4+7政策下,颤抖的医药企业,怎么玩?

最近一直在某个4线化药企业负责研发,对于人才,对于资金,对于项目,对于成本控制,对于效率,感触颇多,写点东西看看想法是否正确。

因为二哥主要从事化药,所以这里需要撇开中药,只谈谈化药,可能会带一点生物药。

关于4+7好坏的问题。这个二哥立场鲜明,肯定是好的,不管立场站在患者或者是医院或者是药厂都是这样的。先说说患者,药价降低,肯定会是好事,并且药的质量上来了,生病有保证,挺好。其次,说说医院,以前搞一大堆药价回扣等问题,搞出一大堆医患矛盾。一小戳蛀虫拿了回扣,医院老实干活的都背锅,现在这个权利被剥夺了,对于医院来说挺好。那么再看看我们投资的很大的一个群体“药厂”,我们国内很多药厂,每年赚个几千万就牛逼哄哄的上市了,结果出了营销,回扣,生产玩长生那套把戏,研发弄几个人糊弄下(上市时候需要看研发比的),二哥年前就是上市公司研发糊弄团队一员,能力毛都没有,创新也毛都没有,体系更别提了。对于这样的医药公司,面对4+7基本是无力应对的,因为他只靠一个品种去打天下,那么一个品种利润一下去掉80%的时候,这个品种赚的利润也就够平常的消耗了,至于想做做研发,玩去吧。另外,4+7的前提是重新过一致性评价的品种,没过,死,过了才有机会玩这个游戏。那么这个企业新年才赚几千万,能投几个品种呢?那么资金雄厚的,体系完备的药企,会把这些个滥竽充数的药企通通玩死,剩下的市场就是十巨头了,想成为十巨头,看看能不能活过这一轮PK吧。

关于药价涨跌的问题。仿制药参与4+7肯定会一次性的降到位的,但是如果经过充分的洗礼,很多药厂不玩了,或者玩不起了。剩下的我看没有不涨价的,虚情永远是短暂的,资本嗜血的时候,你肯定会看到的。我举个例子,不知道大家注意到没,优甲乐这个药,从5年前的28-32-36了,他会不会跌呢?我看难。其他的药价下跌,都没明显的效果,头孢还是日高八高的价格。所以,个人感觉参与4+7的大品种,比如一年卖几十亿的品种,药监局不盯着你死砍,砍谁呢?后面会产生一大堆几千万的品种,利润不是那么高,但都是赚钱的东东。所以就看谁家储备的多了。结论就是药价会降,完成垄断后,该涨还是随着物价的上涨而上涨,不用担心他的利润率。只是没那么暴力了。

药厂利润来源的问题。靠一个单品仿制药打天下,不可以了。创新药,可以;仿制药,集群冲击,可以;兼并,可以。总的来说,还是看这个公司的研发实力。研发实力需要资金,体系,创新力,执行力,决策方向所有的都要对才行。不知道符合这样的企业,能有几个?复星粉?中国生物粉?科伦粉?双鹭粉?判断的标准就是,每个星期有没有新的文号公告出来,有没有临床公告出来?一年没一两个,玩去吧。另外可以看看他项目的申报情况。每个星期都有申报的话,那就很牛逼。一年没有一两个的,还是算了吧。

所以对比之后,结论就是这个行业走在大兼并的路上,会有几个巨无霸的企业,但会有更多的维持温饱过日子的平庸的企业,更多的是湮灭在历史中的企业。你会选哪个?

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精彩评论

米米鼠05-20 18:06

写的太垃圾了,居然说医院拿回扣的只是少数人,看到这我就看不下去了,根本不了解国内生态圈。。。

大流星nda05-19 23:48

哎,不了解政策的目的真可悲。集采的目的,逼迫药厂升级,做简单的药不挣钱,做复杂的药,生物药政府扶持,优先审批。这就这么简单的事。那些有研发投入,做最先进的药会越做越宽。

檀爸05-20 00:49

通过血压测定和ldl随访,我院的两个京新药的药效目前真的不错。不知以后能否维持。

踏踏鸦05-20 08:23

瀚宇从它宣布搞工业大麻那一刻永久拉黑

神策行营节度使05-21 07:05

先把中药的临床认真做好再说吧

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辰鹏08-22 10:32

在目前的中国谈什么创新药,都是开玩笑啊!仿制药能通过一致性评价的有几家?不会走的人会跑吗?搞资本运作的很多,看见别人赚钱了并购多省事。$华海药业(SH600521)$

犇201908-22 07:56

目前来看,可能只有“仿制药集群”公司有投资价值(虽然这是个悲哀的故事)。
$科伦药业(SZ002422)$ $华海药业(SH600521)$

创新药公司现在都已经给够估值了,反而这个估值未来的持续性、成长性、确定性都成疑(有没有下一个爆款创新药?下下个爆款创新药?哪年出来?)

水无念06-08 23:52

我问过一个上市药企的财务总监,他说4+7对他们是多大影响,毛差低了,但是销售费用也降了

路面畅通可以开车06-08 20:02

医药可以不玩儿了,希望医药公司把药倒进下水道去,改行造酒,尤其是疫苗公司。
让中国人都去喝酒,或者都去吃进口药。
恒瑞应该带个头,不伺候你们了。