这是按流通市值配权重的
从上图我们也可以看到,在回到低位后,银行ETF又慢慢地怕了上来,距离年内新高只有一步之遥了。
为什么选银行ETF
可能因为最近几年不少蓝筹的走势都很稳而且屡屡创新高,有朋友会想配置银行板块为什么不直接配置一些银行个股?
也有一些朋友在后台问到一些二线银行股的投资价值。
对于银行板块,我也不敢对一些不大熟悉的银行个股随意下结论。
银行股的投资虽然大多由于安全边际充足而相对容易,但也不是随便买入一个银行股就能获取不错的回报。
特别是一些利润增长达到巅峰的银行,有时候反而是一个坑。
时间回到2012年,有三家银行摆在你面前。
银行A自2009年以来就保持着非常高速的增长,四年下来有三年的利润增长都大幅领先于另外两家银行。
银行B在09年的时候增速稍微慢点,但是后面的三年也保持比较高速的增长。
而银行C在09年的时候出现利润下滑,10和11年虽然有相对明显的回升,但是12年增速也明显降低了下来,并且这银行当时也存在其他的一些不友好的消息,比如明星掌门人要退认了。
同时,在那时候,ABC银行的估值是这样的
看到这些对比后,大家站在当时13年的时候,单看业绩和估值比较对ABC的印象应该是A>B>C。
而后续这三家银行的走势是这样的,
将近过了6年,ABC三家银行出现了明显的股价背离,当时业绩最一般的银行C(招商银行)最后跑出了253%的业绩,而兴业和民生则分别只有113.34%和29.7%的涨幅,入股算上分红再投入的话差距会更大。
当然,也有人早在13年或者16年就押注了小招,然后获取不错的回报,但对于大部分人来讲,这种差异并不是那么容易预先洞察。
通过上面这个案例,大家可以感受到银行股个股投资的难度并不小。
对于没有非常好的商业洞察力和鉴别能力的朋友来讲,进行银行股的配置方式,一种是分别买一两个破净大行(仓位想高点再搭配股份制银行龙头),另一种则是直接配置中证银行,这样能够不需要做太多银行个股上的分析。
银行ETF当下的投资价值
今年以来,蓝筹类指数主要是消费白酒大幅上涨,而其他品类的指数更多是依靠着业绩的推动来上涨。
比如像中证银行,今年以来的上涨主要还是18年年报和19年一季报的业绩兑现。
年初至今,中证银行的PB只是从0.8上涨到0.86,估值上涨贡献了7.5%的涨幅,而指数剩下的7.5%的涨幅,则主要是靠18年年报和19年一季报的回报推动上涨。
所以中证银行指数虽然涨了15%,但估值依然非常便宜。
目前中证银行的股息率达到4.19%,比余额宝和绝大部分的银行理财产品都要高,而且随着银行股的经营增长,未来的股息还会越来越高。
从防御性的角度来看,银行股现在的估值下行空间也是A股里面全行业最低的板块之一。
保险板块主要靠业绩增长消化估值下行空间,而银行则是在一个估值底部下依靠业绩增长稳步上升,这是两个行业当下的特征。
如果单纯说短期的稳定性,中证银行大概率是要比偏成长的保险好,尤其是最近几天A股的太保已经蹭蹭蹭地往上涨。
另外,中证银行的成分股情况如下,核心权重以几个股份制和大行为主,
综上,从配置角度来看,银行ETF依旧非常适合没有银行个股分析能力的朋友进行配置~
回到3000点附近,珍惜低估边缘的定投机会
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@否极泰董宝珍 据说卖了茅台买银行,未来银行估值可能会到20倍PE哦~~~
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今天上证综指大幅震荡,分时成交量阳量少于阴量,涨缩量,跌放量。上证每分钟成交30亿(上周五18亿),总成交量大幅放大,主动买盘力量弱于主动卖盘力量。创业板指数每分钟成交9亿(上周五8亿),总成交量放大,主动买盘力量弱于主动卖盘力量,预计创业板指数震荡走低为主。今天大概率如下,仅供参考:
大盘今日收阴概率80%
压力位:2928点附近
支撑位:2860点附近
创业板今日收阴概率80%
压力位:1546点附近
支撑位:1500点附近
今日操作建议:有大跌风险,均观望。
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今日你看不上我,明日你高攀不起,诺,这个指数又快创年内新高了!
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我要一步一步往上爬~~~银行ETF了解下?
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