我最近的思考

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我是个特别喜欢思考问题的人,我知道自己不会因此而成为思想家,但作为一个投资人和商人,思考的深度与财富的高度总是有一定关系的。

 关于经济危机。据我对世界百年经济史的研究,绝大部分的经济危机都发生于经济过热之后,与大众的盲目乐观是否有着某种意义上的逻辑因果关系,还有待研究。因此,在大众尚未进入盲目乐观阶段之前,我反而对未来抱着极大的信心。

关于股市的未来。假若中国与二十多年前的日本一样,光芒四射的经济明星变得黯淡无光,蓝筹公司们的业绩每况愈下,股指不断阴跌,投资者们的出路何在?曾有人做过研究,在日本失落的二十几年里,每年年初买入低估值股票,每年一换,总收益竟达16倍之多。而同期日本东京的房价跌得惨不忍睹。是不是感觉在黑暗的夜空中,突然闪出了一道曙光?

关于财务自由。按许多人的标准,我早已达到财务自由。可是,我对财务自由这个舶来品极度反感,许多人把财务自由解读为:财富很多,多到已经不用工作还可以养活自己和家人。我认为这是本性懒惰者在为自己的劣根性寻找合理理由。其实人内心的自由比财务自由要重要得多,而决定内心自由的是人的自信心。马斯洛认为人类需求从低到高按层次分为五种,分别是:生存需求、安全需求、社交需求、尊重需求和自我实现需求。尚未满足生存需求、安全需求的人,自然体会不到尊重需求、自我实现需求对于一个人来说有多么重要,而这些需求的实现,只有通过工作或者与社会接触才可能得到满足。

股票投资是否可以让人变得富有?答案是因人而异。我在股市里是个成功者,但我依然认为大部分人不可能通过投资股票变得富有,正如大部分人不可能通过经商变得非常富有一样。他们对投资股票并没有过多的热情,他们喜欢的只是金钱,因为这里存在快速致富的可能性,所以他们冲进来了。他们从未深入研究,因为深入研究需要一定的智力,需要时间和精力,也需要学识。他们对权威的盲目崇拜,导致丧失独立学习和独立思考的能力,更严重的是很多人把出镜率高的专家当成权威。他们缺乏风险意识,喜欢孤注一掷,因为在这个追求速度的国度里,人们只会关心谁成为第一,谁在最短的时间内致富。财富物质和身份地位的攀比,让很多人在潜意识里充满了竞争意识,内心的浮躁与过高的盈利目标,正是投资人的大敌。他们把好的运气,错看成自己的能力。他们把股票的泡沫,当成理所当然的价值,进而患得患失。他们没有自知之明,不愿意承认自己能力的欠缺,把失败都归因于外部客观因素。

价值投资,真的意味着要长期忍受亏损吗?我从未听说一个优秀的价值投资人,股票账户长期处于浮亏状态。一个好的投资人,在绝大部分年度里,总体都能实现盈利。如果一个价值投资人,在持有股票的情况下,在四五年内没有赚到一分钱,那么他一定是一个不合格的投资人。许多人没有理性的思考态度,把投资能力欠缺,理解为客观存在的价值投资理论无法让投资人实现盈利。

关于消费与投资。我认为股票投资与经商没有太大区别,都是实现财富目标,从而改善生活的一种途径。不忘初心,方得始终。我们要把金钱当成奴隶,不要成为金钱的奴隶。赚了钱,拿出其中一小部分来享受一下生活,有何不可呢?明天很重要,今日也很重要。

一个内心真正强大、自信、平和的投资人,不需要通过来几场现场直播型的说走就走的旅行来让自己远离股市,远离喧嚣。愈是如此,愈是说明他火候未够,或者故意为之,而后实现其它目的。

许多虔诚的价值投资信仰者有着一颗慈悲的心,不断劝告身边或者网络上的朋友远离投机,远离追涨杀跌,最后,他们发现自己的努力基本没有任何成效,反而为自己招来了许多不必要的麻烦。我认为价值投资者在全世界的股市都属少数派。在很多时候,人类的努力,难敌社会客观规律,既然如此,我们何必多此一举呢。况且,在一个生物圈里,肉食动物的存在,必然要求更多的低级生物为其提供营养和能量。

   文 / 股海十三年

精彩讨论

投资就是知易行难2017-01-07 17:25

许多人把财务自由解读为:财富很多,多到已经不用工作还可以养活自己和家人。我认为这是本性懒惰者在为自己的劣根性寻找合理理由。其实人内心的自由比财务自由要重要得多,而决定内心自由的是人的自信心。

