荔慎投资梁军儒

荔慎投资梁军儒

上海荔慎投资有限公司总经理

荔慎投资梁军儒的私募基金
总收益 11.2%
  • 无封闭期
  • 荔慎稳健成长一号
    主理人:荔慎投资梁军儒
    荔慎投资梁军儒回复的提问

    梁总,三年前博客向您咨询过洽洽食品能不能入手,您当时说洽洽缺少新的拳头产品。现在洽洽有了每日坚果,而且增长很快,请问现在可以 买入吗?查看全文

    荔慎投资梁军儒的热门讨论
    不要全盘否定中医

    凡事都有两面性,都要辩证地看待。任何事情极端,一定会有失偏颇。一些中医黑不知道是为了博眼球还是无知,怀着强烈的敌意全盘否定具有几千年历史的中医。中华文化和中医都是祖先留给我们的遗产,中华文化也有糟粕,难道我们就此也不认祖宗了吗。从科学的角度看,很多中药的确成份和副作用不明,...查看全文

    腾讯与阿里孰强

    马云的创新能力的确很牛,个人觉得能力上要强于小马哥。但小马哥是幸运的,拥有了核武器QQ和腾讯,很多创新和能力在这个面前都显得软弱无力。很多事情马云真刀真枪干体力活费劲还不一定成,而小马哥随便用微信赋个能就成了。 举个例子,就如支付宝现在线下贴钱打微信支付,但对我来说可能会在有红...查看全文

    李保芳说未来2020年产能提到5.6万吨后就十年不再扩产,高端茅台未来十年提价、销量复合增长率会是多少?总营收复合增长率是多少,说说理由。$贵州茅台(SH600519)$ @闲来一坐s话投资 @中国资本市场 @乐趣 @有智思有财查看全文

    做个好人

    孙宏斌是天赋异禀的商业天才,大起大落堪称传奇,撇开融创也是我心中的偶像级人物。但除了这一点,孙宏斌更令我佩服和高度认同的是他的为人:吃亏是福,与人为善。在这个高度商业化的时代,无论财经版、娱乐版,还是社会版,都充斥着为了利益尔虞我诈、撕逼大战的新闻(雪球就是一个缩影[大笑])...查看全文

    中国平安市净率已经跟2015年牛市顶点时相差不多,但按PEV却又在底部区域。中国平安现在肯定是低估的,你认为低估的程度如何,请说明理由。$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$ @流水白菜 @山行 @okok74 A 极度低估 B 一般低估 C 合理 D 高估查看全文

    医药行业一样可以风险巨大

    中国过去二十年医药行业产生了无数大牛股,而国外医药股也是牛股辈出。医药行业需求稳定,长期增长空间大,并且随着一致性评价的推进,行业集中度将持续上升。因此,很多人认为只要投资医药行业,就可以高枕无忧,持续赚大钱。 但事实上随着行业环境的不断变化,现阶段医药行业风险比以往任何时候...查看全文

    现在跟2008年底差不多

    历史轮回,过程和细节可能迥异,但站在更高处看都差不多,用我2008年底的一篇旧文代表现在的看法。 牛熊三年回顾及2009展望 (2008-12-22 07:45:04) 毫无疑问2008是跌宕起伏、令人终身难忘的一年。无数投资者经历了从天堂到地狱的过程,很多人甚至身败名裂,一夜之间一文不名。回顾牛熊三年也许比...查看全文

    股票长期收益取决于什么

    股票长期收益取决于实际的利润增长与投资者预期的利润增长之间的差异。这句话出自经典名著《投资者的未来》,被很多投资者奉为指路明灯,津津乐道。 但我一直没想明白,股票长期投资回报取决于买入的价格和企业长期内在价值的增长。预期与实际差异只会影响买价,红利再投资又是另一个回事,决定性...查看全文

    好企业暴跌时要敢于买入

    暴跌的时候买入好企业是一种享受,内心充满安全感,未来充满希望。查看全文

    银行整体毫无疑问是低估的,市场短期是投票机,长期是称重器,银行十年来一直处于这种低估状态,可能未必就是市场错了,而是有其内在的深层次原因,银行业的低估程度也许没有想象的厉害。今年以来银行业一些的指标出现见底回升,很多人认为银行业反转的拐点已经到来,但半年报似乎又有反复。银行...查看全文

