金丝雀码头工

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白银跟着金价一周涨了10%

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最近有不少声音表示，美股在二三季度出现高位震荡或是风格转换的概率在不断上升。
这种关于市场的直觉往往来自于长期参与股市的“肌肉记忆”，也是来源于统计规律，典型的有这句经典的美股顺口溜：“Sell in May, and Go Away until October”（五月卖出，十月再回）。
但是鉴于大多数读者...

二季度的美股，迎接震荡和风格转换

最近有不少声音表示，美股在二三季度出现高位震荡或是风格转换的概率在不断上升。
这种关于市场的直觉往往来自于长期参与股市的“肌肉记忆”，也是来源于统计规律，典型的有这句经典的美股顺口溜：“Sell in May, and Go Away until October”（五月卖出，十月再回）。
但是鉴于大多数读者...

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昨晚的联储讲话非常鸽，全心全意保拜登宝座…调高了通胀预期，GDP预期，调低了失业率预期，然后点阵图2024年的点不变。一句话解读就是干就完了

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虽然拜登政府经常宣传低碳等环保口号，但反差的是，在本届拜登政府任期内，表现最好的资产大类并不是股票而是传统的大宗商品，而且表现最好的门类还是石油。股票中表现最好的不是科技股而是能源股。

美国大选临近，谁受损、谁获益？

随着2024年一季度步入尾声和美股持续走高到让一些读者“赚到麻木”，我们或该开始探讨下季度的市场关键因素。
图：$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$ 与$标普500 ETF-SPDR(SPY)$ 走势
究竟是怎样的催化剂才能让当前的“泡沫化”市场出现调整呢？首先，肯定得是经济数据本身出现超预期变动、打破了...

在“紧缩”中走向过热的美股，还能继续坚挺吗？

”金融条件”(Financial Conditions)被视为判断美国家庭和企业筹资难度以及估摸美国未来实体经济活跃度的重要指标，比如去年年底判断美国ISM，PMI等反应实体经济活动的指标可能于2024年一季度大幅反弹，其中的一大依据便是金融条件的放松。

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对于美股来说，谨慎来讲，维持热门股虽有震荡、但或仍能看涨到一季度末。
但是众所周知的是，事关美国未来四年甚至八年的国策之争已经开始，两党之间对许多重大战略的策略并不相同，随着两党候选人竞选纲领的公布和美国社情民意调查的进一步明朗，我们认为美股或将因此至少是诞生个别板块机遇...

美股一路向北，风险和机遇在哪里？

当下由五大或者七大科技股“巨木擎天”造就的“低广度，快涨势”的美股行情已经被海外许多投行钦点为AI泡沫，其中最著名的当属2024年2月15日美银美林的资金流报告《泡沫简史》。
图：当下科技七大巨头股走势与历史上著名泡沫的对比
其中，美银美林历数自牛顿爵士在世时的南海泡沫到四年前...

美股或有波动机会，东方跌出反转行情

关注美股板块机会，准备迎接震荡行情
去年夏天我们曾经提到，美股四大房屋建筑商（Pulte普尔特，莱纳Lennar，NVR，霍顿DR Horton）的收入预测模型（包括房屋销售量、销售价格等数据）显示当时的美股房屋建筑板块估值太高，实际估值/模型预测之比超过了历史均值3.25个标准差。随后，建筑板块回...

大选年的美股：在经济现实与鸽派联储之间摇摆

总结：作为建制派的美联储当然不想看到Trump上台，于是一边想敲打过于鸽派的市场预期，一边又不想实质性的收紧货币，口嫌体直的摇摆之间，或给美股一段波动行情$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$
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当前美国股市已高位运行一段时间，之前我们提及的“金发姑娘”和“联储偏松”的预期也充分演...

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宁德有点像双底，宁德稳了创业就稳了

过度拥挤的交易，不是危机是转机

在外有大选年联储奇妙偏松下的美国过热、内有政策开始松绑且经济动能逐渐触底的背景下，无论是跌跌不休的东方资产（下图红线）还是走得还行的非美资产（下图绿线），24年或都能更比23年强。
而23年一路长虹的美股，虽然24全年或仍能维持全...