一、交易记录 无。
详细变动记录雪球实盘上有，不再截图。截止目前，实盘关注者有1153人。
郑重声明：不做任何推荐，仅做自我记录，与朋友的交流；投资是风险极大的事情，稍有不慎，倾家荡产，悔不当初，血溅当场。 二、3阶大法
我先分享个最近在吹水群里总结出来的3阶思考理论。假设一个公司是一块地，这块地会种出粮食，市场根据粮食产量给出这块地价格。
1阶思考就是根据产量去推断这块地的价格。这样思考的方法优点是容易理解，而且反应速度快，产量上升，地价上涨。但是缺点在于，我们得知产量上升这个信息的时效性、准确性总是无法与有些具有天然优势的人相比，例如之前牛栏山大幅下跌后公告的业绩不及预期，又比如最近很火的王府井，如果能早于大部分人知道一些信息，必然有一些代价或禀赋。这种路子效率是最高的，但是能达到的是极少的，而且可能出错、也无法复制，因为真正的定价关注的是公司的长期盈利能力，短期的业绩不一定改变长期盈利能力。另一方面，有一部分人通过2阶分析，在1阶分析之前就知道了产量与地价，所以1阶思维经常被收割。
2阶思考是分析这块土壤，根据土壤的肥沃程度，推断产量，然后分析地价情况。这样思考的难度加大，因为是事前分析，在产量没有出来之前，需要根据以往的经验，评估土壤情况，预测产量。这里面土壤的分析比产量更加重要，因为产量是一个周期的结果，而土壤代表长期的孕育能力。例如，正大天晴之前40亿的恩替卡韦集采，一部分人紧张，另一部分人看到机会，就是前者看着产量，而后者看着土壤。个人认为2阶分析是最常见的，也是最有意义的分析，因为这类分析更依靠对投资、行业、公司的思考，我们可以通过努力去积累这些能力，积跬步至千里，而且分析能力可以慢慢从一个公司拓展到另一公司，从一个行业拓展到另一个行业。同时2阶思考能力配合好投资性格，会早于市场预知模糊的结果，拥有更多选择权。但是这类思考需要一定的思维能力、长期的积累、辛勤的思考、耐心的守候等等，是一件不容易的事情。
3阶思考是建立在2阶之上的，就是比2阶的人多思考一点，去想2阶人想的事情，比他们早下手或者找到他们的错误。例如，我们预期到今年雨水比往年充沛且在有利范围，但是我们知道2阶的人的假设还是以往的天气，因此我们能够在当下预期未来雨水充沛后，2阶的童鞋会调整自己的模型，最终带来市场价格的变化。又比如，今年雨水减少了一些，带来土壤干涸，产量下跌，但是2阶童鞋过于悲观，觉得明年雨水还是很少，产量还是很低，而我们判断，明年雨水正常的概率比较大，不用过于悲观，所以我们给出的地价会高于2阶同学。例如，最近的医药牛市，2阶同学又过于乐观，有点火星子就能涨；又例如，1季度的牛栏山，大家预期又过于悲观。3阶的好处在于，有时候能够保护自己，比2阶的人想的更通透明白；坏处在于自己的思考正确率有时候不高，而且不一定是真正的3阶，其实是思虑不完全的2阶罢了。我上周选的福瑞就是一个3阶思考，看看最终是不是能被2阶人发现。我不害怕错，错也要知道错哪里。
当然还有一些人，是0阶思维！这些人就是看着股价来分析公司的，股价涨了，就认为公司好，股价跌了就认为公司差。这些人会被1、2、3阶人组成的联合收割机收割！
同时最有趣的一点是，我们的大脑，很神奇，各个阶思维永远同时存在，我们只有提升自己的品德修养，提升自己眼界格局，才能获得出最有意义的思维。
三、市场及个股情况 最近市场的特征仍然是消费、医药牛市，为什么用牛市这个词语？因为我们可以充分感受到，一条只值1块钱的消息在市场上就能放大成2块钱。市场对某些消息已经充分乐观，而且推演的很远。有一些公司的确优秀，但是大部分公司的长期竞争力并没有提升到如股价夸张的程度。其实就是一部分2阶思维的人在犯错了。今年风调雨顺，他们就假设年年风调雨顺。
应对这种结构性牛市，我并没有什么经验，但是我会选择的方法就是，将资金集中给最优秀的公司。在牛市中，平庸的公司趁着水漫金山，也张牙舞爪的出来表演，最终能跑掉的就是白素贞。这种结构牛市，平庸、垃圾的公司在资金的推动下，其估值水平与乐观的预期程度不断接近甚至超过优秀的公司，这个时候以涨换涨和下跌中的以跌换跌其实是一样的，最终优秀的公司会带我们驶向远方，继续直挂云帆济沧海，平庸的公司却缓慢前行，垃圾公司肯定翻掉了。
涨幅大的公司就不说了，乐观的逻辑雪球上很多。至于酸奶、学大、升职股，我认为他们的主逻辑没有变化，酸奶仍然看其产品力与产能上升，学大继续与管理层一起做强公司，升职股迟早成为行业重大影响力的公司，这些股票今年可能都是唯一的低谷。
四、实盘持仓（截止至20200616）
自实盘组合成立以来，到目前净值为4.2590，总收益325.90%（包含新股收益）。今年 以来的收益约为32.9%，继续实现新高，我也不清楚这里面牛市贡献了多少，但是我明白时间会把这个收益率全部转化为真正的收益！
3阶大法，法法相扣；潜心修炼，终成正果。
2020.06.16
于深圳市民中心东
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