低估永不败！
牛市可以买高成长高估值，因为高估值往往比较性感，容易吸引资金关注，涨的也比较快，而熊市却是高成长低估值，越低估值越安全，在最好的赛道里挑选最低估值的，科达一定有个位置！有朋友说科达是控股权益型公司，但其实科达主营业务增速30%，拆分开来看，这部分即使不能享受锂电池板块的估值，给个10倍也不过分，更何况这个价格已经price in 了这个因素。
现在的情况跟半年前对科达的跟踪，有两个变量需要重新计算，一是负极材料增长，二是现价早已突破40万，文中公式的结果也大大变化了！有兴趣的朋友可以自己check一下。
这里少不了要按一下计算器，一如当初按海控一样，很多人说利润业绩不重要，我只能笑笑，芒格先生说的，企业的利润是最最核心的元素。只能说，对于没给估值的公司来说，企业的利润增长再快，也快不过估值的变化带来的市值变化，就像现在的海控，跟半年前相比，多赚了几百亿，结果市值少了一千多亿，即使再不给估值，也不至于倒行逆施，至于回购，年报分红，未来三年股东回报计划，一季报，一样一样想清楚，会不会来，来多少，什么时候来，以及有多重要，然后，继续躺在冰冷的睡袋里。
投资真的是八仙过海各显神通，每个人都有自己的模式和方法！对于海控来说，静下心来想想，即使把它当成最强周期股，用最极端的估值模型去思考，发现它仍然是值得持有的，那么其他的就没什么好纠结了，拿得住就拿，拿不住的，外面的世界其实也很精彩。央企的确有央企的问题，只是对我来说，实在没办法绕开它，即使在最喜欢的新能源赛道面前，也只能暂时放在第二位了！
不说了，只是单纯记录自己的一点心得！

最近喜欢上了一首歌，反复循环听

$科达制造(SH600499)$



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