码一点字,预计不招喜,纯粹理自己的思路。

- 最近的财政央行出手不会是重归大规模放水。不是因为不想放,而是现在放了,如果美国经济继续转好,贸易战加剧,经济下行,就没有后手牌了。
- 美国经济继续强势是大概率,所以发大水在19/20年也是大概率,就像资本管制和房地产刺激。
- 以为这届政府执政时间长,货币经济政策会看的长远一点,也算是marginal的优点,现在看来是我想多了。
- 主动去杠杆没戏了,下一次是被动去杠杆,也不远了,大约19年下半年或者20年上半年。这次去杠杆会伴随人民币的大规模贬值和资产价格重估(外汇不择手段流出)。
- 我不认为中国经济的归宿会是日本的现状,更可能是阿根廷、甚至东南亚,或许还不如吧,毕竟中国人口还在往下走。

资产配置方面,
- 人民币固定收益类的肯定是不能拿的了,货币基金和投资产品靠边站,必须是配股权。中长期的股权也不能再买了,前几年买的要慢慢退出来,二级市场基金是重要选择。
- 投资一些消费类事业,类似餐饮加盟店性质,对抗通胀。
- 其他资金换美元去海外,配置非中国的短期投资级债券,或者再买一些投资型保险。
- 问题是现在钱怎么出去,以及出去的节奏。
iPhone转发:0回复:0喜欢:0