人淡若菊

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人淡若菊回复的提问

菊总,关于绿城有一些疑问请教: 印象中16-19年的阳光城:1.规模发展快。如:销售额和拿地货值、面积等连续几年大增,然后增加了好多个区域公司业务范围扩大到全国主要1-2线、强3线城市,俨然一副地产黑马的姿态。2.董事会林主席到处挖人、招兵买马,为了规模弯道超车找来碧桂...查看全文

他的全部讨论

$绿城中国(03900)$ 今年9月的时候,我和一位朋友聊天。很多投资者都在寻找地产行业的增长之王。 大约在5月20号左右,我也在找,当时觉得金科可能在权益销售上会夸一个台阶,并且金科随时都会触发股权大战。 但是最终,因为地产的基本功,大约1天左右的时间,锁定高质量增长的大致只有绿城较为突出...查看全文

年初的时候,比较担忧,全球量化宽松是大概率事件,如果海外疫情叠加抱团股瓦解引发的股市震荡更大家大量化宽松的概率。 如果市场对高估值,高泡沫的抱团板块进行进一步杀跌,当出现基金赎回潮的时候,可能市场对风格会慢慢转换。 我本人经历几轮牛熊,一种风格转换为另一种风格往往潜移默化,但是...查看全文

整体上半年低油价,煤制烯烃顺利通过大考。 中天合创,中煤榆林能化基本上走在成本控制的前列。中天合创是中煤和中石化合作的。另外中煤能源全资的蒙大塑料大概率也通过今年上半年低油价大考 中煤鄂尔多斯能化,有时候也称图克化肥项目,主要是合成氨制尿素,产量150到180万吨之间。之前规划的二期...查看全文

$绿城中国(03900)$ 数地集中营都在绿城。 同比不包含代建增长400多的就是绿城。查看全文

文章说,西北煤化工成本优势非常明显,已经到爆发的临界点。 现在看,西北煤化工已经爆发,而且成本优势非常明显。 不过西北煤化工有瓶颈,瓶颈不是煤炭资源,而是煤化工主要集中在黄河沿线,缺水。 5年内,宝丰产量规划达到300万吨的烯烃产量,相当于4000万吨石油炼化。截止目前,中煤能源已经投...查看全文

$绿城中国(03900)$ 说一下,最近对地产的调研。 看了一份对某企业华东区域的调研纪要,同时听了对华南区域的电话会议。主办方为一级转投二级的股权投资机构 ,主办方水平较高,问问题基本上涵盖了很多原来投资二级的机构未考虑过的问题。 其中对华南区域电话调研时,记忆比较深刻的地方有。 一、该...查看全文

$绿城中国(03900)$ 集中供地,有利于现金流强,周转快,现金多,融资能力强的房地产企业。 同时集中供地,也一定程度可以让土地市场降温。 但是任何政策,时间长了,都会有一定的政策免疫性。 房地产行业,未来的主线依然是分化。查看全文

已经建成的煤化工企业,中煤能源是上市公司现代煤化工最大的企业。 中煤的煤化工资产除了少部分平朔,其余几乎全部布局在陕北和蒙西。 已经投产的项目有。 其中,中煤远兴生产甲醇销售给图克工业园的中煤蒙大塑料。 中煤蒙大塑料,只要生产煤制烯烃。 中煤鄂尔多斯能源化工一期,只要合成氨制尿素...查看全文

本来不想把旧贴转出来。 近期有一位资深的朋友问我,说高毅的某私募经理近期认为,21年应该多关注制造业上游。朋友说这位经理是暗指紫金矿业。 其实,我个人觉得,投资需要选行业,选企业。大牛的基金经理可以选对行业,选对企业。高毅的这位选紫金应该是既选对行业,又选对企业。 有色行业,鱼龙...查看全文

$绿城中国(03900)$ 近期地产板块在资本市场处于边缘化。 关注地产板块的人也比较少。 节后,第一个工作日。 对绿城2021年销售,前瞻利润,销售排名进行展望。 因政策不确定性,市场变化较大,展望也是随着市场变动而变动。 第一,销售规模,自建大概可以做到3000亿,进入行业top10。 第二,权益预...查看全文

回复@大自然-: 有一些判断也未必正确。 全球量化宽松,最受益的可能是全球的核心城市不动产,大宗商品。 反而机械加工,电子,日化这类消费品未必是这轮放水最终收益者。 2020年,国内的机构基本上抱团白酒,机械消费。 然而,原油飞了,有色飞了,动力煤飞了。 在全球史诗级的量化宽松面前,机构...查看全文

