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$绿城中国(03900)$
2019年已经结束了,旭辉公开的销售额比报给克而瑞的少80亿,碧桂园也明显大概率是人为调节,世茂房地产销售额直接也是取整数,后面带个小数点。这些企业都在为2020年的销售保留一些。
对绿城来说,2020年是加杠杆元年,也是新的开始。前面几家的销售数据对绿城有借鉴意义。
2020年,绿城其实还是有很多事情可以做的,比如主要股东九龙仓和中交都有内地的房地产业务,绿城管理层是否有足够的理由和信心以账面价值收掉这两个公司。把绿城做成万科那样混合所有制的典范。同时处理好和宋卫平的关系,如何在物业服务上布局。相信绿城自建物业,以绿城相对高端的楼盘,2000亿以上的流量,只要建物业公司,估值就可以值50亿。张市长也明确表示过会加大房地产延生产业链的关注,主要是物业这一块,而现在绿城服务已经引入了龙湖。如何打造自身物业,或者处理好和绿城服务的关系也可能是2020年面临的难题。和绿城服务最坏的结果就是保持现状。
2020年,从克而瑞看一眼前20便知不是底子厚的,就是加杠杆不要命的,绿城不敢拿的地,都敢拿,而事实是一二线土地绿城拿都很难赚钱,其他企业拿了就更废力。因此,绿城的赛道已经是这些企业了,在货值补充,产品去化,成本控制方面也将会是2020年遇到的问题。
不想做将军的士兵不是好士兵,房地产行业可能已经慢慢进入薄利多销的时代,低价土储消耗完毕后,这几年可能是行业面临的利润率结算的高峰。
谨记牛市不拿地王,熊市焦距核心。未来大概率跑赢同行,焦距一二线和富裕的三线城市,只有富裕的城市绿城才会有溢价,人口也是从低收入城市流入高收入城市。深耕江浙,深耕一二线城市,做致力于改善生活的房地产开发商。

全部讨论

芒歌-2020-01-08 09:54

听说克而瑞数据可以花钱注水

大愚小呆_2020-01-07 15:13

原来如此,谢谢您

人淡若菊2020-01-07 15:10

绿城自己发的是包含代建的口径。

大愚小呆_2020-01-07 15:06

菊大,问个小白问题,为什么绿城自己发喜报说完成2000亿的目标,但是克而瑞的数据确只有1300多亿?这两个口径是有什么不同呢?

正奇2020-01-07 09:03

中交的内地房地产业务已经明确由$中交地产(SZ000736)$整合了,两者都是困境反转,觉得绿城确定性高,但是中交地产的基数低,弹性和上涨空间更大。

诛魔剑客2020-01-07 07:55

赌对方向,房价一年涨百分二十,这就产生了百分之二十的溢价,这是最简单的,小企业也可以做。品牌力和片区开发能力就要考验实力了,另外就是政商关系。

诛魔剑客2020-01-07 07:45

品牌力可以产生百分之十左右的溢价,片区开发能又可以产生百分之十到二十的溢价,这里就要百分之三十了,另外就是眼光和运气了,碧桂园和融创这些就是在2009,2014那几年敢拿敢冲,赌对方向做大了。