬,我国多地疫情复发,尤其是涉及制造业重镇的长三角

但是,一旦数据确认,还是对市场情绪造成了一定的冲击,毕竟,这样的经济增速,在过去一二十年是极其罕见的——所以,即使昨天A股企稳了,今天A股却又开始跌了。

直接抛观点:

1,经济不稳,刺激不退。

这是有相关反射性的,这也是在3000点下方、3100点下方,我连续呼吁做多A股的原因所在。

要知道,与西方国家相比,我们是超级讲政策信用的。

政府工作报告对今年GDP预期目标是5.5%左右,即使二季度存在疫情复发,但基于政策信用,我们今年全年的GDP最终实现至少也要是保持4.5%左右。

所以,接下来的财政刺激,肯定要加码再加码,为避免疫情冲击经济,疫情防治也是精准化而不会扩大化。

同时,在汽车消费政策刺激之后,三季度,应该还会出台各式各样的消费政策刺激(这个可以保持观察)。

2,恐慌透支,不必恐慌。

这里讲的恐慌,更多是散户的恐慌,主力机构其实并没有恐慌,而只是在暗自调整。

这一波从7月5日开始的回调,到今天其实也就8个交易日——市场的回调,原本也仅是小回调而已,只不过,周三周四集体停贷的发酵、以及今天半年经济数据出台,让回调幅度偏大了些。

这说明了,短期市场不确定永远是存在的,短期突发事件是无法预判的。

但是,只要核心逻辑不变,中期走势是不会改变的。

所以,我认为,如果3400左右没有减仓的,现在不仅没有必要再减,反而是加仓的绝佳时间(说实话,我在3400左右,也仅减了15%的仓位,这两天又打满了)。

注意,在恐慌透支之后,反而不必恐慌。

没有人能够精确到每一个小波段,把握好中波段和长波段,就已经能够战胜至少90%的投资者了。

3,结构调整,调整在先。

最近的市场走势,其实已经很明确了,下半年的市场结构调整会加剧。

中报业绩好的,在业绩确认之后,多数走势可能是要往下走的。

中报业绩差的,在业绩确认之后,多数走势反而可能是要往上走的。

当然,这里存在少数的“预期差”。

就结构方向而言,生活、生命和农业等受经济影响不大的传统板块,这些板块这两个多月整体并没有反弹太大,接下来,整体是有明确机会的。

这些,我会抽时间在星球梳理出来。

TOC的新能源、汽车、TOC为主的科技股,以及存在较高估值的消费股,接下来,整体大概率还是要震荡向下的。

而TOB和TOG的科技股、尤其是与传统基建和新基建交叉的带有一定科技含量的TOB和TOG细分板块,这一整体空间中幅、甚至大幅向上,这是完全可以确认的。

比如,水、土和空气治理涉及的细分化工板块,TOB和TOG新能源涉及的目前估值并不太高的细分板块。

现在,结构调整的信号,其实已经很明确了,我们需要做的,就是调整在先。

最后,再说说投资心理。

投资,最重要的,其实还是要养成良好的心性。

这几年,对于没有深度研究的短线机会,我已经选择性忽视了,就是为了避免对自己心性的干扰,比如,昨天我在星球间接提及一个大概率还要继续爆发涉及储能的公司,今天大盘如此,其走势还是很凶猛,一度接近涨停。

所以,我只是间接提及,而不是直接提及,本意就是不希望个别朋友养成不好的投资心性。

不要说至少基于中期的价投研究,需要连续不间断的深度研究,即便是基于短期的反射性研究,也要至少做到心中有七分。

主动投资,是一个漫长之旅,不必急于一时。

急一时,时间一长,必乱心智。

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潇潇zry07-16 11:00