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回复@BM-DLK: 把营收当成国内电商平台的GMV,把会员费占比当成货币化率take rate,净利润率是GMV的2.5%,已经非常高了。淘宝、拼多多平台也就4%的take rate做营收,净利润率就算50%,相当于好市多2%的净利润率,而好市多2.5%,非常优秀了。非常优质的生意,而且完美契合美国人的生活方式。电商更适合中国人的生活方式,拼多多、京东就是中国版好市多,而拼多多做的更好。$好市多(COST)$ $拼多多(PDD)$ $京东(JD)$//@BM-DLK:回复@时光投资-Edward:如果把会员费当做主营业务收入来看,毛利率就很高了。
引用:
2022-11-30 21:20
$好市多(COST)$ 是个蛮有趣的例子。
如果咱们借用方丈的三句话来鉴别一下,赚钱容易(毛利高),赚钱多(市场规模大),赚钱持久(护城河或者确定性),显然不符合第一条。
好市多的毛利只有10%,净利润2.5%左右,但Mr芒格先生认为这是非常好的生意。
这是不是就说明,赚钱持久、赚钱...

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过河小马--henry李2022-12-02 11:16

只满足一少部分人而已,电商满足更多人

小学生上小学2022-12-02 09:46

感觉costco也非常契合中国一二线的大城市的生活方式,中产阶级数量足够多,消费力足够,个人时间宝贵,追求产品质量。工作日周二上午去上海的Costco,停车场第一层还能停满。