谁是轮胎股里的那个“茅”?

      今天翻来翻去,又翻出一个次新股,随便瞅了一眼,成长曲线太漂亮了[很赞]

      看了一下,轮胎行业,上市股票也不多,梳理一下,给自己长长姿势。

      轮胎还算是不错的行业,多少也带有消费属性,从更换频率来说,至少比空调冰箱这些电器的更换速度还会更快一些,毕竟轮胎天天在路上跑,磨损还是会比较快的,而且涉及到人身安全,有车的还是挺愿意在轮胎磨损后换个新的。

      这个行业其实空间非常大,关键在于中国的这些轮胎企业有没有实力把国外的巨头干趴下,看看2019年的数据:

      法国米其林总营收241.35亿欧元,约合1897亿人民币;

      日本的普利司通轮胎总营收2.99万亿日元,约合1822亿人民币;

      美国的固特异轮胎总营收147.45亿美元,约合954亿人民币;

      再看看国内这几家,营收最多的 $玲珑轮胎(SH601966)$  才172亿, $赛轮轮胎(SH601058)$  151亿, $华谊集团(SH600623)$  (原双钱股份)81.4亿,三角轮胎79.4亿,贵州轮胎 64.6亿,森麒麟47.1亿。也就是说国内轮胎营收最多的也不到法国和日本巨头的十分之一,在全球只能排到三线企业。中国企业目前已经在制造业好几个品类里做到了全球顶尖,比如冰箱、空调、洗衣机、彩电等,轮胎里能否出来一个王者,挤身进入全球的一线行列呢?如果真有这么一家公司出现的话,那至少意味着他的成长空间有十倍以上的空间,这几家公司里,有谁会有机会成为那个王者呢?

      从上面看,规模最大的的就是玲珑轮胎了,固定资产和在建工程都最多,营收和净利也是最多的,做为胎“茅”,也享受到了行业最高的估值。

      这五家里(华谊集团化工收入已经超过轮胎就不拿来对比了),大部分的营收还是来自海外,毕竟我国的人均汽车保有量还比较低,国内还不是轮胎的最大消费国,2019年,玲珑轮胎51.8%的销售收入来自海外、赛轮轮胎74.12%的销售来自外销、三角轮胎54.8%的销售来自国外、森麒麟93.27%的收入来自海外,只有贵州轮胎这种偏低端的轮胎主要在国内销售,但也在试图走出海外,2019年贵州轮胎20%的收入来自海外

      从估值看,目前最低估的自然是三角轮胎,都说同人不同命,同是轮胎也不同命,三角轮胎从现金流、毛利率、净利率、营收净利增速都不算是差的,股息还是里面最高的,就是ROE确实低了一些,还有一个原因,有可能是最近这几年成长性太差的原因,像玲珑轮胎在2016年就开始营收恢复增长,三角轮胎17年才恢复增长,而18和19年马上又小幅下滑了,这估计是机构看不上的最主要原因。

      要说成长,自然是森麒麟最漂亮了,2016年到2019年营收都保持了较好的增长,特别是扣非净利润,最低的一年也在25%之上,高的2016年增长102%,长的这么好看,自然一上市就被机构一顿猛抢,后面就看他的成长性能不能继续保持了,机构都是很现实的,有成长就是小甜甜,哪天你成长性下降了,那就是牛夫人了。

      总体来说,轮胎这个行业还是很值得长期去跟踪和关注的,说不定一个伟大的公司就从里面诞生了呢[大笑]

为了方便回看数据,每天整理的股票资料同步上传在“清哥杂谈”公众号里。

风险提示:本文是笔者整理股票资料的记录,内容来源于官方数据,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。 

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精彩评论

德及太清03-29 07:26

没有说你的赛轮很棒是不是让你很难受了,对不起了,“五家里大部分的营收还是来自海外”这话有什么问题吗?说的不对吗?赛轮2019年外销占比70.26%,不算大部分吗?中国汽车保有量才2.81亿辆,美国人口不到我们三分之一,却有跟我们差不多的汽车保有量,我们的人均汽车保有量还比较低这句话有问题吗?
还有,我写这些是为了加深自己的印象做为资料整理,随手分享而已,你不喜欢大可以不看
每一个在雪球分亨的,特别是分亨长文的,多少都是花了一些时间和心血的,不要随意去诋毁别人,这是做人的基本道德

大千世界靜觀眾妙03-29 10:25

国内最大轮胎制造企业-中策橡胶还在IPO上市过程中,其2020年应收超过300亿

全部评论

老狗不爱股市04-15 22:05

我是在途虎上看到的,匹配我的轮胎225/45/R17 91W国产防爆胎就只有玲珑的一款。还有一款东风的不是防爆胎。。。没看到有万力朝阳的。。。玲珑500不到,普利司通1000不到。我能接受轮胎稍微不及大牌的胎,毕竟价格在这。

轮胎小鱼04-15 21:31

比肯定现阶段没得比的

轮胎小鱼04-15 21:30

说实话我没有卖过玲珑防爆胎,一般万力朝阳啥的倒是卖过,玲珑说实在对于卖轮胎的来说利润有点低,价格太透明了。我一条万力的防爆赚2.300 玲珑可能就不行,你懂我意思吧,哈哈

老狗不爱股市04-15 21:12

哈哈哈,见笑了,我没有买玲珑的股票,就是想问问你玲珑的防爆胎怎么样,跟国际大牌相比的话?

轮胎小鱼04-15 21:06

买玲珑轮胎配置玲珑股票,牛的