    满仓满融一个股票真的好吗

    满仓满融这词在雪球可谓耳熟能详,几乎每一只热门股票都有人这样做。很多投资原则听得耳朵都烂了,但多数人还是当耳边风,为什么?因为违反原则短期可能不会被惩罚,反而会获得暴利,有人说我做投资以来都这样,不是一直没事。违反原则虽然决定生死,但出现恶果的概率往往很低,可能十年二十年才...查看全文

    别忙着抄医药股的底

    尽管医药股又跌了很多,但劝大家不要盲目抄底。医药股下跌估值高是主因,另一方面通过一致性评价的虽然远比不过的强,但价格方面也会被重伤,两三年中期业绩肯定受很大影响,也有双杀的理由。 这次新政的降价方式、速度和幅度超预期,未来不同药企分化将会十分严重。医保控费,一致性评价,长期降...查看全文

    C罗没话说了,一己之力三个球,圆月弯刀精准到毫米了,完全配得上球王的称号,双球王时代,某种意义上比梅西更牛,葡萄牙就是一人球队。查看全文

    $枫叶教育(01317)$ 民促法规定义务教育不得设立营利性民办学校,为什么枫叶教育还大量设立小学初中学校,另外政策一旦正式实施后,存量的小学初中的盈利是否会没了。查看全文

    对老板电器年报的看法

    老板电器公布2017年业绩,大幅低于预期。其实收入增长仅仅略低于预期,主要让投资者大跌眼镜的是净利增长率。2017年老板电器的市场份额仍有提升,业绩低于预期主要还是受地产周期和原材料大幅上涨等阶段性因素的影响,老板电器核心竞争力并没有明显被削弱。 去年地产行业虽然整体还是正增长,但主...查看全文

    现在该买什么

    市场有时是无效的,但市场往往也是很聪明的,基本面经常会提前反应到股价上。当所有人都看到企业前景一片光明,看到业绩强劲增长时,股价一般已经涨了很多,大幅上涨会强化对企业的过度乐观,让投资者产生股价永远上涨不会下跌的错觉,这时股价经常是强弩之末。如果对基本面的认知跟随或落后于市...查看全文

    一二线城市长期注定供不应求

    若不是持续不断加码的严苛调控,一二线房市可能更要上天,这是政府错误的长期土地供应战略造成的。一边是土地供应短缺,一边是人口大量涌入及大量改善性需求,一二线长期注定持续供不应求,道理很简单,大部分人却看不懂,只知道瞎起哄。$融创中国(01918)$ $中国恒大(03333)$ $新城控股(SH601155)...查看全文

    你有多依赖微信

    对微信的依赖程度有多高1、不用2、可有可无3、不可缺少将来有可能不用微信吗?$腾讯控股(00700)$查看全文

    长期而言医药行业具有稳定性和确定性,但以三五年的中期看,医药行业不确定性较高。企业利润增长取决于量价博弈的结果,集中度提升导致优质龙头量增,医保控费、通用名时代来临、严控药占比等导致价降。降价取决于政策,政策难以预料,哪些要降,幅度多少(根据以往经验,幅度可以小,也可腰斩)...查看全文

    定制家具龙头

    $欧派家居(SH603833)$ 龙头增速不是很高,但却能享受溢价,确定性和稳定性的溢价。查看全文

    他的全部讨论

    回复@夜雨听风话炒股: 嗯,我说的是受带量采购影响的药企。//@夜雨听风话炒股:回复@荔慎投资梁军儒:楼主说的都是创新药企业,不过医药行业不全都是新药企业,还有分销、零售、OTC、大输液、原料药、医疗器械等等,不可一概而论。查看全文

    分清医药股属于那种下跌

    由于行业和市场环境的变化,所有医药股都经历了一场大跌,关注医药股的投资者开始蠢蠢欲动。但买入医药股前,最好分清楚所投资企业的下跌属于那种情况。 一般股票下跌分四种情况,杀估值、杀业绩、戴维斯双杀、杀逻辑。杀估值是基本面没有发生大的变化,只是估值跟随市场波动,这种下跌最不可怕,...查看全文

    回复@战国小农: 多谢支持[笑]//@战国小农:回复@荔慎投资梁军儒:梁总,我炒股,第一本书就是买的你的[大笑][献花花]查看全文

    回复@stata18: 片子癀没进医保,不受新政影响,原该如何就如何。(本人管理基金未持有该股,未来也没有买入的计划)//@stata18:回复@荔慎投资梁军儒:片仔癀算头部企业吗?啥时候可以介入?查看全文

