荔慎投资梁军儒

荔慎投资梁军儒

上海荔慎投资有限公司总经理

荔慎投资梁军儒的私募基金
总收益 20.1%
  • 无封闭期
  • 荔慎稳健成长一号
    主理人:荔慎投资梁军儒
    荔慎投资梁军儒回复的提问

    梁总,想咨询您一些问题,可否见私信,感恩[跪了]查看全文

    荔慎投资梁军儒的热门讨论
    不要全盘否定中医

    凡事都有两面性,都要辩证地看待。任何事情极端,一定会有失偏颇。一些中医黑不知道是为了博眼球还是无知,怀着强烈的敌意全盘否定具有几千年历史的中医。中华文化和中医都是祖先留给我们的遗产,中华文化也有糟粕,难道我们就此也不认祖宗了吗。从科学的角度看,很多中药的确成份和副作用不明,...查看全文

    全方位数据看房地产真相

    1、行业历史 房地产近17年数据 万科近九年数据 保利近九年数据 不方便截图,实际万科1993年至今,净利和营收只有一两次小幅度的负增长。保利则2006年至今营收和净利都是正增长。 2000年至今房地产行业年销售面积、年销售额、单价只有一两次小幅度的负增长,典型的量价齐升,年销售额17年涨了三十...查看全文

    腾讯与阿里孰强

    马云的创新能力的确很牛,个人觉得能力上要强于小马哥。但小马哥是幸运的,拥有了核武器QQ和腾讯,很多创新和能力在这个面前都显得软弱无力。很多事情马云真刀真枪干体力活费劲还不一定成,而小马哥随便用微信赋个能就成了。 举个例子,就如支付宝现在线下贴钱打微信支付,但对我来说可能会在有红...查看全文

    一位挚友四十出头,生性开朗乐观,一直体壮如牛,感冒都几乎没有过。四五个月前还跟我一起爬山、打篮球,前几天却因为癌症病危,我要见证立遗嘱。心中无比悲痛[哭泣]这几天都睡不着。怎么会这样,好端端的一个人说没就没。没有这种亲身经历可能体会不到健康无价,健康是1,其他是0,没有健康,再...查看全文

    做个好人

    孙宏斌是天赋异禀的商业天才,大起大落堪称传奇,撇开融创也是我心中的偶像级人物。但除了这一点,孙宏斌更令我佩服和高度认同的是他的为人:吃亏是福,与人为善。在这个高度商业化的时代,无论财经版、娱乐版,还是社会版,都充斥着为了利益尔虞我诈、撕逼大战的新闻(雪球就是一个缩影[大笑])...查看全文

    半年收益第三了,还是这么丁点人关注,没天理啊$私募工场(荔慎稳健成长一期)(P000275)$ ,最新净值1.6860,总收益68.60%。查看全文

    当你被噪音干扰的时候,当你感到恐惧的时候,记得回头看看价值。$融创中国(01918)$查看全文

    股票长期收益取决于什么

    股票长期收益取决于实际的利润增长与投资者预期的利润增长之间的差异。这句话出自经典名著《投资者的未来》,被很多投资者奉为指路明灯,津津乐道。 但我一直没想明白,股票长期投资回报取决于买入的价格和企业长期内在价值的增长。预期与实际差异只会影响买价,红利再投资又是另一个回事,决定性...查看全文

    好企业暴跌时要敢于买入

    暴跌的时候买入好企业是一种享受,内心充满安全感,未来充满希望。查看全文

    现在应该买什么股

    在别人恐惧时贪婪,买跌不买涨。不是为了逆向而逆向,而是因为大跌的股票中,找到高性价比标的的概率会高很多。当然也有例外,也有越涨越便宜的。最终买不买还是先看企业基本面,再看估值。基于逆向的原则,现在我更倾向于在已经持续大跌的中小企业中寻找金子,当然具有强大竞争优势的企业才会考...查看全文

    现在跟2008年底差不多

    历史轮回,过程和细节可能迥异,但站在更高处看都差不多,用我2008年底的一篇旧文代表现在的看法。 牛熊三年回顾及2009展望 (2008-12-22 07:45:04) 毫无疑问2008是跌宕起伏、令人终身难忘的一年。无数投资者经历了从天堂到地狱的过程,很多人甚至身败名裂,一夜之间一文不名。回顾牛熊三年也许比...查看全文

    银行整体毫无疑问是低估的,市场短期是投票机,长期是称重器,银行十年来一直处于这种低估状态,可能未必就是市场错了,而是有其内在的深层次原因,银行业的低估程度也许没有想象的厉害。今年以来银行业一些的指标出现见底回升,很多人认为银行业反转的拐点已经到来,但半年报似乎又有反复。银行...查看全文

