谈谈个人对周期股的一些思考和想法。

今天周期股塌方式下跌,最痛苦的莫过于追高和低位割肉。不知道大家对周期股有没有失去信心,我个人也在下午反弹时12.50止盈了 $太钢不锈(SZ000825)$  。

我想根据自己炒周期股的思路,谈谈个人对周期股的一些思考和想法:

炒周期股在炒什么? ---- 炒未来企业产品的涨价预期,最终体现在财报中的利润大幅增长。

周期股的炒作思路,与我们日常接触的蓝筹,白马,消费,医药完全不是一个概念。

周期股的特点:

a. 炒作有时间周期范围,分行业和板块(由供给决定。供给决定价格,市场决定需求。市场不能决定价格,因为没有办法量化价格标准,但是市场可以根据价格水平选择观察或不买,以促使供给端降价。因为供给端有生产和库存压力。这个过程就是所谓的 ---- 无形的手。)

b. 突然爆发,原有企业基本面/估值体系全部失灵。(行业趋势/政策决定,所以周期股中会有从个位数PE到成百上千甚至上万倍PE的。)

原因就是供需错位:或供给能力受限,或需求天量增长,或短期价格水平大幅上升

举个例子:

周期股:钢材当天的价格是100元,可能明天报价就是200元,然后期货价格显示下个月是1000元。这会对资本形成一个巨大的价格预期。这就是周期股对应股价暴发的原因。

对应股票:

2020年1月至2021年1月 ---- 英科医疗

2020年11月至今 ---- 天齐锂业

2021年2月至今 ---- 太钢不锈

2020年11月至今 ---- 合盛硅业

2020年6月至今 ---- 中远海控

周期股的选股标准:

1. 政策》行业趋势》经济状态》期货(远期合约价格》近期合约价格)》现货价格》过往数据或当前基本面

所以在确认押宝周期股的时候,当前PE,过往运营情况的参考意义不大,甚至可能会起反作用。也就是说,你炒周期股就是在赌未来肯定涨价,从而体现在财报中会有大幅的利润增长。

2. 期货价格只是价格水平参考,并不决定企业最终利润表现。

a.通常产品价格涨,企业赢利能力会增长,可是有时候上市公司发报会不及预期,导致股价暴跌。有可能是成本端无法消化,有可能是乱七八糟的各种费用增长,有可能产能不足等原因。但是行业趋势和经济状态在,股价仍然会回归。

b.期货价格会受很多因素影响,导致投资者的判断出错。

(1)期货有收盘价,结算价(取价格走势均值),两者并不一致。

(2)有色,粮食,黄/银,橡胶等受国际期货影响(联动)。也可以认为那些需要大量进口的品种以国际期货价格为主导。

(3)期货市场也有主力操控,存在价格失真。

(4)期货价格需要结合库存水平看。(库存的增减侧面反应需求强弱,但是有时候减存和累存过程中并不能真实反应需求。)

(5)炒周期股,一定要非常了解期货市场的一些名词所代表的含义,如:开盘价,收盘价,结算价,持仓量,最后交易日,最后交割日,交割月份等名词。因为你理解这些名词的含义,就可以根据现有价格水平,库存数据去判断未来的情况。


最后,我个人认为周期还没有走完,我自己目前的持仓也全是周期股。希望大家都有一个好的收益。祝,中秋安康!


以上仅是个人的看法和浅见。希望可以对大家有所帮助。

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精彩评论

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中年老白菜09-20 09:05

分析挺好的,只是目前对应的股价可能需要一个好的买点吧。我在自选中都有关注,感谢你的建议

自然1931609-20 08:42

稀土不稀,个人更看好钴镍锂铜铂。仅供参考。

自然1931609-20 08:41

个人看好的顺序是钴镍锂铜铂,至于锡,与新能车发展关联性不大。钴非常稀缺并垄断经营,在目前技术条件下,仍然是中高端新能车必须金属,其需求和价格持续长期大涨是必然的。锂虽需求量大,但随着盐源提锂扩产,价格难有持续大涨基础。如果氢能发展顺利,铂会随着需求增加而价格持续上涨,目前还需要观察。仅供参考。

中年老白菜09-19 10:10

可以,新能源车和对应产业链调整后,结合未来长期需求看,是很好的选择。锂铜镍锡吧

自然1931609-19 10:05

稀土不稀,个人更看好钴镍锂铜。