$绿城中国(03900)$ $中煤能源(SH601898)$ $中国神华(SH601088)$ 2021年,疫情继续在全球蔓延,虽然阶段性得到控制,但并没根本得到控制。 全球生产力水平受到挑战,但是全球主要货币体采取了量化宽松的策略。货币超发可能是史上最大的,我们可能正在经历全球有史以来空前的量化宽松,货币超发导致...查看全文

回复@jiancai: 甲醇一般都是中间产物 用作合作烯烃的原料。 350万吨,对应120万吨左右的烯烃产能,实际上煤制油因为消费税,利润都不太好,很多企业在低油价都是只生产到石蜡就停止了。 不是包头投资贵,事路径不一样,宝丰早期的是煤焦化,焦化气生产甲醇和副产物比如烯烃。 神华包头项目投资额不...查看全文

煤炭行业这十年 上一个十年是煤飞色舞的时代,如今虽然动力煤现货秦皇岛价格突破历史新高,焦煤一骑红尘。但是只见煤飞,不见色舞。 因为市场认定,碳中和,煤炭价格会受到政策管制因而缺乏想象空间。 其实,这十年,优质的煤炭资源在迅速的消耗,有点已经面临枯竭。 前几年的煤炭价格,一些大型煤...查看全文

回复@坚持专注常识: 绿城2021年1月份销量,我之前已经说过一次。 今日在说一次,作为非官方民间解读。 1月份绿城销售额,基本上提现了今年绿城自建部分冲击钱10的魄力。 但是也一定程度上反应了去年12月销售用力过猛。 随着时间的推移,从目前的跟踪情况看,绿城大概率完成少年万科的使命。 为什么...查看全文

回复@千山一碧: 如果,4月后,出现补地潮。 现在的地就是漂亮的地了。 也不能光看个别区域,需要统筹起来考究。 另外,不能用之前的眼光来看待。 比如,绿城滨江江河汇的江河翠鸣,自持都是位置最好的地方。 同理,原来自持变现价值只是售价的一半左右。 比如,杭州市北限价37500,自持变现价值一...查看全文

回复@FORRESTLEE: 现在焦化行业也景气起来了。 之前可以这样认为,这几年焦化去产能开始进行。 每个行业,去产能初期都会让行业景气。 比如16,17的钢铁侠,煤炭最先去产能最先起来,但是价格起来后,行业又开始受制于市场。 比如后来的水泥行业错峰,水泥景气一下上升。后来叠加煤炭价格下跌,20...查看全文

碧桂园,最牛的人物是杨国强,只要阳光城挖的不是杨国强,斗很难复制碧桂园。碧桂园的灵魂人物也是杨老板,我和很多早期碧桂园的投资者聊过,对杨国强的肯定几乎是公认的。 绿城和阳光城是不同的模式,绿城主要是融资优势,不需要学福建帮过多的表外负债,操盘优势,和轻装上阵。 今年绿城自建进前...查看全文

中煤有不少问题,需要求证或者调研,否则很难说是反转。 第一个问题,可否利用管理优势,对华晋焦煤进行增资。 目前中煤焦煤板块基本上严重依靠控股百分之51的中煤华晋,另外百分之49在山西焦化手里。华晋焦煤原煤产能超1000万吨,主力矿井是王家岭煤矿。净利润今年上半年好像18亿,随着里必矿无烟...查看全文

现代化学工艺,如果是煤化工这个路线,都是先生产甲醇。 如果是煤气化到甲醇,最终产品生产烯烃就是cto流程工艺。 如果外购甲醇,直接用甲醇生产烯烃就是mto工艺,其本质都必须要有甲醇这个路径。 目前煤化工主要和石油化工竞争,特别在高油价情况下竞争优势明显。 宝丰的流程主要是焦化,利用焦化...查看全文

$绿城中国(03900)$ 很多人担心,目前的土地行情究竟处于什么样的阶段。 很显然,现在部分区域的土地市场比较火爆。 如果和历史同比,是否有时间点可以参照? 相信,目前土地市场行情和2016年初的核心城市行情差不多,但是远没到2016年5月后的那种行情。 部分区域,楼面价格已经和当地老破小房价一...查看全文

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