    很久之前就看过这个实验,不知道有那么神奇的功能。冻肉无需解冻可以轻松切割,没有血水,肉口感得以保持,都是冰箱冷冻肉的痛点。格力创新能力真强,有没有用过的朋友,真那么好马上买一台。$格力电器(SZ000651)$ -5℃水不结冰惊呆小伙伴 格力携晶弘冰箱揭秘 网页链接查看全文

    满仓满融一个股票真的好吗

    满仓满融这词在雪球可谓耳熟能详,几乎每一只热门股票都有人这样做。很多投资原则听得耳朵都烂了,但多数人还是当耳边风,为什么?因为违反原则短期可能不会被惩罚,反而会获得暴利,有人说我做投资以来都这样,不是一直没事。违反原则虽然决定生死,但出现恶果的概率往往很低,可能十年二十年才...查看全文

    $枫叶教育(01317)$ 民促法规定义务教育不得设立营利性民办学校,为什么枫叶教育还大量设立小学初中学校,另外政策一旦正式实施后,存量的小学初中的盈利是否会没了。查看全文

    C罗没话说了,一己之力三个球,圆月弯刀精准到毫米了,完全配得上球王的称号,双球王时代,某种意义上比梅西更牛,葡萄牙就是一人球队。查看全文

    对老板电器年报的看法

    老板电器公布2017年业绩,大幅低于预期。其实收入增长仅仅略低于预期,主要让投资者大跌眼镜的是净利增长率。2017年老板电器的市场份额仍有提升,业绩低于预期主要还是受地产周期和原材料大幅上涨等阶段性因素的影响,老板电器核心竞争力并没有明显被削弱。 去年地产行业虽然整体还是正增长,但主...查看全文

    现在该买什么

    市场有时是无效的,但市场往往也是很聪明的,基本面经常会提前反应到股价上。当所有人都看到企业前景一片光明,看到业绩强劲增长时,股价一般已经涨了很多,大幅上涨会强化对企业的过度乐观,让投资者产生股价永远上涨不会下跌的错觉,这时股价经常是强弩之末。如果对基本面的认知跟随或落后于市...查看全文

    你有多依赖微信

    对微信的依赖程度有多高1、不用2、可有可无3、不可缺少将来有可能不用微信吗?$腾讯控股(00700)$查看全文

    长期而言医药行业具有稳定性和确定性,但以三五年的中期看,医药行业不确定性较高。企业利润增长取决于量价博弈的结果,集中度提升导致优质龙头量增,医保控费、通用名时代来临、严控药占比等导致价降。降价取决于政策,政策难以预料,哪些要降,幅度多少(根据以往经验,幅度可以小,也可腰斩)...查看全文

    他的全部讨论

    回复@cxhin: 绿叶没有研究过,这么低的估值也许值得投资,但要买就买最好的,宁愿估值高一点,若13倍PE的绿叶和45倍PE的恒瑞让我挑,我肯定选恒瑞。//@cxhin:回复@荔慎投资梁军儒:不好说,像绿叶这种,现价相当于12-13倍市盈率,这次跟跌下来可能反而是机会。毕竟,集采和他一点关系都不影响,年底...查看全文

    回复@0笨笨0: 行业平均估值意义不大,未来分化会十分严重,选错股可能不会比乐视网好。//@0笨笨0:回复@荔慎投资梁军儒:会不会再跌谁也不知道,行业平均估值目前和大盘类似,是历史上最低的几个低点之一。查看全文

    回复@荔慎投资梁军儒: 不确定性叠加高估值,还有安全边际吗//@荔慎投资梁军儒:回复@最后一班地铁:确定性当然是指基本面,现在很多执行细节还没有不知道,但大幅降价是确定的,对两三年业绩增速的影响肯定是大的,但是程度难以估量,这不是不确定性吗查看全文

    回复@最后一班地铁: 确定性当然是指基本面,现在很多执行细节还没有不知道,但大幅降价是确定的,对两三年业绩增速的影响肯定是大的,但是程度难以估量,这不是不确定性吗//@最后一班地铁:回复@荔慎投资梁军儒:高估值并不必然意味低确定性,比如恒瑞中生百济;低估值也不必然意味着高确定性,比如...查看全文

    回复@熊查理: 恒瑞我倒不觉得会跌那么多//@熊查理:回复@戴维斯双击:请问恒瑞第二目标是多少?第三目标是多少?查看全文

    回复@最后一班地铁: 医保控费,一致性评价,长期降价,本来很多小药企就要被淘汰,这次大大加速了这个进程。//@最后一班地铁:回复@荔慎投资梁军儒:半天时间开了个会,长期投资逻辑就变了[捂脸][捂脸][捂脸]查看全文

