消费行业真的是丝毫不受疫情影响吗?从很多股票的价格来看,确实是这样。但我们研究的重点,不是股价,而是企业经营业绩。我研究了大量的数据,发现消费行业,尤其是食品饮料也受疫情影响,而且部分子行业还相当严重。尽管消费行业股价上涨,本基金也一直是受益者,但投资要客观地看待世界,要面对现实。

我们来看消费行业中最受关注的食品饮料板块,2019 年食品饮料板块收入7764 亿 元,净利润 1212 亿元,分别增长16.6%、16%,而2020年第一季度,2020Q1 食品饮料板块收入2075 亿元、净利润为402 亿元,分别同比降 0.8%、降 0.5%。只有一线白酒、调味品、肉制品取得同比增长,分别增长6%、4%、36%,但增速比去年减缓了许多,其余子行业的营业收入及净利润都是负增长。其中二三线白酒营业收入同比下降一成多,葡萄酒下降五成左右,乳制品同比下降一成,啤酒同比下降三成。

上面说的是食品饮料行业整体情况。当然,我们不能看短期的经营业绩来决定投资方向,但是这种不看企业基本面和长期竞争力,逢消费必炒的投机可能会使得许多不明真相的投资者成为最后的买单者。此外,也要看到食品饮料行业里的部分优秀企业在疫情之下市场份额越来越高,而且营业收入和净利润还有很好的增长。比如,因为受疫情的影响,乳制品的进口品牌严重缺货,给了国产品牌抢占市场制高点的极佳机会,这也是我在之前走访市场时发现的一个现象。

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精彩评论

旭日东升__06-01 23:07

这个其实很好理解,很多散户认为消费品行业是疫情影响最小的行业,都购买以为是规避风险了,殊不知道这么高的估值其实本身就是巨大的风险

淘金小窝06-01 23:15

说消费行业没影响那是不可能的,现在的广州,体育中心,天河北,传统的核心区域,一直到目前为止,临街的铺面很多都没有开,到处是转让的广告。天河北附近我们过去几年一直吃饭的一家酒楼,在天河北高档小区旁边,做的其实是中低端餐饮,大概有一千多方,疫情后关门没生意,最近清场直接倒闭了,交不起租金,现在开业的餐饮,不少上座率都不到一半,这些吃喝拉撒的酒楼,餐饮都倒了或者没上座率,难道不影响酱醋茶,调味料,酒类的消费,完全不影响是不可能的

一禅悟道06-01 22:31

十三兄的文章没人评论了,我觉得股票大概率要涨了。

Bisure06-02 08:25

消费主要逻辑是钱多+避险,钱多把估值这个因子弱化了。疫情真正直接正面催化逻辑的是互联网,而且是中长期逻辑,口罩呼吸机那种属于一次性利好。

铁公鸡金融06-02 08:22

白酒里面今年可能只有茅台增长逻辑够硬,上周我把持有两年的古b清了

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看星星的时光06-05 22:49

个人的消费也只是替代,有些还没完全替代,如喝酒,在家基本没喝酒需求。酒楼消费浪费的多,在家吃喝基本不浪费。

看星星的时光06-05 22:46

其实消费增长的真不多,就算是日常刚需消费很多是没增长的,按往年正常时期增长的也不多,反而这类股票今年都涨了不少。今年真正有增长的行业是新能源,5g,但股票还没回到高位。

乐乐猪1806-04 19:40

医药,科技不是更贵,

闪闪的青春201106-03 16:36

没抢消费券的飘过~~~~

我是韭菜张发财啊06-03 11:06

我觉得银业受到的冲击相对于衣食住行较小,就是得不到市场的认可