教你用场内货币基金进行无风险套利【转】



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年初,我曾写过一篇文章讲货币基金《它是怎么做到稳赚不赔的?》,提到货币基金是一个非常稳健的理财工具,几乎可以做到稳赚不赔(包商银行被接管这种极端事件出现后,重仓这个银行理财的货币基金就有可能短时间内出现亏损)。

那篇文章里提到的货币基金(以下简称货基),包括余额宝,XX钱包什么的,都属于场外货基。今天我给大家介绍一下场内货基。场内货基用得好,可以进行无风险套利,获得比场外货基高很多的稳健收益。

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首先说一下场内货基和场外货基有啥区别呢?所谓的“场”,就是交易所的意思。

顾名思义,场内货基,就是在交易所内挂牌交易的货基,它们的特征是:

1. 在证券交易所里买卖。

2. 在证券交易时间里买卖,即工作日的9:30-15:00。

3. 在一级市场申购和赎回时,每份的净值均为100元;部分可以在二级市场交易的货基,交易价格会围绕100元上下波动。

4. 最低交易份额通常为100份,也就是说,至少一万元左右才能交易。

5. 二级市场交易的资金T+0到账,一级市场因基金而异。

6. 和场外货基一样,有分红,没有手续费。

大家这么一看,就能感受场内货基和余额宝等场外货基的区别了。场外货基是通过交易所以外的平台(比如银行、券商、支付宝、微信、天天基金等)申购和赎回,按日计算收益,10元起投,资金T+2到账,只有浮动分红,不能在二级市场买卖。

场内货基有三类,第一类,是只能申购/赎回、不能交易的申赎型场内货基。

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第二类,是可以交易(一般是T+0)、可以申购/赎回的交易型场内货基。

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第三类,是可以交易(一般是T+0)、可以T+0申购/赎回的交易兼申赎型场内货基。

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以规模最大之一的华宝添益(511990)为例,它的交易价格走势和大部分场内货基一样,一直围绕100元上下波动:

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而另一只规模最大的银华日利(511880),就比较奇葩。它每年从100元开始走起,把收益累计入净值,每年底分一次红,分完红之后,净值就回归100元,又开始新的一年走起。

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介绍完场内货基的特性,现在来讲讲如何进行无风险套利,赚取比场外货基更高的收益。

第一种:一级/二级市场套利。

1.选取一只可以在二级市场交易的货基(看上面的表格),要有交易量、价格波动比较大的,不要从头到尾一条直线毫无波动,跟心脏停止跳动一样的。

2.当它的交易价格低于100元时,就在二级市场买入,然后以100元的价格在一级市场赎回,T+1确认赎回份额。当它的交易价格高于100元时,就在二级市场先卖出,然后在一级市场申购,同样时T+1确认申购份额,第二种操作的前提是你之前已经持有了份额。

现在券商的APP设计都非常人性化,你进入可以套利的货基,就会有个一件套利功能,方便得不行,整个过程只需要几分钟。做这类套利,华宝添益是个不错的选择。

第二种:国债逆回购/场内货基套利。

这是一位大神教我的,知道这个秘密,可以让你凭空多赚许多无风险的年化收益。

我写过一篇介绍国债逆回购的文章《稳赚不赔的,除了货币基金还有它》。里面讲了国债逆回购的投资方式,大家可以根据文章内容来投资,简单易懂。

国债逆回购的计息方式是:节假日的前一天到期的,资金会在节假日前一天回到账上,但利息却连同节假日一起计算。比方说,假如你在9月28日投资了2天期的国债逆回购,一共5万。那么在9月30日这一天,你的5万就会回到账上

吊诡的是,假如这时候你不再用这5万投另一笔国债逆回购,你将会在10月1日-7日连收7天利息。也就是说,投2天期国债逆回购,却收了9天利息。

平白无故多了7天利息,爽吗?这还不是最爽的!别忘了,现金捏在你手里呢,此时应该用它来买入当日计息的场内货基。如何能够知道哪些场内货基是当日计息,哪些是次日计息?大神告诉我们一个方法:代码是15开头的,都是次日计息;代码是51开头的,都是当日计息。代码请见上面的表格。

如此,你可以在10月1日-7日这一天,坐享双重利息。完美。

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最后说一下,这种套利方式,适用于短期内需要使用的流动资金,也适用于不能接受亏损的资金。和只会放银行活期、银行理财、场外货基的人比起来,你的长期无风险收益将会大大提高。假如你的本金够大,就更爽了。

但对于用来规划教育、养老、帮助自己阶层跃升的长期资金来说,这种无风险套利模式的收益是远远不够的。长期资金更适合通过长期持有指数基金、优质股票、房产等资产,来实现大幅增长。

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