3月份完成以下文章
《2014-15年牛市回忆录》《什么样的种子长什么样的果实》《谈谈身边的学霸之八》《谈谈身边的学霸之九》
19年前3个月收益率45%，创下有史以来收益最好的第一季度。其中我的组合低估值及确定性ZH1748442涨了58%，另一个A股实盘ZH1798799涨了26%.实盘仓位如下：
尽管大盘指数，起起落落，自己收益也创新高。按照自己熊市年收益15%，牛市年收益50%的目标，现在同自己牛市年收益超过50%的目标已经很接近了。
自己关注或者持有的股票，如中国平安、新华保险H，中南建设、阳光城、五粮液、中国奥园等一大批公司在3月都有较大的涨幅。
融创去年底部为19.08港元，今年利润同比增长50%。所以今年股价底部也抬升50%，为27.6港元.考虑到牛市有股价翻倍可能，所以预计融创今年股价在27.6-55.2港元之间。
中南建设，阳光城，都是A股销售增加较快的进入前20名的地产公司，在三月分别上涨了20%和21.9%。中国奥园3月涨幅为53%。
地产板块的超额收益往往开始于地产先行指标大幅回落的时候。将地产销售、购置面积、新开工面积、房地产开发资金来源等四个指标合成一个地产周期先行指标（求简单平均），与地产指数相对沪深300超额收益做在一张图上。我们会发现，当地产周期指标增速由正转负时，也就正好是地产指数相对沪深300指数超额收益上行之时。地产的逻辑也非常简单，地产不能成为经济的拖累，那么地产周期指标增速为负时，地产政策也将会逐渐趋向于宽松。反过来，地产指标增速为负，经济下行的压力将会加大，那么货币政策宽松的力度加大的可能性在提升。而A股地产股对政策更加敏感。而1-2月的地产相关指标数据转负，也可能同样开启上述逻辑。(以上文字来自招商策略)
现在我们又处于一个新的地产指数上涨周期，地产有自己独特的上涨周期，与今年股市同步上涨可能是巧合。
新华保险， 2018年内含价值增加197亿元，低于我250亿元预期，平均每股内含价值为65港元，增加了6.35，折合港元为7.4港元左右内含价值，目前股价为38.7港元，每股内含价值为65港元，新华保险去年底部为27.3，按照同等估值今年股价底部增加到30.45，年内股价在30.45-65港元之间。
中国平安70元涨到了73元，由于牛市对保险股具有双击效果（保险公司持有的股票上涨会带来保险业绩的提升），所以平安会继续上涨，而且起到大盘上涨的领头羊作用。中国平安去年底部价格为53.7，今年内含价值增加了21%，底部价格升为65元，按照平安过去牛市翻一番的股性，几年价格区间为65-107元。
五粮液跟平安都是值得长期持有的优质公司，两个公司股价又较为接近，有时候手痒了就在有超过几块钱的差钱就搬砖换一下，不过现在五粮液超过平安18块钱，目前手里五粮液越来越少，我心里越来越慌了，或许我不应该瞎折腾，希望平安价格能追赶上五粮液，让我把平安换回去。
招商策略报告显示：今年3月，美债短期债务和长期债务发生利率倒挂，引发了大家对经济衰退的担忧。历史轮美债收益率倒挂，新一轮全球货币宽松即将来临：美元货币宽松，会引发美元币值，人民币相对升值，引发人民币资产重估，套利资金从美国流出流入新兴市场，推高股价等资产价格，同时寻求套利资金会进入大宗商品市场寻求保值，推高大宗商品价格，推高PPI。一般从PPi升高一年后传导到CPI引发通胀，从ppI升高到CPII升高前这一段里是股市最好的一段时期，通胀没有发生，而工业原材料涨价，使得上市工业企业利润同比呈现增长。06-07年就是这样的时期。
总的来看，美债收益率倒挂基本宣告美元紧缩周期结束，甚至不排除宽松周期开启。（以上文字来自招商策略）
另外一些潜在利好，比如减税，降低社保缴纳基数，经济增速见底回升等。还有政策要为科创板上市保驾护航，另一方面科创板上市后众多科技企业高管和研发人员套现，就有钱改善自身住房条件，带来房地产改善型需求行情。
一天前，大家还在为股市从新回到熊市担忧，现在是春季，福州春季经常是升温到30度，然后突然温度降到15度，突发的降温，大家都知道这是倒春寒，没有人会认为现在就又回到冬天。股市也是如此，从2月2590点涨到3月3130点经历了21个交易日的上升，然后从3月8日开始到3月28日经过14个交易日的调整，调整日达到上升日的三分之二，这不过是牛市的调整，今天的股指上升意味着这一段时间的调整进入尾声，而不是重新回到熊市。因为经历过牛熊，所以相信我们身处牛市之中。
$融创中国(01918)$ $中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$
@人和 @张四和李三 @爱思考的木头人 @圆融财观 @价值十一年 @二马由之 @价值投资-赵宁 @投资者吴飞 @Peter投资 @陈海涛周游世界 @牛春宝 @价投杨小胖 @牛和智 @尼摩船长不炒股 @李海斌情绪指数 @自由老木头 @聚沙小财主 @单婉晶 @okok74