钻木取火12017-01-07 20:30

总结地非常好,与我很多想法不谋而合,好文章好总结的特点就是让人总感觉似曾相识

秋山小六魔王2017-01-08 12:08

十三哥对于投资的理解非常到位,所谓技术分析不过是一种赌技,我有一位技术分析很牛的朋友说,学任何一种交易系统如果超过三个小时,那么这个交易系统的创始者就是骗子,因为赌博重要的不是赌博系统,而是心态与纪律。

其次、十三哥讲的很多话,我想很多人是听不懂深层次的内涵的,市场上大多数的参与者是拿着三五万或者十万八万在买股票,当他一年盈利了一倍,他会觉得自己拥有1个亿还能保持这种收益率,所以才会极度排斥投资,觉得投资很慢。实际上随着资金量的提高,收益率会有边际递减的效应,巴菲特平均收益率是19%,坚持了50年,被称为股神,如果总是可以一年一倍,12年就超过巴菲特了,那么中国散户人人都是股神了,巴式的成功背后有着对社会和商业完整的知识体系和无与伦比精深的理解与思考,连比尔盖茨都叹服不已,而不是一个单纯玩概率的买股票挣钱的赌徒。

同时还有很多人把收益率看得很重也是这个原因,10万一年盈利3倍,减去本金也就20万,一个亿盈利千分之二就是20万,连存银行的利息的零头都比不上。所以,顶级的投资人都会关注持续稳定的收益率,成功的商务人士明白如果缺钱就去融钱,缺技术就去找技术,缺人就去招聘,对于真正卓越但缺钱的投资人,如果能稳定的实现20%,融钱并付出一个高于平均水平的资本成本就可以获得很丰厚的收益,对于拿着一万元希望每年盈利一倍,十年一千万的人来说,那些融了1个亿,实现稳定的20%收益,付出10%资本成本的投资人,一年就可以获得一千万,孰快孰慢不言而喻。很多市场参与者都会拿出自己一小部分不用的钱去交易股票,我没见过哪个搞技术分析的人拿着自己所有钱去交易,这就好比没人会拿着所有钱去赌博一样,所以赢利几倍可能连真正投资的人盈利几个点的零头都比不上。其实如果搞技术分析真觉得自己牛,现在立刻去街上发传单融钱,配资,加杠杆,融出10倍的杠杆,然后再去交易,我敢说基本都会死的很惨。

想要实现持续稳定的收益需要有对于社会深刻的理解后产生的卓越的决策、优质的风险控制等等,而不是概率性的盈亏与纯粹的心态和纪律,我记得我有一个初学的小朋友曾经很搞笑的说过:“我嘛也不会,就是会挣钱。”中国当前确实存在很大的群体,对于社会没有任何理解却认为自己可以一夜暴富,这是相当不理性和可怕的行为。

最后想说一点,很多市场参与者根本不知道世界有多大,也不懂如何通过商业获利,在他们眼中,唯一可以快速致富的方法就是在股市里交易股票获利,真正卓越的投资人实际挣得钱根本就不是股票波动的钱,而是社会上各行各业的钱,如果理解不了这个过程,其投资水平始终处于未入门的阶段,投资的根儿在实业,不懂实业的人根本不可能在投资中做到十三哥这样的高度。此外、卓越的人会保持两种逻辑严谨的思辨,其一,不从众,不会因为社会大众盲目,自己也要变得盲目,而是能深刻探究社会与各行业的本质,从而走出自己的世界,更好的与社会交互;其二,正确认知生活中运气的成分,不会因为运气好而沾沾自喜,自以为是,也不会因为运气不好而自怨自艾,怨天尤人。如果在股市中投资十年,二十年、三十年甚至更久,好运气和坏运气会相互抵消,最后决定收益率的是永远都是投资人对社会与商务的深度思考,这一点对于实业家也是一样的。

喵个股漂亮2017-01-07 20:18

“关于消费与投资。我认为股票投资与经商没有太大区别,都是实现财富目标,从而改善生活的一种途径。不忘初心,方得始终。我们要把金钱当成奴隶,不要成为金钱的奴隶。赚了钱,拿出其中一小部分来享受一下生活,有何不可呢?明天很重要,今日也很重要。”

坚持和耐心2017-01-07 22:53

二点营养剂,经济危机来自于过热,低估值投资才是王道。逆向思维,流水投资!

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