来看看顶级基金经理三季度重仓哪些冷门股票

知名主动型公募业绩一览

三季度已经过去,四季度目前走了将近一半,今年公募的业绩也几乎尘埃落定了,我们先一起看看部分知名主动基金经理今年为止的业绩。

整体来看,今年部分知名的基金经理还是跑赢大盘不少,不过这里面有挺大的风格分化。

以价值策略为核心的曹名长大幅跑输给大盘,这也跟SMART BETA策略的情况非常类似。

而成长股和消费股为主的策略,则基本都跑赢了大盘,比如富国天惠和易方达中小盘(不过易方达的权重是白酒三杰)。

傅鹏博同样是成长股选手,只是配置的成长股会偏冷门,他目前为止的收益虽然只有15.5%,但他的基金是4月份才建立起来,如果同期来算,也是跑赢了大盘。

今天主要给大家分析下富国天惠和睿远成长三季度的持仓变化,之所以挑这两位基金经理。

兴全和易方达张坤的持仓相对而言都是大家较为熟悉的蓝筹和成长股,尤其是张坤。

而傅鹏博和朱少醒挑选的品种相对都会冷门一些,这样能让大家了解一些优质但相对冷门的企业。

富国天惠调仓分析

我们先从公募王重阳的持仓三季度持仓开始看起,

从整体来看,前十权重股有六个加仓,还有一个是3季度才进前十权重股——大族激光。

建仓有四个,但其中三个都是小幅建仓,一个比较显眼的操作是,招商银行被清仓了

替代小招的品种则是5G板块的大族激光。

从基本面情况来看,小招可以说完胜大族激光,所以朱少醒的这个操作,如果从基本面情况来解释,那么大概只有一个——他认为后续大族激光大概率会出现业绩反转。

这是大家需要注意的地方。

其他的加仓减仓,以及持仓整体来看都趋向稳定,其中白酒五粮液和伊利也有加仓,这两个也是让我相对困惑的地方,尤其是伊利。

此外,在前十权重股里,我们还能发现有一家上海钢联,这企业朱少醒从16年年初就开始有建仓,并且仓位一直加到18年,然后今年一直保持到现在。

从业绩来看这三年都有非常明显的爆发,但上海钢联直到18和19年才开始上涨。

业务上来看,这公司是提供大宗商品信息服务的公司,所以并不是大家想的钢铁行业,成长性也非常好,

这里补充下,16年之前,这公司是处于亏损状态,而最近几年才强势复苏。

所以,朱少醒整个布局可以说是贯穿了这复苏过程,并且在股价还没反映的时候耐心等待。

结合这个案例,我们可以初步判断,对于大族激光的投资,朱少醒大概率也是出于类似的困境反转逻辑。

大族激光之前因为财务造假和酒店项目的问题而遭受质疑,营收也大幅下滑,而朱少醒则在这个时候进行布局,后续是否会像上海钢联那样神奇,我们可以拭目以待。

睿远价值调仓分析

接下来看看傅鹏博的持仓,傅鹏博是今年特别火爆的一个基金经理,之前配售50亿下足足有200亿资金申购,而当前的基金规模90多亿,有一部分也是来自于中途放开的配售。

三季度睿远价值成长的仓位变化如下,

傅鹏博的权重股变化稍微大点,不过其中一个原因可能是6月时候他还处于建仓期后期,一些品种还没买够。

从持仓变动来看,傅鹏博同样清仓了一个大家熟知的品种——腾讯。

然后跟朱少醒一样,同样重仓了大族激光。

这感觉大族激光整个三季度都被他们疯狂扫货。。。。

另外,傅鹏博的持仓里面,有一个企业我是想重点说说的——东方雨虹。

这企业我过去在私房课里给大家出过报告分析,我个人也挺看好。

但是,朱少醒在三季度的大幅减仓/清仓雨虹,与此同时傅鹏博把它买成第一重仓。

也就是说,他们在这企业上是完完全全的对手盘。

这里给大家简单分析下,

防水行业当前的集中度非常低,龙头雨虹的占有率也不过9%,但是却比老二科顺高两倍,可以说龙头地位很明显

而市场一直以来的担忧,是集中在应收和现金流的问题上,且三季度确实有一点点恶化的迹象。

我判断这大概也是两个基金经理的其中一个分歧点,至于后续怎么发展,我认为明年年报就非常关键了。

总的来讲,傅鹏博虽然仓位变动较大,但整体风格也跟朱少醒有点类似,偏向成长风格,整体持仓的稳定性则有待观察。

小结

最后,关于这两个主动型基金,有一个问题大家必须要认识清楚。

今年两位基金经理的收益都非常不错,这既有选股能力的体现,但也跟整体市场偏好有一点关系。

虽然长期来看选股能力是最重要,但短期波动可能会受市场影响,毕竟哪怕是朱少醒,18年也是下跌了超过30%,

所以配置了这两个基金并考虑长期持有的朋友,接下来如果有波动,建议也要坚持住。

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1.A收盘后,中美协议又有好的进展,港股尾盘直接不讲道理爆拉一波,相信大家心中的意念盘也起飞了,叠加外资的持续流入,我神棍一把明天走势大概比较苏胡。

2. 今天平安某个营业员刷屏了,

这简历一放马上被各路同行疯狂嘲讽,我看着也乐了半天。事后相关人士发声明表示这是现场一个玩笑。

总的来讲,我觉得这可以当作是一个普通个案吧,不过平安的经纪人战斗力和自信,确实挺爆表的,是好是坏,就见仁见智了。

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@lomycat @今日话题 @蛋卷基金 $富国天惠成长LOF(F161005)$ $东方雨虹(SZ002271)$

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全部评论

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陈陈陈陈飘飘11-07 20:21

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股市小小菜11-07 19:46

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