$凯莱英(SZ002821)$ 如果我是洪浩,我可能会慎重考虑一下,是否还继续开展大分子业务。原因从两方面考虑:从内部看,凯莱英高层一水儿的小分子出身,对大分子业务并不熟悉,通过为数不多的大分子推进公告中,我们可以看出高层对于大分子业务的决策稍显稚嫩,此外,大分子业务推进速度也比较缓慢,半年来似乎没什么进展;从外部看,今年大分子业务领头羊药明生物大肆扩张,已建成或启动建设10个GMP生产基地,超过国内所有生物制药总产能的50%,全球已有11%的生物制药项目交给药明生物去开发,未来多个项目商业化生产也会交给药明生物去做,估计未来3-5年,药明生物将超过大分子CMO的老大和老二,BI和Lonza,成为世界第一,这都将严重压缩其他玩家的发展空间,包括稚嫩的凯莱英。