宁王市占率已达天花板了!只能逐步回落被茧食。
文/杨国英
泽连基斯很不开心,
拜登也很无奈。
今天,全球最大的新闻,肯定是欧盟三巨头(德法意)齐访乌克兰。
但是,这一重大访问,打卡意味远超过实质意义。
当下的乌克兰,最需要欧盟的金援和军援。
但是,这次,德法意却仅象征性地支援了一丢丢。
就连乌克兰加入欧盟,马克龙也仅表态“支持乌克兰立刻成为欧盟候选成员国”。
可怜的泽连斯基,俄乌战争已经爆发了100多天,现在的乌克兰,满目疮痍、损兵折将、乌东被占,但是,对于乌克兰的地缘诉求,北约不接纳也就算了,就连加入欧盟,现在也仅是混了个“候选”。
注意,现在的欧盟话事人,已经是马克龙。
所以,泽连基斯很不开心,交流不甚和谐,合影更不和谐。
泽连基斯不开心,拜登也很无奈。
对俄罗斯强硬,进一步强化美欧联盟,这是拜登执政期内最大的全球政治方略。只要美欧联盟得以强化,不仅可以一致反击俄罗斯,未来,也可以一致狙击中国。
但是,关键时刻,欧盟开始回归理性,欧盟开始不太配合美国。
毕竟,归根到底,俄乌战争持续下去,最受影响的是欧盟,而不是美国。
所以,在近期欧盟传递出促和信号后,三个月前疯狂涌入美国避险的欧洲资本,已经开始加大向欧盟回流的力度。
所以,近期的美股一跌再跌,昨夜美股更是再次雪崩,纳指创下近20个月的新低。
美股暴跌,今天A股却强势上攻,这显得也不和谐。
对近期美股与A股的相逆走势,其中逻辑,我已讲了多次,就不再重复了。
还是再重复一点,3300点以下无忧(可以借短期震荡,换成更确定性的筹码),3450上方可以渐进减仓,大动荡要等到三季度末(或持续上攻,或大幅回调)。
最后,点评几件事:
1,连续6个交易日破万亿,今天,北上净流入近百亿。
这种景象,大概率还要再维持一段时间。
因为,在4月底5月中上旬一连串的高层重磅大会之后,不间断的政策利好会不停出来,这就是政治正确,在汽车激励之后,今天家电又下乡了,接下来,可能还要有国企深化改革的利好。
今天茅台大涨,逻辑很简单,在宽货币和宽信用之下,这其实是对通胀预期的提前兑现。
茅台大涨仅是个信号,基于稍左侧视角,现在是有必要关注通胀预期了,锁定具有强势定价权的、且目前估值并不太高的。
而今天宁王大涨,则是其定增利好的提前兑现,这没什么好说的——基于现在的价位,说实话,我对宁王并不特别看好。
3,连续暴涨的新东方在线,今天终于跌了。
对于新东方在线,我上周日在星球分享,应该给企业家人文精神和稳定心理更高的溢价。
但是,遗憾的是,这种对企业家人文精神和稳定心理的更高溢价,却被资本恶搞了,恶搞到最后,价值投资也无奈变成了投机——本周一,买入一丢丢的新东方在线(之所以仅买了一丢丢,是因为我不太喜欢后验式的追高,而喜欢先验式的埋伏),结果在连续性的暴力拉升后,今天也跑了。
对于新东方在线,我对其乐观的业绩预测,是一年利润10个亿(一年直播带货100亿,净利润率10%),估值水平我仅给予15倍——基于这样的业绩预测,还是较乐观的,新东方在线的市值可以给到150亿人民币(或180亿港元)。
为什么只15倍的估值水平,因为,直播带货的商业模式,不可能做得特别大,所谓多个超强IP的MCN机构,事实上,也是不存在的。
因为,核心IP一旦形成强号召力之后,要么分享更多公司利润,要么就会独自单干,这个可以比照李子柒事件。
所以,对于本周新东方在线的恶炒,一个月股价暴涨10倍,我认为,背后应该有新东方在线存量机构资本的推波助澜。
这些机构资本,在本周之前的一年多,被套得太狠太久了,现在借势恶炒,就是想疯狂推高后渐进撤离。
所以,新东方在线的昨天高点,很可能就是未来一年的高点(也不排除短期存量资本还是往上再打一打)。
小心小心,恶炒之后,不要成为某些存量机构资本的韭菜。