    回复@方略大成: 除了几个头部药企,其他的我都不大关注,也认为不值得关注。//@方略大成:回复@荔慎投资梁军儒:请问梁总,药石科技这些应当归为你说的这类医药股吗?也要靠创新才能存活吗?谢谢。查看全文

    回复@本心小龙: 不清楚,没研究过,但五十多倍PE,加上行业这种环境,觉得比较危险。(本人管理基金未持有该股,未来也没有买入的计划)//@本心小龙:回复@荔慎投资梁军儒:梁总,安科生物每年增长很稳定,公司发展很稳健,请问安科生物护城河足够宽吗?查看全文

    回复@poll1234: 五年十年总体是向上,但先挖个巨大的坑,头部企业跟着一起往下掉,然后再靠创新药慢慢爬上去,而其他很多企业就再也起不来了。//@poll1234:回复@荔慎投资梁军儒:医药股可能是真的已经见底了,虽然有新问题仍然是长期写上的行业。即使不少小的公司几年后出局,行业总体应该向上。A股...查看全文

    回复@poll1234: 现在药企绝大部分都是仿制药,新政会导致药企沦为类似化工企业的恶性价格竞争,甚至不如化工企业,利润没了大部分,跟以往任何时候都不可比了。头部企业也要经历利润下滑的阵痛,以后只有靠创新药提升盈利能力,没有创新能力的中小企业大部分只能挣扎求存以及等死。//@poll1234:回...查看全文

    回复@土楼: 如果整个行业大部分企业都不好过,你觉得ETF是好的选择吗//@土楼:回复@荔慎投资梁军儒:可否目前定投广发医药ETF(159938)?,中证全指医药指数基本跌回原始点了查看全文

    新政正式落地,没有幻想中的打折,这次真的是实打实。还是那句话:医药行业一样可以风险巨大,以前随便买一只医药股几乎都能赚大钱,现在可能随时掉坑里,投资医药股真的需要火眼金睛。$恒瑞医药(SH600276)$ $中国生物制药(01177)$ $石药集团(01093)$查看全文

    扣非利润是关键,有点低于预期,希望还能跌一点。查看全文

    回复@雪球私募: 把业绩分为高点,常态,低点,估值分为高估,合理,低估,不同组合得到不同的回报。双击和双杀对应其中高点和高估,低点和低估,理论上判断关键在于业绩和估值的拐点,这个不同行业和企业差异巨大,要讲清楚题目有点太大了[大笑]//@雪球私募:回复@荔慎投资梁军儒:和梁总约个稿,讲...查看全文

    回复@鲁久安: 估值是艺术,是比较难,但极端位置判断起来并不难,象现在的地产、银行、保险等很多行业都明显低估,当然低估不等于不会跌,你不可能买在最低点,觉得低估了就分步买入,这个一定不会错。//@鲁久安:回复@weike369:长生生物就是典型,根本没办法判断查看全文

    回复@啄木鸟zmn: 低估买入,高估卖出,这个没争议吧,你用这个原则推演一下你的逻辑//@啄木鸟zmn:回复@荔慎投资梁军儒:买入和持有的逻辑应该是一样的,不值得买的股票也就不值得持有,他们应该统一用持仓比例去控制查看全文

    回复@趋势为友勇气在心: 持有和卖出的策略不同的,持有优质企业除非估值过度高估才会卖出,买入则需要低估才买入,象这样估值已经趋于合理的情况不应该卖出了。//@趋势为友勇气在心:回复@荔慎投资梁军儒:这个说法有点偏乐观了,目前卖出虽然晚了点,但是还不算太迟。查看全文

    回复@蚊击长空: 买入是要谨慎,但持有的话就不应该卖出了。//@蚊击长空:回复@荔慎投资梁军儒:引用您说的话,股价尚未充分反应业绩回落。茅台未来一两年顶多就每年百分之十几增速,目前这种业绩回落还没到来,股价应该还没到位吧?个人见解。查看全文

    回复@本心小龙: 现在才想卖出是否太迟了,现在应该考虑的是什么时候买入而不是卖出,对绝大部分优质企业都如此。//@本心小龙:回复@荔慎投资梁军儒:梁总是不是要卖出茅台了?查看全文

    双击与双杀

    双击与双杀经常相伴而生,轮回出现,若想获得最大的安全边际,最好的买点通常是双杀之后,而双击后的一段较长时期的买入都应当极度谨慎,这跟投资周期性行业有相似之处。再优秀的企业增长都不可能一直维持在高峰期,高峰与低谷会交替出现,盛极一定而衰。双杀并不需要基本面的真正反转,而仅需增...查看全文

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