给你一双隐形的翅膀

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——写给身边新投资者的信

给你一双隐形的翅膀

文/关国梁

2021年4月19日

清晨的窗外烟雨朦胧,这是春日的成都常有的天气,早在1300年前的杜甫就有描述蜀郡春雨的诗句,随风潜入夜,润物细无声。行走在小桥流水的人家,花园内外的鲜花在雨水的滋润过后,显得尤其娇艳欲滴,整条小径清香扑面而来,沁人心脾,晓看红湿处,花重锦官城,杜少陵诚不我欺。

在读老师的文章时,发现无论资本市场是豪情万丈,还是血雨腥风,老师总能恬静淡然的描述身边的美景,我想这可能是一个优秀的投资者与生俱来的品质吧,热爱生活,内心淡然,乐观积极,宁静致远,一花一草见美好,自得其乐。

这也让我想到了一代顶四代的芒格,现年97岁可爱的芒格老先生,在生命中绝大多数的时间里,他都沉浸在这种悠然自得的阅读与思考之中。

为什么要交代这么多呢?因为这样可以将我真正的读者引入正题,财不入急门,我们只愿帮助那些可以被帮助,值得被帮助的朋友。这是一封写给身边新投资者的信,想到写这样一篇文章的起因是因为在工作中看到身边有一些朋友同事有了一些投资储蓄,却因为缺乏常识在资本市场被无情地反复收割,积累财富本就不易,却在错误的方向上不仅浪费了本金,更可惜的是浪费了青春时光。

大概就是从2020年年底的时候,我突然发现在地铁上,航班上,机组车上开始有好多人拿着手机看着红红绿绿的股票基金,我当时就有了一些预感,现在的市场可能已经处于了相对亢奋的阶段。更令我感到不可思议的是,当初在2018年年底删除了股票账户,发誓一辈子再也不参与投资的一位朋友再次新开了账户。我一问,原来是认为以前投资亏损是因为买的股票,现在买基金风险就小多了,于是开始投基金,令我哭笑不得。

投资的风险哪里是和买什么资产有关系呢,最大的风险难道不应该是对投资缺乏基本的认知么?就是这些认为基金比较稳当,就在支付宝上买了某某坤,某某兰的明星基金的朋友们,在短短的几个月时间里,又一次亏损了百分之二十以上,痛苦的不可名状,心想我买的可是明星基金,怎么也会有这么大亏损呢?

鉴于听到身边的这么多惨痛的经历,于是我想到了还是给大家先普及一下最基础的投资心态吧。首先投资是一个专业性很强的技能,对天赋和努力的要求就非常高,甚至是在专业的基金经理群体里面,依然有绝大部分是跑不赢指数的,行业壁垒比大多数行业都高。大家作为飞行员,乘务员,工程师,其实都很容易明白,你至少需要几年的专业技能的学习,还要有一定时间的经验累计,你才可以亲自带队执行任务吧,就好比一个机长乘务长,怎么也得有一个5~8年的学习和实践,你才能去带队飞行。那凭什么你又认为投资这件连绝大部分基金经理都很难做到的专业的事情,你就可以胜任呢?

首先你要明确自己的能力圈在哪,明白自己是一个小白,比你学到了多少知识还要重要。在这个基础之上,我们就要进行一些基础知识的学习和储备,可以读一读我专栏中推荐的书单,然后是想清楚我们作为初级投资者,应该选择什么样的投资标地?要明确投资的钱较长的一段时间不会用到的闲钱,在你学习的过程中,你需要的是对家庭资产进行一个战略性的规划,进行一个合理的配置,像我自己的话,至少我在学习投资的前3~5年时间里面,就是以定投指数基金为主的。

先要找到这种确定性很强的投资标地,做到持续长期盈利以后再进行进一步的探索,绝大部分人一辈子只需要搞清楚指数基金就完全足够了,对于去选择不同行业的基金或者是选择投资具体的公司股权,那都是更高阶的选择,这个跨越的难度不是递进的,从指数基金到选择具体的基金经理和公司股票是一个巨大的跨越,至少个人认为需要你在成为一个成功的投资者以后,经历5年以上的磨练,才可以去做下一步的尝试。

我给身边的很多同事做过投资规划,从30多岁放了机长,每年拿出30—50万的资金作为定投,以过去15年沪深300指数 12%左右的收益率,在退休时资产能够达到1.2亿,完全超出了财务健康的范畴。一般情况下,在7-15年便可以实现财务上的健康,就是你的投资性收益大约与自己的收入水平相当,之后以分红的形式每年拿出50-100万元作为家庭用度,这样不论是对于身体上还是心理上,都是与无止境的搬砖还贷是有着本质的区别的,当有风险来临导致收入水平急剧下降,你也不用担心财务上的问题,更大意义是让一个人有了人生的更多选择权。

