一个韭菜的醒悟

一个韭菜的醒悟

降低投资组合的风险,是韭菜的终生目标。

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公司分析系列005:新城控股19Q1季报你怎么看?

$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$ 导读:(1)地产股业绩释放一般遵循“Q4定全年”:意思是说地产股业绩释放主要集中在第四季度。具体而言,结算和物业重估(投资性房地产公允价值变动损益)主要集中在第四季度。(2)地产股投资原则一般遵循“前三季度看销售(经营简报),第四季度看...查看全文

$青岛啤酒(SH600600)$ 农业农村部现在很敬业啊,每天公布猪肉价格。。。猪肉价格高点52.4元,今天降到49.02元了。。。11月起CPI会慢慢改善了,无风险利率重回下降通道,中美利差缩小,人民币进入慢慢升值通道。。。在别人悲观的时候要看到乐观的东西,,,四季度到一季度有很多淡季到旺季切换的机...查看全文

$青岛啤酒(SH600600)$ 经常有人提到行业景气度,行业景气度高则整个板块大多数公司业绩高增长,估值也相应提升。。。另外一个是被忽视的“淡季和旺季”,冬天冰棒(伊利)和啤酒(青岛啤酒)能不亏钱吗,夏天你会喝固体奶茶吗(香飘飘固体奶茶需要冲泡),上半年你会吃月饼吗(元祖食品),一季度...查看全文

$永辉超市(SH601933)$ 消费股走成了周期股的走势,没办法的,这是客观规律。。。公司把利润放在Q1集中释放,Q2-Q4没有业绩释放。。。换句话说Q2-Q4是公司业绩释放的淡季,就像Q4是啤酒业绩释放的淡季,Q4是地产业绩释放的旺季等规律一样。。。查看全文

$柳药股份(SH603368)$ 每次再融资重启股市都会阶段性崩盘,因为IPO通常是千亿级(按年),而再融资通常是万亿级。。。过去历史的逻辑:再融资重启-股市崩盘-IPO暂停。。。股市崩盘其实跟IPO一点关系都没有,很多人把先后顺序搞反了。。。查看全文

被耽误的地产股。。。2020年结算18年销售额(很好),明年的大牛股,19年结算17年业绩(很差),今年再怎么努力也没用。。。这就是规律,,,,就像万科今年涨不动也是这个理,,,,查看全文

$比音勒芬(SZ002832)$ A股公司年报的信息披露质量都远低于招股书,导致很多公司的价值很难被挖掘,尤其是小公司。。。小公司一般不重视信披、不舍得花钱随便搞个小审计然后糊弄一下。。。同样是连锁,比音勒芬为啥开业面积、坪效、同店分析、直营店收入占比都没有,,,小公司大多是小农经济大多目...查看全文

$海尔智家(SH600690)$ 再融资新规意见稿原文出炉,跟IPO无关,,,IPO规模跟再融资规模比起来是小巫见大巫。。。定增锁定期由12个月降为6个月且突破了减持新规的影响(12个月只能减持50%,每3个月集合竞价减持不超过总股本1%,每3个月大宗交易减持不超过总股本2%),股价9折变8折套利空间再次出现...查看全文

$海尔智家(SH600690)$ 行业景气度对短期估值影响比较大,一般高景气度-高增速-高估值,中景气度-中增速-中估值,低景气度-低增速-低估值。。。低估值同时景气度开始改善则意味大机会。。。查看全文

$圆通速递(SH600233)$ 圆通属于好行业的一般公司,低估值解禁后股价大幅反弹,这是一个典型的逆向投资的案例。。。同期优秀的韵达、顺丰回撤很大。。。逆向投资需要找到一个合适的买点,以获得超额收益(通常解禁是很好的机会,尤其对于好公司)。。。12月份解禁可能带来的投资机会比如韵达股份,...查看全文

$川投能源(SH600674)$ 川投转债本周五登记日,类似华夏转债的套利机会出现。。。市值配售比例9%左右,收益率15%-20%。。。贡献净值1.35-1.8个百分点。。。正股波动较小。。。可以参与。。。查看全文

$华夏航空(SZ002928)$ 华夏转债市值配售套利完成,本周四上市。。。登记日买入,市值配售比例12%+,转债收益率估计20%。。。贡献净值2.4个百分点。。。柳药股份是接四季度比较优质的正股,配售比例也够高。。。值得重仓。。。$柳药股份(SH603368)$查看全文

$海尔智家(SH600690)$ 截止11月1日,私募平均仓位66.55%,较上月小幅提升,仓位离高位还远,安全持股。。。国内无风险利率3.30附近(受制于猪价和CPI)无法下降,货币宽松受限,,,只能依赖外资流入,中美利差处于1.60附近的高位水平(历史区间0.2-2,均值1.1),人民币汇率仍有贬值压力,有限的...查看全文

$海尔智家(SH600690)$ 19Q3扣非归母净利润增速8%,环比改善一点点,股价就飞上天了。。。这就好比如你有一个亿年化10%也有一千万让人羡慕,屌丝月薪3000翻一倍也只有6000没人甩一眼。。。周大生、伟星新材Q3业绩雷两天可以跌近20%,洋河业绩雷却没咋跌。。。只能说船小经不起浪,大船抗风险能力确...查看全文

$家家悦(SH603708)$ 19Q3开店速度加快,从门店口径看开店速度6%有所下滑,但从面积口径来点增速15%,环比继续提升。。。主要是因为单店面积扩大(大卖场占比提升)。。。查看全文

$旭辉控股集团(00884)$ 新城、旭辉10月销售数据不错,地产Q4定全年,板块股价10月涨幅过大,今年最佳建仓时机已经结束。。。跌的多就是新一轮机会。。。查看全文

$老百姓(SH603883)$ 三季度老百姓业绩增速符合预期,但开店增速也放缓了,面积口径增速16%,与大参林17%、益丰药房(16.6%)差不多了。。。行业怎么了。。。可惜了柳药股份那么好的业绩也被带绿了。。。$柳药股份(SH603368)$查看全文

$伊利股份(SH600887)$ Q3扣非归母净利润增速还有19%,真的很不容易,毛利率35.99%(18Q3为35.80%),生鲜乳三季度均价提升近7%,毛利率同比还能微升很不容易。。。19年以来公司产能提升很快(固定资产+在建工程占比18年末的36%提升到42%),还在加速扩产能。。。生鲜乳价格啥时候才能进入下降周期...查看全文

$大参林(SH603233)$ Q3业绩增速符合预期,不过开店速度也放缓明显啊,,,连锁药店行业怎么了。。。查看全文

$圆通速递(SH600233)$ 解禁结束后圆通估值修复非常明显,申通、韵达四季度面临巨额解禁基本没有大机会,圆通三季度业绩重回两位数增速。。。短期看圆通估值修复,长期看韵达中通。。。四季度快递行业双11,双12价格战停战通常利润修复,行业格局好不打价格战通常利润才能释放。。。毕竟行业增速都有...查看全文

$周大生(SZ002867)$ Q3开店增速还有18%,但是业绩增速只有个位数了。。。周大生这个案例告诉我们,珠宝首饰行业不景气会压制行业整体估值,老凤祥业绩超预期但估值也很难提升。。。周大生当前16倍已经够便宜,,,不知啥时候镶嵌类首饰能恢复正增长。。。还好每个月能看到社会消费品零售额(还好珠...查看全文

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