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$周黑鸭(01458)$ 2019-03-27 公布 全年业绩/末期股息 (年度31/12/18)
辛苦回复这长这细致。我说长沙下滑并不是来自我十几二十次购买,而是店长回复我。至于原因他认为是各行各业都差了(我理解他应指高铁站其他店,当然也不排除泛指目前经济下行)
要看到交通枢纽门店的总体销售额是增长了约24个点的,因为门店数量大概也是增长24个点,也就是说总体来讲交通枢纽门店的单店收入是稳住的。这样中间可能有一部分门店出现了下滑,同样肯定也会因为有些门店出现了增长(不然单店同比不会持平的)。上涨的我猜测可能是那种开了不久的店。再说下滑的店,跟非交通枢纽门店的下滑比起来就是小巫见大巫了。因为非交通枢纽的总体销售额是同比下降14.4的(对比下交通枢纽增长24%,是不是冰火两重天?),再考虑下非交通的门店数量还大幅增长,算单店同比的话,是不是崩盘了?
是的,完全认同!而且我还给出了理由:1,绝味加盟模式让其销售费用竟然2018年同比2017年是下降的,这是都把成本转移给了加盟商。2,绝味在小城市竞争对手少,从而弥补了绝味在大城市的萎靡,但绝味这样是不可持续的。然而,没有人信。$周黑鸭(01458)$
当然,既然大家喜欢做预测,我也趁着年报未出,先做个年度营业额同比的预测吧。个人认为同比会是正的。为啥?因为交通枢纽的门店的人流量(想想是不是,火车站的人流量就几乎不会受消费景气程度、天气、城市更新改造、外卖冲击等等影响,该出行就出行),生意非常坚挺,中报交通门店实际上同比增长了24%验证了这一点。对比非常明显,证明不是周黑鸭捕捉流量的能力变化了,而是非交通枢纽门店所在位置本身的流量出现了剧烈波动。而因为中报时,交通门店占比已呈超50%之势,在此大胆预测年报起码不会再崩,因为交通会把业绩撑起来。3.27坐等打脸。
周黑鸭的生意没问题,变化的是人流量。消费不景气和外卖、新零售的崛起冲击了传统零售业态的人流量,把周黑鸭的业绩给带崩盘了。也建议不要猜什么时候会好,因为你没法预料,而且周黑鸭的生意极度敏感,几乎是跟市场同步变化的(大部分生意都有一定的滞后性,终端情况要一层层反馈至厂家),它掉起来快,弹起来也快。对于周黑鸭自己,无非就是把产品做好,同时根据环境变化调整开店选址策略。