$华宝国际(00336)$ $思摩尔国际(06969)$ HNB里面的香烟薄片,市场有多大。香烟薄片不是一个新东西,以前就用,但是和HNB的薄片有区别。不同点在于,第一用量不同,以前用的少,现在烟弹里面就是100%薄片,第二技术也不同,现在的薄片有更多的技术含量在里面。原来的薄片技术没法直接用在现在的HNB里面(起码用起来效果不好)。原来的薄片是很便宜的,在香烟里面价值占比极低。具体的数据也没有来源,参考和中烟有两个合资公司的外资企业施伟策的情况,美国的上市公司,从他的报表上来推测一下。根据21的半年报来自于Asia/Pacific (including China)的收入才4570万美元,到中国有多少没有区分。即使从总额来看,这也是一个没有多大吸引力的数据。施伟策的总体毛利率很低,烟草薄片这一块也没单独披露。这是传统薄片的市场情况,华宝现在和中烟合资生产薄片的情况,估计也差不多。那么到新的HNB里面的薄片,因为采用了新的技术,那么香烟薄片的价值提升有多大?生产厂家的毛利率能有多少?不知道有没有进入IQOS供应链的企业数据可以参考参考。从目前的情况来看,传统的香烟薄片肯定是不乐观的。

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稳健长期的钟钟08-27 14:30

传统薄片到新型薄片,是完全不同的两个产品。可以再研究一下,雪球球友比如一流大佬等的文章,会多一些了解。

飞桥雪上飞08-27 08:16

目前国内只有集友从设备到工艺全流程掌握了HNB薄片技术。

铃之妖精08-24 18:41

华宝的优势,感觉是她可以在现实的产业化中成长。