先继续为十大新锐用户提名拉个票，投票地址：投票地址，竞争比较激烈，希望大家都能投票支持。今天我会继续第一时间发布阿里巴巴Q3财报，后续第一时间发布拼多多，小米，理想汽车，小鹏汽车财报，等忙完，所有原始EXCEL数据都会免费分享给大家，再次感谢大家支持。
在贴数据之前，先给大家分享下腾讯分配美团股份的相关信息，这是今天的一个比较大的惊喜，恭喜大家。
1、分配数量：958,121,562股，占美团股份15.5%；占腾讯持有的美团股份的90.9%。分配完后，腾讯仍持有美团0.97亿股，占比1.5%左右。这次分配完后，美团将从腾讯资产负债表中的联营公司调整到按公允值计量并计入全面损益的金融资产，也就是以后按持有市值计入资产，美团利润的多少不再按权益法计入腾讯利润。
3、分派市值：按今日美团收盘价计算，市值1594亿港币。
4、股息率：按今日腾讯和美团收盘价计算，股息率5.65%。
5、除权除息日：2023年1月5日，也就是1月4日收盘持有腾讯即可享有分配权利。
6、到账日：分派股份到账日为2023年3月24日左右。
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开始贴财报数据：
1、收入、毛利、净利
季度数据
收入跟海外投行之前预估的差不多，调整后净利润远超投行预估，也远超我的预期。从各项成本来看，销售和市场费用同比降低30亿，但一般和行政开支增加了30亿左右，，所以从这两项成本来看，整体费用并没有降低，所以调整后净利润基本也是持平。
从环比来看，收入、毛利率、净利连续四个季度回升，说明腾讯整体业绩开始触底反弹，Q3大概就是恢复到了去年同期的水平。
自由现金流也在逐季回升，但目前仍低于调整后净利润，预计今年全年自由现金流在1000亿左右。
截止Q3数据
2、各版块收入占比
季度
截止Q3
3、各版块收入增速
季度
网游：同比微跌，主要受国内版号发放影响，国内游戏收入312亿，同比降低7%；海外游戏收入117亿，同比增长3%。整体来说网游业绩并不算很好，国内无增长因为版号制约可以理解，海外部分几乎无增长，表现不是很好。
社交网络：视频号直播和音乐付费会员收入同比增长；音乐直播、游戏直播、腾讯视频会员收入同比降低。
广告：视频号信息流广告需求强劲，微信广告收入也实现同比增长，其中小程序广告增长迅速。随着Q4视频号的进一步变现力度提升，以及搜一搜竞价广告的推出，预计广告收入会有比较明显的提升。
金融服务：微信支付金额同比两位数增长。
云和企业服务：收入同比略有下降，但毛利同比大幅提升。
小程序：日活6亿，同比增长30%；日均使用次数同比增长50%；大家猜猜为什么增长这么大？
截至Q3
4、人员、薪酬
本季度人员相较上季度降低2000人左右，最近半年员工数降低7000人左右。本季度总薪酬跟上季度持平，大约274亿，占总收入比例为19.6%，相对Q1高点降低2%，预计未来会有进一步优化空间，而且空间很大。
5、回购
Q3回购4248万股，耗资133亿港币，回购单价309.6港币。截至10月份，总回购7649万股，耗资245亿港币，回购均价320港币。预计明天开始重启回购，大概率单日回购金额会维持在6亿港币，如果本年度接下来时间所有交易日均6亿回购，预计还能回购192亿港币，这样算下来本年度回购总额最高可达到437亿港币，加上美团股份分配，今年股东回报将达到创历史的2000亿港币。
6、用户数据
7、最后
从数据上讲，本季度业绩也就仅仅回复到去年同期水平（利润更是相当于两年前的水平），也就是说最近这一年腾讯的业绩基本没有增长，从这个维度讲，业绩当然是一般的。
但是评价好不好这个维度，最主要的是跟预期有关，这一年全世界都太艰难了，太多的黑天鹅，太多的公司都是在比谁更烂。全球少数顶级优质公司，无论是国外的FAANG还是国内的腾讯，阿里，都面临着业绩增长放缓甚至负增长的难题，这就导致所有人的预期一降再降，业绩能稳住不跌就皆大欢喜。所有从预期的角度讲，腾讯本季度的业绩非常亮眼，尤其叠加了分派美团股份的操作，我个人觉得是远超预期，相信对本季度业绩不满意的股东很少。
另外从环比的角度看，最近四个季度腾讯的收入增速，毛利率，净利，净利率都在回升，这部分说明腾讯度过了最艰难的阶段，未来大概率会重回增长阶段，这是对本季度业绩满意的另外的一个原因。
虽然本季度的利润远超预期，有降本增效的因素在，但并不代表腾讯未来没有增长，只能靠压缩成本来实现利润的增长。腾讯的多元化业务矩阵目前来看是相当具备稳定性和空间的，无论是游戏，广告，增值服务，SAAS，金融服务，每一个板块未来都具备继续增长的空间，而且所有的增长都可以在基于不伤害用户体验的基础上来实现，比如Q3开始视频号开始变现，搜一搜开始变现，这些未来规模都不会小。这点来看，腾讯的护城河和稳定性，相对只有广告业务的Meta来说更强，跨越周期的能力也更强。
曾经唯一被股东诟病的员工股份激励发放过多，回购分红太少，随着这两年的大力回购和股份分派，也开始给股东创造了大量价值，去年分京东到现在分美团这一年时间，分派股份/分红/回购加起来应该有3000亿港币左右，腾讯上市以来利润大概8000亿人民币左右，这一年差不多将三分之一的历史利润回报给了股东，国外不敢说，国内应该是独一无二的。
以前持有腾讯跌了会不开心，现在心态是腾讯跌也很开心，因为可以回购更多的股份注销，以此增厚股东权益。现在的腾讯估值偏低，回报股东力度不断增强，未来增长虽然没有以前那么高，那还是有不错的增长空间，对于我个人而言，腾讯现在的持有体验相反比前几年更好，更安心，更舒服。恭喜一起坚守的腾讯股东们。
$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴-SW(09988)$ @今日话题 #财报大炼金# #腾讯控股# #腾讯三季度调整后净利超323亿#