2900点,哪些指数基金值得买?

穿越牛熊发车

两周一次的定投开始了,今天是穿越牛熊的第二次定投。

这次的跟投的整体比例依旧跟之前一样,大致如下,

目前穿越牛熊定投版收益率为-0.36%,同期沪深300为-0.38%,小幅跑输。

接下来整体分析下市场情况。

组合目前情况

6月初期在外资的带动下品种整体都有一波回升,但在突破3000点后并没有进一步快速上涨。

在这波行情里,真正再创新高的品种只有消费白酒两大行业,以及部分行业龙头(如平安和招行)。

而这些品种中只有白酒在我们组合中占据小部分仓位,所以其他的低估品种,尤其是策略宽基金目前的估值还是很低。

通过上表我们可以看出,穿越牛熊里几个策略宽基金的估值目前还躺在地板上,PE全部在10以内。

PB方面300价值和中证红利也依旧在清算价值附近,股息率则依旧保持在相对高位。

最纯粹的低估策略价值基金目前更是处于自身的估值极限状况,主要原因也是港股目前整体估值非常低。

股息率这里顺带扩展一下,相信不少朋友都会对身边的理财产品有所关注,而过去我们最常用的现金管理产品余额宝,当下的年化利率已经下降到2.26%。

十年期国债收益率目前则是3.178%,而沪深300的股息率则已经达到2.7%,同样非常接近。

我们投资的策略宽基金股息率则已经超过无风险利率了。

这种情况下,可以说是一眼就看出胖瘦的机会。

所以我们的定投没有任何理由停下来。

然后是行业指数方面,正如之前介绍所说,穿越牛熊对行业指数的挑选会同样看重经营质量和估值。

经营质量上我们挑选了一堆回报率达到10%以上的品种,而相对应的在估值上我们会非常严格。

除了成长性极高的白酒,当下其他行业指数的估值还是处于清算价值附近,甚至破净。

从目前的估值情况来看,三个低估的行业指数未来的ROE整体会保持在12%附近。

这意味着在估值不进一步下跌的情况下,哪怕牛市不来,我们也能大概率获取12%甚至更多的年化收益

这也是穿越牛熊的策略特点,我们不需要靠牛市的情绪推动,单单靠企业的经营就能获取一个相对理想的回报。

最后说说白酒,白酒方面我们第一次定投时,中证白酒在7749点,目前中证白酒7992点,相比那时候上涨了3.1%,距离之前的底部6496点上涨了23%。

目前中证白酒的PE是31.03,叠加中报业绩后大概率会去到30以下但也是边缘位置。

也就是说,这一次的定投我们基本是买在白酒高估边缘的位置了,下一次定投的时候如果估值继续上涨,从风险上的角度来考虑我们就不得不停止并卖出原有的白酒仓位了。

跟这次一样,我会在定投前一天告诉大家的。

老实说我内心还是想白酒跌个20%-30%,然后我们可以买更多并且还能调仓,可市场现在完全不给机会,如果再继续涨咱们也不能在刀口上舔血。

耐心

虽然最近蓝筹板块里不少龙头股和消费股涨得特别猛,我想了一下,哪怕是白酒,接下来跌个20%,然后三个季度的业绩消化一下,估值就已经可以回到20PE附近了。

贵吗?

一点都不贵。

所以要说有大的泡沫,这还真不至于。

当然,其他躺在地板上的品种,我们也不能清楚知道什么时候会回归,而且低估可能还更低估,像之前有朋友说基建可能会去到0.8PB。

但其实,如果真到那时候,基建的股息率也已经达到4%以上。

而且,如果股价真一直不涨,4%的股息率过几年就变成6%的股息率,股息再投入的增长就会越来越多。

低估下的分红再投入,威力是非常大的,累积越多后面估值回归起来,最终的收益就会越夸张。

至于现在泡沫吹上去的消费,我们继续让子弹飞一会儿~

回到3000点附近,珍惜低估边缘的定投机会

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全部评论

sulight07-12 13:39

一堆渣,不如深红利

指数增强小霸王07-12 10:04

A股估值现在真的很便宜,此时不买更待何时
$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$

风的孩子axf07-11 22:32

现在只买中证红利和中证银行

levi200107-11 21:46

股数!这几年疯涨!指数呵呵

银河沪深300价值07-11 19:49

低调哈哈