$浙江龙盛(SH600352)$ 龙盛最硬的一个逻辑，不是说单靠间苯二胺卖高价提供利润，而是二胺几年内几乎被龙盛垄断。间苯二胺是分散染料的必要原料，缺少了就不能生产，可以说龙盛已经把整个分散染料的市场产能牢牢的握在了自己手里。以前大家都担心苏北染料产能恢复，供应增加染料价格就应声而跌，现在还有龙盛这么一个间苯二胺的制约因素在，可以说龙盛霸道一点，不给染料厂提供间苯二胺，这个厂的产能基本就废了（当然全国各小厂还有少量的间苯二胺产能）。龙盛现在几乎可以凭一己之力控制分散染料的供应量，从而短期内削弱分散染料价格的周期性，这也是大家看涨看稳后市染料价格的逻辑。如果染料厂为了不停产不惜高价也要买间苯二胺（龙盛肯卖且有产量卖的话），反过来又会推高维稳这部分间苯二胺的价格，当然间苯二胺还有很多别的用途，总体来说短期内是供小于需的。总之间苯二胺现在是龙盛手上最强的一张牌，可以左右很多市场的格局。还有一个硬逻辑就是染料成本占成衣成本很小，染料涨价可以很好的传递给终端。 市场唯一担心的点可能是中间体的由于长单存在的情况，价格变动幅度到底是多少了。