集中投资才是快速实现财务自由的路径

我有两个朋友,一个是药剂师,一个是大学教授,分别都是自己领域顶级的专家。他们在家庭理财过程中,有个共同点——大量投资于自己专业领域的股票或者项目。


他们掌握远远超过普通投资者的专业知识,也非常确信能够发挥自己的专业优势,赚到投资收益。


“这个公司(这项技术)我研究的特别深,绝对没问题。”他们这样说的时候,语气中透露着绝对的自信。


我是相信他们的,但我相信的只有前半句


这个世界的复杂之处就在于,人的认知总是有局限性的。某个领域专精的知识,在投资中对最终结果有多少影响,是非常不确定的。


两个老哥集中地投在了自己研究领域的几个股票,教授兄除了股票之外还投了2个研究相关的项目。


先说一下两个朋友目前状况,药剂师大哥从我们聊天之后到现在大概不到1年时间,资产又翻了2倍,非常快乐。


大学教授兄去年到现在浮亏大概3、40%;项目最近受疫情影响,项目无法回笼资金,还需要追加投入,不得不割肉卖股票,又垫付了大量现金,后边还不确定什么时间能回来。


短短1年,两个人就因为投资,一正一负,拉开了上千万的差距。


你也许会想,是不是跟他们所处的行业有关?实际两个人所处行业过去一段时间都有涨得特别好的股票,也有特别颓跌了好多的。再过3、5年,这两个老哥投资收益哪个更高,也很难说


两个老哥的投资收益最终谁高谁低判断不了。但如果一直用集中投资的方法,注定会一直坐过山车,向上的时候非常快、非常高,向下大跌也只在瞬息之间。如果在关键时刻没有操作好,甚至有可能翻车


这次疫情还没结束,教授兄的项目投入资金已经远超过他自己之前的预期,如果之后项目现金流持续无法好转,面临的境况会更加严峻——终止投入的话之前投的钱全部打水漂;继续投入又可能是个无底洞。(衷心祝他好运)


集中的投资方法到底好不好呢?


在判断好坏前,首先需要对这种方法有没有清晰的认知。


如果你出于专业水平也好、内幕消息也罢,对一笔投资的判断是“绝对没问题”,那就非常危险。


诺基亚在称霸全球手机业务时,绝想不到短短几年,就在智能手机时代被彻底打败。曾经中国互联网三巨头BAT中的百度,如今也被美团点评、字节跳动超越,彻底掉出第一梯队。


连公司的掌舵人都无法决定公司的命运,更何况外部投资者。


所以一旦你集中投资于某1个行业的某几个公司,未来结果注定是远离市场平均水平的:可能特别好、也可能特别糟糕——这就是集中投资的结果。


如果你连这都没有深刻而清醒的认知,那么等待你的将是来自社会的毒打。有些人比较幸运,年轻时遭遇了几顿毒打,茅塞顿开,还有机会东山再起。有些人非常倒霉,一路顺风顺水,到年纪大了、退休以后才被毒打,这一顿挨完就再也起不来了;这种一路成功之后遭到的打击,比一个普通人没有成功、到老了以后贫穷窘迫要痛苦一万倍


我们身边有类似经历的长辈、客户,并不少见。我们外部合伙人之前有个客户,60多岁时投了个项目暴雷,一把赔光几千万,怎么也想不通,后来选择离开了人世。他走时其实家里还有几套房,单纯考虑生活质量,依然远远超过绝大多数普通人。但相比赔掉的钱,更难以接受的是这种成功和失败之间的落差感。


对自己的认知过于笃定的“绝对没问题”,恰恰就是问题所在


在清晰的认知基础上,再考虑集中的方法适不适合自己。


什么样的人相对更适合集中投资呢?提炼到2个因素:


1、追求的收益目标多少

如果你追求特别高的收益(比如年化20%以上),才有必要去特别集中;如果追求跑赢通胀的收益(年化15%以下),其实没必要过于集中。因为分散投资于多个行业众多公司,结果是随市场整体周期而涨跌,长期随经济成长而增值,大致也能获得满意的收益了,没有必要承担集中投资带来的集中度风险。


2、目前已经积累的金融资产与未来能获得的钱之间的比例。

如果你拆迁房子得了500万,年收入20万,就不太适合集中投资。因为如果发生比较差的情况,就会从一个衣食无忧的生活状态重新回到柴米油盐的朴实生活,落差很大。


如果你拆迁房子得了500万,年收入100万,那就相对更适合集中投资。因为即使赔了很多,几年还能挣回来,不是删号重来的惨状。


我那两个朋友,他们还在财富积累早期,收入非常高,有承担风险的能力。如果他们确实追求很高的收益,目标是尽快跨入更高的阶层,那集中投资是比较合适的。虽然结果无法确定,但方法与目标是匹配的。如果成功,是能力+时运共同造就;如果失败,也是追求这个目标所付出的成本。


如果不是追求特别高的收益,或者有已经有一定积蓄的家庭,绝大多数情况下是不适合特别集中投资的。毕竟大多家庭希望追求的还是一个相对可预期的未来,而不是一个可能特别好、可能特别差的未来。


集中投资的确是快速实现财务自由的路径,但钢丝走不好会掉落深渊。


$陪伴哥伦布(CSI1048)$

雪球转发:47回复:100喜欢:130

精彩评论

wuhao_wuritian05-31 19:10

一看就是编的,恰恰是自己专业领域的股票不敢碰,因为做本行就知道,某些企业有多么垃圾,金玉其外败絮其中,只有行外人才会被所谓的利好和风口诱惑。

成长的茯苓05-31 18:48

无非就是赌得起,还是赌不起的讨论,也就是集中投资赌得大,赚得多,但是风险大

焕新求索05-31 21:58

集中和分散感觉像个伪命题,投资本来就是个概率游戏,有点像打牌,赢面大就下重注,赢面小就下小注。在股市中适度分散更像是有意为之,先让自己熟悉各个行业各类股票,积累各种知识储备,可以等待重大的投资时机,没有的话也起码保证了平均水平,我越来越觉得集中和分散应该是一种动态的变化,而不应视为静态的行为。

鼻涕有點咸05-31 21:15

我就曾经全仓一个股票被社会毒打,十年才缓过来。对于文章所言,特别感同身受,现在绝对不敢全仓一个股票啦!

魏员外05-31 20:07

《唐伯虎点秋香》里有句台词很好,我这条船是出了名的快,沉也沉的快嘛。

全部评论

luffer1206-19 21:49

在下有相同见解。

天平大王06-04 16:39

价值投资wd06-04 16:32

以兄弟这么强的忍耐力,闭着眼睛调5个主动管理公募基金,持10年。。得翻几倍了。有点可惜。

星火怡原06-03 03:44

好文,比那些所谓夹头

以赛亚06-02 19:34

我满仓中石油,十年了!