控费,是最大的杀手锏;但不让医药公司赚钱又谈何创新。
5月30日的数据《全球市值排名前100的药企(20180530最新整理)》:网页链接
5月31日的评论《“国家医保局今日挂牌”与美国的“专利悬崖”》:网页链接
以及6月12日的评论《日本告诉我们:老龄化≠药企增长》:网页链接
对于创新药的潜在问题,这几篇翻译的文章也讲得很清楚了:
制药业破产的商业模式-第一部分:行业已濒临致命的衰退:网页链接
制药业破产的商业模式-第二部分:药物发现领域的竭泽而渔:网页链接
制药业破产的商业模式-第二部分:药物发现领域的竭泽而渔(续):网页链接
不过,跌到现在,再去预警风险意义不太大,倒不如仔细思考一下,行业的下一步发展会是怎么样?
仍然认为,国内医药市场向头部企业集中是必然之事:网页链接
而且,医药行业的供给侧改革,在2015到2018年的毕井泉时代已经建立好了政策框架,后来者只需继续执行就好(希望这一点不要成为“变数”),那么,未来三年呢?之前是“供给侧改革”,那么未来三年,可能更是“需求侧改革”。而需求方,患者、医生、医院、医保,理顺这些利益主体之间的关系,可能带来行业更进一步的正本清源。
PE不重要,关键是研发管线。具体你可以看看国信证券马步云写的研报,当然她也没有全部整理完,毕竟已经申报的品种就接近200个,整理起来太花时间,当然我是全部整理过一遍的。但不过怎么说,大品种她都有讲。