扶苏1989

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段：
发现错误立即改正，不管付出多大的代价，都是最小的代价；
不改正错误，将付出更大的代价。

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刚看完尼克斯的翻盘，奇怪自选的好公司开盘怎么直接下落，原来是你，问题不大/

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北新收购的嘉宝莉大概是1.4PS，非上市公司，三棵树本轮底部（假设目前是底）2023Y 收入124.76*1.4=179 亿，今天收盘 170 亿，前几天最低点154 亿。
提供一个市场报价的思考角度。
至于有人说他不赚钱之类的。有些公司的底部是重置托底，有的是分红托底，有的则是无形资产托底，有的。。。...

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我觉得最大的问题是，行业的特征是重资产，要跑量，渗透率到 50%，现在抢用户太辛苦了，本来市场能出清对手，结果每个车企背后都冒出个财主来注资，让出清的速度降低了，哪怕一时优秀的企业，都要头皮发麻。
毕竟这是自有的新能源产业链，可以迭代跟上，先发优势没办法彻底巩固。

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看了很多优秀基金经理，都是算好收益率，定性没问题就开始买了，最低点这种事情老天爷才知道。当然你们的仓位管理更为优秀。//@PaulWu:回复@明光道简: 我的做法有点笨，2020年4季度买入被制裁的运营商时，没有想着等美股退市这些关键节点再行动，合适就买了，跌了就继续加点；事后看能操作那么精细...

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公司一直是那个公司，哪怕在这 3 年地产低谷期间，依旧是 ROE17%左右的资产，周期股底部 17%ROE 这还叫周期股吗？（看看隔壁真的地产周期股底部掉成什么样了）市场有他的定价逻辑，投资者有自己的估值方法，相信不相信，怎么判断，怎么选择，判断价值与报价的差距，这才构成了投资者长期的收益差距...

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资产负债表很干净，生意很舒服，旅游一恢复，经营杠杠拉起，赚钱效率很高。账上 20 亿现金+5 亿投资，派息率太低，然后还要开餐饮店浪费，甚至是开在外地的一家接一家。。。
公司的 B 股价值高一些。
很好的债，回报就看能不能砍掉业务，加大派息和回购。 B 股 如果0.7 左右 PB 能买到ROE1...

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////@大道无形我有型:每个公司只有一个真正的买家的意思其实是说这个公司有能力买因为他能赚很多钱，和这个公司此时此刻是不是在回购（注销）或者分红其实并没有直接关系。BRK很多年都没有回购过，真正的投资者也没打过问号哈。很多公司不回购大多是因为真的没有足够的钱，当然也有一些是因为早期...

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用通识判断事实，虽然市场喜欢用日线七连阳来确认事实

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爆发期可以不分红，成长期适度分红，成熟期大幅度分红，分红并不影响优秀企业的扩张和运营，分红是企业资本配置的呈现之一。//@非完全进化体:从"后视镜"里看分红率的意义。这是巧合吗？

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券商组了个局，来听基金经理讲课，这个基金经理喜欢满仓低估+节点加杠。喜欢套利，比价，龙头新高买落后，市净率理财分红选股，企业变好价格没体现加杠杆，市场走到今天，安全投资暂时占了风头。
听到有一句，龙头不崩，行业不怕跌。忽然想到石膏板现在是建材第一市值了

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这次我同意你，空调显然是标品。正好前几天看了份深度的家电研报。
1，空调市场存在需求、库存、竞争格局的周期性
2，虽然空调行业的需求和竞争有周期性扰动，但 是中长期看空调本身的标品属性和龙头在产业链的议价权使得行业格局长期稳定
3，新房空调内销贡献分别为 37%
4，空调...

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没系统研究过药企，这类中药消费品，是不是业绩一直很耐打？

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以前在南京，吵着让我妈妈买来下饭，现在这价格吃的都心疼，有点贵啊。。

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1，防水当然是标品。
2，毛利不匹配收现比来看？拿账期换毛利合算吗？
3，北新和雨虹两家在运营商的差距比想象中的大。23 年雨虹的净运营资本已经攀升到 75 个亿，才能支撑他的业务开展。//@托福点邓:1. 防水产品并不是标品，品牌的加成还是很大的。
当然影响的情况可能有两种：
A...

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难得看到正常的点评，有几点，
1，分红超预期？问问可持续吗？
2，其他应收暴涨20亿。咋做到的。
3，零售业务那么好，改善业务的速度比得上负重掉落速度吗？
关注雨虹，是因为东方雨虹是北新目前在防水上唯一值得能看的对手雨虹的财报看完，很放心了

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出海不仅仅包括石膏板，而是石膏板+防水+涂料的整体作战，表述上有加速的趋势。国内存量住房 500 亿平，光 存量的翻新就会非常可观。加强石膏板的消费属性。最近刷抖音，开始慢慢看到龙牌的定制柜门店。
之前被诟病的其实是工装属性，一旦和伟星一样，单套消费价值提升，对价值的拉动将是巨大...

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看完了，觉得我是喜欢归江的。

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对于未来有较大机会修复资产负债表的企业做了一定的配置。这句话看起来像是买了一些地产的仓位。或者因为行业复苏后，一些资产负债表差的企业可以通过盈利增厚资产抬升估值。
题外话，这次洗涤结束，地产链上的很多企业排名已经重洗（比如防水），再根据过往经验判断龙头应该站在哪里，那就太...

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示范账户-157 了。。。快了，快转正了。。 查看图片

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好的 多教教我们