可转债--熊末牛初一个好工具

当前,在雪球大家对大盘指数的共识似乎是,当前处于熊末牛初状态。目前状态,我推荐可转债作为一个低风险配置工具。

   去年股灾给我的一个教训是,一定要有一定仓位(5-20%)的现金和低风险配置。试想一下如果在17年一月底我具有5%的现金和10%的低风险债券,那我的日子会比现在好过许多。对于现金没啥好研究的,直接买货币式基金或者国债;而对于低风险投资品则需要研究一下。于是最近就留意一下,发现在当前可转债是一个好的投资品种。

     在熊市可转债就是面值为100,每年付息的债券,到了牛市,则股价随着股票走。按照我的预计,牛市在2019启动2020年全面来劲(参考前文《泄露天机的统计客》)。当前有大批量可转债跌破了100元面值,正是投资投资可转债的时机。如果按照我的预言成真,则1-2年时间100元以下可转债价格上升到了150元以上,则有了一次套利50%以上机会。如果预言成空,股市依旧低迷,政策降息降准,那就相当于持有100元面值债券,债券也会享受债券牛市。规避了股票进一步下跌风险。

    我对可转债研究刚刚开始,很多不太了解,我就按照愚人的思路,一,可转债是面值100元的债券,所以,价格越低,那折价就越多,所以选择第一要素就是低价。第二,选择可转债是作为低风险配置一部分(配置5-20%),所以首先要考虑可转债的债性就是债券收益率;而对可转债对应的公司的股票可以少关注,因为自己主要仓位配置还是股票。第三,可转债理论上有债务违约风险,但是由于其可转换成股票,上市公司遇到债务无法兑付时候,所以通过调低转股价,完成债转股来规避债务违约。只要公司不退市就很难发生债务违约。四、可转债多持有几个,价格上升有先有后,可以通过卖出超过100元,买入价格较低来进行套利获取更高收益。

按照我的思路开始选择可转债,第一选择面值100元以下,价格较低的,这样享受更多的折价。第二选择税前收益高的。第三,躲开有退市风险的公司。第四,最好多选择几个,鸡蛋不要放在一个篮子里,也方便搬砖。综合选择,$海印转债(SZ127003)$$洪涛转债(SZ128013)$ $模塑转债(SZ127004)$  亚太转债时达转债岩土转债众兴转债华通转债金农转债蓝思转债

以上就是我建立的组合:熊末牛初可转债ZH1785250

本人持有可转债只有5%的仓位。而且是可转债初学者,还请各位可转债高手多多批评指正。

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精彩评论

木头人19822019-01-16 23:32

可转债的价值有纯债价值和看涨期权组成,转债价格越低则债性越强,安全性更高,你可以算出他的纯债收益率。但价格最低的转债往往是正股基本面不好、转股溢价率很高的品种,他们由于正股基本面差且溢价高,所以看涨期权只能寄托于下调转股价,而下调转股价的时机通常难以预判,有一定运气成份,所以你这是一个绝对防守策略。如果想使防守和进攻性兼备,建议选择那些正股基本面好、转债溢价率低、价格在100元附近的品种,分散配置比较好一点。

低市盈率忠实者2019-01-17 17:30

可转债魔法师一书不错,可转债投资者都在 集思录哪里集中。都是套利高手。

低市盈率忠实者2019-01-17 17:34

楼主的标的不错,我的选择一般是这样:
1、选择评级高的
2、选择正股PB高的
3、现价<103以下
4、票面利率3%以上

吃啊吃吃2019-01-17 10:36

那,有没有做可转债的基金呢?

人和2019-01-17 09:39

全部评论

胡荼07-16 12:24

熊末牛初适合配置可转债,学习了,感谢

韭菜们站起来07-13 09:33

买了华宝可转债,收益比我80%主动基金都高

一人永不老07-10 16:22

6—6

mmmay12304-09 23:41

其他几点都明白。请教一下,为什么要选择正股PB高的?

左驴19892020-03-04 20:38

转债与正股走势一致,个人观点,还得加上正股财务标的