关于涨价逻辑与贵金属金银的投资机会

我们在跟踪股票的过程中,常常会看到一个概念:涨价概念。这里面涉及的东西特别多,五花八门,给我们印象特别深的应该算是供给侧改革造成的钢铁煤炭的涨价吧,各相关股票走出了一波澜壮阔的行情。
  在可预见的未来,我们能大致判断的可能发生涨价的商品应该不少,比如:猪肉,化工品,肝素,白糖,贵金属(主要指金银)等等,在这篇文章中,我们主要讨论贵金属金银的涨价逻辑。
  在讨论它之前,我们先分析一下,涨价对相关公司业绩的影响。
  我们知道一个商品涨价,它对生产该商品的公司意味着也不增加成本的基础上提高利润,但这种涨价必须建立在它具备不向上下游转移的基础上,比如,前段时间的降税,其实不就相当于成本的降低,变相涨价吗?但有的企业根本就没有定价权,下游有些企业话语权比较强,要求生产企业降价,而自己并不降价让利于消费者,相当于该行业的降税全被下游企业吃,跟生产企业毛关系都没有。涨价也一样,对那种具备定价权的垄断企业或者具备定价权由国际行情决定企业尤其有利。比如说宝钢,它就有种填补国家空白的独家产品,不管钢价如何波动,它的价格始终一路上涨。有点扯远了哟。而贵金属金银就是同国际定价的,我们来具体算算涨价对企业业绩的影响。比如一家公司,一年生产100万价值的黄金,当前的净利润率是5%,则一年产生利润5万,如果金价涨价10%,则在不增加一分钱成本的基础上,净利润增加10万,这点看起来可能还是有点不起眼,但我们算算净利润增长率,200%呀,是不是挺吓人的?这也就是为什么涨价概念这么受市场追捧的原因,这可是对企业业绩实打实的贡献呀,远比那些所谓的高送转强太多了,我到现在都不明白为什么有那么多投资者追捧高送转,它究竟对企业有什么好处?
  明白了涨价对企业业绩的巨大影响,我们再来分析一下贵金属金银价格将来走势,我先说说我的判断,将来多年金银价格将会“上涨”,而且将会形成一种趋势。注意,在这里,我把上涨打上了个引号,为什么?因为金银它本身并不创造价值,它只有相对保值属性,之所以上涨,更多的原因在于货币宽松造成的货币贬值所至。因为金银价格由美元决定,而美元的长期趋势贬值应该是大概率事件。因经济预期不好,美元降息也会是大概率事件,只是时间问题,而且全球不少国家已开始降息。这些因素都都会导致金银价格的上涨。
  还有一个因素,为了避免美元的影响,很多国家都在加强黄金的贮备,而且这将会是一个十年以上的趋势,这是一种供需要关系促使的黄金的上涨,但这种影响不明显,但会是种长期的影响。
  在这个趋势中,我们应该要注意到白银的价格,白银的价格长期以来都是特别相关的,这点对我们中国特别容易理解,因为我们的老祖宗就是以金银作为流通货币的,而且之间会有一个固定的比率。在国际社会实际也是如此,只是金银比处于一种波动状态,历史上,金银比最高是102,最低是17,在过去的25年里,黄金白银比的均值是64,过去10年里的是66,在过去的12个月里是80,目前金银比是92,接近历史低位。
  基于以上因素,我觉得金银价格将会形成趋势性上涨,它对相关概率股票必然会产生影响,我感觉金银股将会产生一种趋势性牛行情,而且对于白银概念股会来得更厉害。
  金银价格上涨将会是趋势,但真正受益的股票有哪些呢?
  几乎大多数矿企都开采中都会有伴生矿,这其中就包括金银,在流通领域,也有些企业是做金银生意的,但这些不生产金银的企业受益毕竟是有限的,最多也就是原料涨价10,它涨价11块之类,一方面转移成本,另一方面乘机捞点,这还得看它的定价影响力。所以,我觉得,这波长趋势行情最终受益的将会有将矿产资源的金银采矿企业,以金银占比高为佳。
  我觉得,像湖南黄金(这只注意,月线底背离起来,根据我的经验,它的行情至少会持续两年),山东黄金,紫金矿业,金贵银业,银泰资源,盛屯矿业等等都会是真正受益的个股,但我个人更看好金贵银业和银泰资源,因为我更看好它们中间白银占比给它们今后业绩带来的弹性。
  注:以上仅为个人观点,不构成投资推荐。本人持有银泰资源和洛阳钼业,洛阳钼业不是正宗的黄金概念,只是作为有色资源加上在底部筑平台,安全方面考虑买进的。

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全部评论

淡泊的韭菜07-08 22:15

中长线。

沙漠浪子lyt07-07 21:23

金银

薛鹏00000007-07 17:41

买金不如买银吧

薛鹏00000007-07 17:41

你是说中线行情?还是长线?

淡泊的韭菜07-07 17:09

当然知道,而且我还知道下周一还会下跌,并可能会有大幅下跌,这波金价回调带动黄金的下跌,在某种程度可能就是给我们上车机会,我说的是一个趋势性机会,而不是一两天行情。