吉比特会是下一个十倍股吗?

【第三期】吉比特会是下一个十倍股吗?

第三期,小编再跟大家聊聊吉比特。

一、公司介绍

(一)吉比特:公司是一家专业从事网络游戏创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业。作为一家网络游戏研发和运营商,公司以弘扬中华传统文化为使命,以创造“原创、精品、绿色”网络游戏为宗旨,致力于塑造内容健康向上、具有较高文化艺术品位与娱乐体验的精品原创网络游戏。公司顺应行业研运一体化的发展趋势,立足自主创新、自主研发并积极向产业链下游延伸网络游戏运营业务。公司获得“2017年中国互联网100强”、“国家规划布局内重点软件企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“2017年国家高新技术企业”、“2017年福建省互联网企业20强”、“福建省文化产业示范基地”、“福建省版权示范单位”、“福建省重点软件骨干企业”、“福建省(中国历史)动漫制作企业工程技术研究中心”、“福建省战略性新兴产业骨干企业”、“福建省科技小巨人领军企业培育企业”、“福建省第七批省级创新型企业”、“福建省文化出口重点培育企业”、“福建省动漫游戏杰出贡献企业”、“福建省文化系统先进集体”、“2017年厦门市重点软件和信息技术服务企业”、“厦门市网络动漫工程技术研究中心”等荣誉。

定位:优秀的手游开发商,《问道》、《贪婪洞窟 2》、《跨越星弧》已成功发行,同时储备多款手游《伊洛纳(Elona)》《人偶馆绮幻夜(DOLL)》《失落城堡》《原力守护者》《进化之地(Evoland)》已获得版号,都有望在下半年陆续上线。

(二)三七互娱:公司主要从事互动娱乐业务以及汽车塑料燃油箱制造、销售业务,其中互动娱乐业务以手机游戏和网页游戏的研发、发行和运营为主,同时布局影视、动漫、音乐、VR及直播等泛娱乐业务。公司核心团队由经验丰富的手机游戏、网页游戏发行团队,以及技术领先的研发团队组成。公司自主研发的一系列性能优异、稳定性强的游戏引擎、游戏框架等核心技术,能够支持开发高性能、可玩性强的大型精品网络游戏,是公司持续推出高质量精品游戏的重要保障。公司于2017年5月完成对上海墨鹍公司以及江苏智铭公司整体收购,增强了公司游戏研发实力以及发行能力。

二、公司业务发展规划亮点

吉比特:

亮点:1.研发+运营,打造最强财务报表。吉比特的财报是我们认为A股公司最好的,毛利90%,净利55%,半年ROE17%,全年ROE34%,现金流高于营收,我们认为未来维持这样的财报是可期的。

2.研发能力突出,版号储备丰富。半年研发费用1.5亿,占营业收入的15%;同时,下半年版号储备丰富。我们认为营收的增长具有可持续性。

三、行业分析

游戏行业我们认为是一个非常优秀,产生牛股的行业。像网易、腾讯,均是依靠游戏所成长为的一个个大牛股。因此,我们将重点推荐游戏行业,我们认为这个行业有厚厚的雪和长长的坡:

(1)行业市场空间巨大。我们假设全国有30%游戏爱好者,大约每人在游戏上每年花100元,市场就有将近400亿的容量。而从全球的市场看,游戏行业至少会有1000亿以上的市场容量。而从游戏衍生出来的影视,VR,AR等,市场容量将更为惊人。

(2)随着生活水平的提升,人民的娱乐需求将加倍释放。随着中国经济的发展,居民的娱乐需求将更加旺盛,未来10年,将是游戏行业蓬勃发展的10年。

(3)毛利高,经营效率高,堪比白酒行业。游戏行业的毛利将近90%,堪比白酒行业。同时,游戏行业的经营效率极高。500人的吉比特,支撑起将近200亿市值,这是传统制造业都无法比拟的。

(4)游戏版号正常发行,未来游戏行业将继续蓬勃发展。

四、风险

(一)政策风险

游戏行业对中少年的学业以及价值观可能会有不良影响,可能会受到政策的打压。

(二)后期新游戏的开发风险

后期新游戏的研发以及成功运行存在不确定性。

五、相关数据对比(与三七互娱)

六、近一年股价走势

由此,我们认为吉比特是一家经营效率极高的公司,同时,目前估值也不高,很有可能公司股价会迎来戴维斯双击,建议投资者积极关注。

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全部评论

唱着国歌做奴隶11-06 07:39

这时候关键看人才管理团队的创新能力了

太极龙抄手10-16 16:05

要十倍股,那得拿出十个像问道手游一样成功的游戏,难度有点大。

小游民10-08 23:40

二货

投机者160610-08 18:59

现在的股价是低点的三倍哦

宇智波鼬080110-08 14:38

看这名字就大灵不灵的