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ice_招行谷子地2018-05-06 13:50

关于兴业的问题我前前后后说过很多次了。兴业从2010年~2013年这几年确实表现出优秀银行的样子。但是,我们需要明白的是,那几年兴业超越同业的业绩主要来源于同业业务钻了风险权重和拨备的漏洞。同时利用国家大放水流动性充裕,利用漏洞规避核充限制最终实现了那几年灿烂的爆发。但是,这些漏洞如今都被堵上了,兴业还剩下什么资本继续卓越才是问题的关键。从去年起,同业拆借利率由于降杠杆而飙升,对兴业造成了短期的经营困难,虽然在加息周期中兴业的表现通常不尽如意,但是去年开始的严重利差损失还是一个短期现象。目前看,兴业能拿的出手的就是对市场利率变动的敏感性,这点在未来的规范利率市场下确实可以帮助兴业多分一杯羹。其他诸如绿色银行赤道银行根本不会产生额外的利润,至于银银平台吹了5~6年,也没看见实实在在给兴业多赚几个钱。但是,兴业的短板也同样明显,就是零售业务。基本上已经可以断定兴业银行未来在零售上根本不可能有什么作为了。目前看,未来对公信贷的优质客户会更多转向发债,未来对公信贷额度更多会被投向中小企业,而这对于银行风险定价能力的要求会非常高,目前兴业的表内对公贷款的收益率并没有表现出多么好的定价能力。所以,看来看去,我并没有找到兴业新的利润核心,这是兴业一直受到压制的原因。

Richardlxl2018-05-06 08:37

我还没看到有人深入分析其应收账款类投资和可供出售金融资产的分析。其实问题出在这里。