一些变化

1.风格

盘面其实很割裂,量能收缩到8000以内,有基本面的品种相对还算不错,但很多9月以来的小票开始补跌,这里一定要去警惕段子,但凡看到人多的群里传得广,而且自己印证不了,最好一律当谣言处理,尤其本来就在高位的。今天例子异常得多,就不一一展开。

从2021年初核心资产的牛市结束之后,整个微盘指数迅速收敛,到今年开始走加速,从下面这张图里能看到微盘在过去的10年里跑赢价值类标的的时间占比其实不绝对,虽然不知道这类微盘加速的行情还能运行多久,但稍微拉长时间做推演,得出的结论并不友好:

而现在最大的问题是宏观还没起来,并且不清楚明年能不能起来,这就可能导致即便近期的微盘或传销行情告一段落,大市值品种也缺乏上涨的动能。

之前聊过宏观复苏的对立面是高股息和题材股(微盘),微盘已经贴过了(该指数没有任何可复制性,仅仅只能参考其与主板的差异),而高股息代表的中证红利也还在这里横盘。

把上述信息结合起来表达:

1)不确定微盘风格什么时候结束,但性价比在降低

2)低位的价值类资产受宏观影响,不构成买点

3)防御类的高股息我研究不深,无法讨论这个算不算高位,只能偏定量的角度讨论,以4%为界限这里性价比也算不上高

所以从风格的角度看,除非能够出现长安或者前几个月华为这类自下而上的突变,级别强到足以忽略自上而下的瑕疵,否则这里能买的东西越来越少。

没人能预测宏观或者接下来的风格,唯一能做的是罗列每个场景下的胜率和赔率,然后找最高期望值下注,而现在这个节点缺很多信息,个人认为没地方能raise,那么笨一点的办法就是规避高位,再动听的故事,只要印证不了就别信,先把今年过了再说。

2.科技

昨天上海行没想到发酵最厉害的结果是机器人,因为这个短期有兑现能接受,毕竟最近风格就这样。

H链里机器人标的最近走得强的是kle、富临、华依,图是没坏的,这些公司里部分还在预期导入阶段,到现在为止大厂机器人的产品形态,甚至连名字都还不清楚,这些没落地之前我倾向于没完。

$科力尔(SZ002892)$ $富临精工(SZ300432)$

最近其实已经连续3天提了消费类的芯片,涨价的品类包括存储、CIS、射频、指纹识别,股价上看,模拟、IGBT、MCU、SoC其实也在计入部分预期,以机构青睐的品种为例,这段时间是有趋势的(下图部分公司有持仓,该图仅用于分析市场,不构成任何建议):

上图都是有基本面的各细分行业龙头(某些漏了单纯是因为图太乱放不下),而且都在低位,其中指纹芯片因为前面有H的成分,抹掉部分超额后,这些个细分头部公司的走势几乎惊人的一致所以你别去看电子狗每天在唱空的理由都是些啥莫名其妙的咒语,行为上他是很真实的。

展望明年消费电子,还是倾向于弱复苏的概率偏高(个位数),基于这个去定价,然后找带期权的品种 (AI手机、AI PC、HBM、AI Pin等),风格上再稍微筛一下哪些公司机构少市值小,应该不是一个坏思路。

设备的话最近可能还是交易招标的预期,建议还是规避段子,等公开信息。

另外昨天1.6T光模块这两家公司正反馈挺强的,早上那个日程表我相信写出来的人肯定也只是图个乐呵,我觉得还是看图,没信息的上涨最良性。

雪球转发:0回复:34喜欢:11

全部讨论

ddup1232023-12-02 18:31

/另外昨天1.6T光模块这两家公司正反馈挺强的

ddup1232023-12-02 18:31

/然后找带期权的品种 (AI手机、AI PC、HBM、AI Pin等),风格上再稍微筛一下哪些公司机构少市值小,

火狐c2023-11-30 23:11

其实去年的H公司突破,合作伙伴可是长川也在啊,而且是积极合作........

这还用起名字么2023-11-30 22:56

设备招标如果不看小作文从哪里可以关注实际情况啊

青陽君2023-11-30 22:53

现阶段看空比亚迪赛力斯都不应该看空长安。前两者也不应该看空