1.现在地方AMC牌照放开，四大资产管理公司的垄断优势有一定的削弱。
2.资产管理公司最核心的资产就是团队，涉及到判断资产包的质量以及谈判价格等等，可以说是因人而立，因人而废，另外地方AMC牌照放开后，四大里面很多优秀的团队直接被挖走，因为相对于四大资产管理公司，地方性的AMC公司薪酬激励以及业务模式更灵活。
3.资产管理公司比银行对经济周期更敏感，所以应当比银行股享受更低的PE。
4.现在地产价格起来后，对资产管理公司是一个很大的利好。
仅供参考。

所以我决定改变投资策略，以原来单一持有信达改为按1：1左右比例持有信达和农行，最大限度来对冲风险。

在资产包价格持续上涨的情况下，一方面，未来市场上卖方的谈判力将趋于提升，行业竞争日趋激烈；另一方面，AMC收包成本增加，利润空间被压缩。AMC仅仅依靠通道费用不足以维持长远发展。找到因现金流问题而经营困难的优质企业的能力，不良资产处置能力变得至关重要。