【理财早播间】锂成为市场上的“香饽饽”,有色金属怎么投?

近些年来,在实现“双碳”目标及新能源车发展的大势所趋下,锂成为市场上的“香饽饽”,备受投资者关注。随着美国通胀高企、以及国际冲突的发生,大宗商品价格飙涨,各种工业金属、黄金也成为投资市场主题。它们其实都属于一个板块:有色金属

自今年4月27日市场触底反弹以来,有色金属(申万)指数累计上涨22.79%中证细分有色金属指数上涨21.45%,同期沪深300指数涨幅仅1.90%。(数据来源:wind,2022.04.27~2022.09.23)

 咱们今天就来聊聊有色金属的投资价值,看看这个板块未来会如何发展?我们又该如何布局?

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  有色金属“大家族”  

还记得初中时学过的“元素周期表”吗?其中大部分元素都是“金字旁(钅)”,这也代表了金属在物理空间的形态。在目前已经发现的109种元素中,有93种元素属于金属或半金属,其中除铁以外的92种金属(含半金属)统称为有色金属或非铁金属。换句话说,有色金属一般是指除铁(有时也包括铬、锰)及铁基合金以外的所有金属

按照性质、用途、产量及其在地壳中的储量状况来看,有色金属“家族”包含了五大类:第一类是重金属,一般指密度在4.5g/cm³以上的有色金属,包括铜、铅、锌等;第二类是轻金属,一般指密度在4.5g/cm³以下的有色金属,包括铝、镁等,密度小、化学活性大,与氧、硫、碳和卤素的化合物都非常稳定;第三类是贵金属,顾名思义就是价值比较高的金属,包括金、银、铂等8种,也是咱们普通人接触和了解比较多的一类,这类金属含量少、开采和提取比较困难,因此价值通常都很高;第四类是稀有金属,包括锂、钨、钼、锗、铀等,这类金属在自然界中含量较少、分布稀散、很难从原料中提取,但对于工业的发展具有无可取代的意义;最后一类是半金属,物理化学性质介于金属与非金属之间,包括硅、硒等6种。

总之,有色金属中很多都是大家生活中的常客,比如做首饰的金、银、铂,制作各种工具的铁、铜、铝等等,可以说,人类的生产和生活都离不开有色金属。

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  行业迎来强景气周期  

有色金属类型众多,那么,如何看待有色金属的经济价值呢?我国之所以成为世界制造业中心,有色金属功不可没。当前我国有色金属产量超过6000万吨,是名副其实的有色金属工业大国,铜、铝、铅、锌产量分别占到全球比重的40%、56%、41%、45%,极大满足了国内制造业发展的需求,为国家重大工程、国防科技工业、战略新兴产业发展提供了坚实的支撑和保障。(数据来源:中国有色金属报,2022.03.07)

立足当下,有色金属行业迎来强景气周期,正是布局的好时机,小夏带大家从以下三个方面来分析。

首先,宏观经济支持有色金属价格上行。疫情爆发近三年对全球经济造成了巨大打击,如今随着疫情逐步得到控制,全球经济稳步复苏,有色金属等大宗商品的需求持续上涨,长期投资价值凸显。

其次,政策利好新能源原材料的发展。作为有色金属中知名度比较高的一员,锂是新能源汽车发展的基础。当前,全球各国大力发展新能源产业,动力电池产销量快速增长,或将进一步加大上游理、钴等有色原材料的需求。

最后,供需错配强化了有色金属的价格上涨。今年初地缘冲突爆发以来,各国对俄罗斯实施能源制裁,造成国际能源供给不足。同时,中国经济的恢复也有望带动铜、铝等价格回升。在供给减少、需求增强的双重背景下,有色金属价格上涨逻辑得到了进一步强化。

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  行业布局“窗口期”  

产业迎来强周期,正是布局好时机。在投资方式上,考虑到有色金属家族的“包罗万象”,小夏还是更推荐通过指数基金来布局。比如咱们今天介绍的中证细分有色金属指数,就精准聚焦细分产业龙头,覆盖了铜、铝等工业金属,锂、钴等新能源金属,以及黄金、稀土等关注度较高的金属。中证细分有色金属指数中,占比最高的四个行业分别是工业金属、能源金属、小金属、贵金属,占比分别为33.0%、31.3%、20.1%、9.6%,还有部分仓位分布于航空装备、冶钢原料、电池等行业。(数据来源:wind,截至2022.09.23)

 此外,中证细分有色金属指数的收益表现也相当出色,自基日(2004.12.31)以来累计上涨578.63%,年化收益高达11.74%,超越代表性宽基指数沪深300的同期表现,在经济复苏周期或具备更强的业绩弹性。(数据来源:wind,截至2022.09.23)

作为间接跟踪中证细分有色金属指数的场外基金,华夏中证细分有色金属产业主题ETF联接基金(A类:016707;C类:016708)将从今天(9月26日)开始正式发售,该基金由连续七年荣获“被动投资金牛基金公司奖”、连续17年排名国内权益ETF规模第一的华夏基金管理,助力投资者对有色金属行业进行长期布局,感兴趣的小伙伴不妨关注噢~

#市场分析# $房地产ETF基金(SH515060)$ $沪深300(SH000300)$ $中信证券(SH600030)$

A类基金认购时一次性收取认购费,无销售服务费;C类无认购费,但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等,长期业绩表现可能存在较大差异,具体请详阅产品定期报告。

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