需要非常注意的是这个过程中要学会克服人性中的一些弱点,比如一种身边经常有人出现的问题,就是对自己的能力过于自信的人性弱点。这就涉及到一个能力圈的问题,很多人以为在自己的岗位上胜任,也能够在其他的地方成功,这其实是一个误区。工作的十多年里,身边真实的案例特别多。开店做餐饮的一般情况下坚持了不到一年的时间就关门了,还有合伙开了洗衣店的,健身房的,结果也是由于各种纠纷,到最后不欢而散,血本无归。我们可以思考一个问题,我们作为一个非全职的创业者要去和人家拥有多年的从业经验的人去进行竞争,请问优势在哪里?我身边的同事你在外面做实业经营的人特别多,但是真正能够做成功的可能不到5%,绝大多数均是以失败告终。

其实所谓的投资能力,就是一种认知能力的体现,你的认知范围在哪里,你就只能承载认知范围内的财富,唯一能够提升自己投资能力的方式是提升自己的认知能力。

如何提升呢,我举个实际的例子吧,就在当下这个80%基金投资者大喊被割到痛不欲生的市场,我和合伙人在悠然自得享受生活的情况下取得了跑赢指数,绝对盈利的投资结果,自2018年6月至今,总收益78.11%,年化收益率21%,那么我们是怎么做到的呢?首先,我只选择那些志同道合理念认同的人作为合伙人,其次我还要了解他们的财务状况,确保资金的形式是长时间闲置的资金,然后很重要的一点是,在合作前我就做了长期的投资者教育,也就是先将他的认知水平提升到一定的程度,也就是让他也成为一个初级的合格投资者,这样在接下来合作中,大家配合默契,合伙人赚了钱,而我赚到了良好的信誉。

最近保险公司的朋友给我提到,以前卖给飞行员的停飞保险产品最终以失败告终,这些年他们发现投保人的身体远不如精算师预计的那么好,导致的结果是赔付率特别高,公司在这个产品上面临严重的亏损。我写这样一篇文章,从内心深处来讲就是希望身边的同事们能明白一个简单的道理,自助者,天助之,最好的防范风险的方式是事先做好规划,未雨绸缪,降低负债,打造被动收入,为自己的蓄水池增加一个备用水管,防患于未然。

航空业是一个表面风光,看似薪资待遇不错的行业,但它也暗藏危机,随着多年高强度的工作,时时有各种不可控的事情发生,有生病停飞的,有个人原因失业的,也有年纪轻轻就早早离开的,在我们的文章《行者关的2020里就有记录》,这些故事无不令人感伤,不够更加感伤的是离开后独自面对生活重担的妻儿。

由于过去十多年间房价的连续上涨,导致不少人以过去短暂的经历作为投资的指导,很多的同事将自己的贷款提升到了每月数万元的高度,一方面是经济上的压力,身体原因或者是其他各种原因导致了收入急剧下降,家庭瞬间便是一场严重的财务危机。另外,长期的压力会逐渐侵蚀掉一个人的健康,这样解释了为什么收入虽然变高了,但是人生却更脆弱了的现状。

从本质上来讲是没有真正的搞清楚投资与负债之间的矛盾关系的,加杠杆买房子以期得到理想投资回报的时代窗口已经关闭了,何况不能产生现金流的投资行为本质上只是投机,不仅没有理想的投资回报,更大的风险是流动性的缺失,结果就是债务的杠杆越来越高,家庭的现金流变得越来越窄。

我在很小的时候就读到过一个故事,故事告诉我一个道理,就是人生不能只有一根救命稻草,我们的本职工作就是我们的第一根救命稻草,当遇到任何危机,这一根稻草没有了,你就只能在人生的风浪里空手扑腾了,弄不好心一急还会犯下更惨重的错误。我写这篇文章,就是希望能以自己的所长,为身边可爱的同事们构建一双隐形的翅膀,我们驾驶的飞机拥有真实的翅膀,那我们的家庭还有一双隐形的翅膀,当我们有了更安心的保障以后,才能更专注更轻松的做好自己的本职工作。

所谓天南之道,学习圣贤,过好自己的一生,在力所能及的情况下,让身边人的生活因为自己而变得更好。希望能送给你们一双隐形的翅膀,将我之所学惠及到身边的人,希望你们可以降低负担,远离危机,让我们及家人逐步走上身体健康,财务健康的道路,获取人生综合回报的最大化。

专栏投资组合自2018年6月至今,总收益78.11%,年化收益率21%,具体投资组合可见专栏,仅做记录之用,非投资建议。

全部讨论

关国梁2021-04-20 16:31

谢谢

关国梁2021-04-20 16:31

马老师谬赞了,带领身边的人过的更好一点,也是我践行天南之道的一种形式。

山高水长20202021-04-19 22:30

学习圣贤,过好自己的一生,在力所能及的情况下,让身边人的生活因为自己而变得更好。

关国梁2021-04-19 15:57

环境很好

甜甜圈的爸爸2021-04-19 14:33

图片里的小区很别致