    别忙着抄医药股的底

    尽管医药股又跌了很多,但劝大家不要盲目抄底。医药股下跌估值高是主因,另一方面通过一致性评价的虽然远比不过的强,但价格方面也会被重伤,两三年中期业绩肯定受很大影响,也有双杀的理由。 这次新政的降价方式、速度和幅度超预期,未来不同药企分化将会十分严重。医保控费,一致性评价,长期降...查看全文

    回复@清风若逸: 主要是降价的方式、速度和幅度超过绝大部分人的预期//@清风若逸:回复@山行:这波本来就是医药股因为前期涨幅大、估值高,在补跌杀估值,怎么杀着杀着现在就变成杀逻辑了?一致性评价后仿制药提量降价,行业集中度提升这事政策刚出来时大家不清楚吗?创新药未来才是大方向大家也不清...查看全文

    估值高是主因,另一方面过一致性评价的虽然远比不过的强,但价格方面也会被重伤,中期业绩肯定受很大影响,也有双杀的理由。查看全文

    回复@不明谎言的群众: 你说得没错,格局稳定后会逐步恢复,创新药龙头长期前景光明。但要知道现在的利润基数是暴利,而且对应四五十倍以上的高估值,若按你说的微利或亏损,股价得跌成什么样才能跟业绩匹配,两三年后格局稳定下来才会好转,时间成本得多大。//@不明谎言的群众:回复@荔慎投资梁军儒...查看全文

    回复@夜雨听风话炒股: 对啊,本届政府别的不说,执行力和效率还是远比以前强的//@夜雨听风话炒股:回复@LukeLawrence:英国的环保花了多少年搞好,我们的空气几年治理好的?不要小看国家的决心,这个一致性评价推进的速度绝对会比大多数国家来的快的多。查看全文

    回复@不明谎言的群众: 为了得到那70%的份额,肯定往死里报价,微利是必然的,省点销售费用有什么用。//@不明谎言的群众:回复@荔慎投资梁军儒:片面,带量采购后就不需要那么多的市场销售费用了,低价低成本,长远看是好事查看全文

    大部分药企存量产品净利难保

    按照带量采购新政,70%部分据估计降价幅度40%以上。而我直观感觉带量采购药企将不是以降价多少,而是以自己能承受的最低利润率为标准报价。对弱势厂家而言,即使5-8个点的净利润率也肯定会乐意做,毕竟量摆在那,而且如果不做,连生存都成问题。所以必然暴利变微利,净利润率可能只有原来的几分之...查看全文

    一次性降个痛快查看全文

    回复@汤诗语: [很赞]长期医药还是好行业,创新药龙头跌下来就是好机会。//@汤诗语:回复@荔慎投资梁军儒:谢谢关心。不过相信目前的策略可以应对挑战:网页链接 从现行政策出发,对于制剂企业来说,拥有优质原料药的产能优势是重中之重,优势可以是大批量量产的低成本、或难以...查看全文

    回复@只因买得青山好: 你是我肚子里的蛔虫吗[大笑]//@只因买得青山好:回复@荔慎投资梁军儒:是不是想再艾特江苏恒瑞的,怕引来不必要的争吵,就没圈上[空]查看全文

    回复@荔慎投资梁军儒: 带量采购,以量换价,量价博弈。基本面的不确定,高估值很容易被杀下来。$中国生物制药(01177)$ $石药集团(01093)$$恩华药业(SZ002262)$//@荔慎投资梁军儒:回复@汤诗语:呵呵,之前一直无数次说了医药股的风险网页链接,只是这篇专门说而已,...查看全文

    现在还不敢买股票的“价值投资者”

    下跌过程总会伴随负面情绪,并被无限放大,下跌越厉害,眼中越是只有负面因素,越觉得绝望,恶性循环。实际负面因素影响往往没有想象的大,而且还有一个词叫price in,而大熊市通常是price in+++。当然,恐惧情绪只是判断能否买入的一个方面,最重要的还是估值,企业有没有长期投资价值才是最终的...查看全文

    限价真的来了,不过这反应也太恐怖了。$福寿园(01448)$//@荔慎投资梁军儒:回复@荔慎投资梁军儒:难道不幸言中$福寿园(01448)$查看全文

    回复@石缝里的生机: 未来市场一定会再度繁荣,泡沫重现,这是百分百会发生的事情。市场永远这样轮回,是人都知道,只是大部分人没有勇气扛过最艰难的时刻。//@石缝里的生机:回复@荔慎投资梁军儒:在熊市说拉长周期看完全就是自我安慰的想法,未来谁知道会发生什么,时间越长风险越大查看全文

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