全面恢复后的首个春节“吃喝玩乐”板块你怎么看?

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#消费、旅游、民航股午后全线走强#

随着三年“就地过年”的结束,全面恢复后的首个春节,整体消费超预期。

参考海外经验,消费板块复苏可期

从基本面来看,参考境外样本地区的经验,防疫措施优化后若带来疫情感染人数的阶段性上升,消费数据可能阶段性走弱,但恢复时间仅需2个月,幅度上处于景气周期上行的细分行业以及多数必选消费能够较好回补,且股市表现上,消费板块能够较早开始获得相对收益。

(来源:券商研报)

2022年的超额储蓄有望支撑消费强势回归

从中长期来看,消费板块的发展主要取决于人均可支配收入以及居民储蓄率。考虑到 2022 年中国始终处于超额储蓄的状态,22Q3中国居民储蓄率已经回升至 13%,处于 2015 年以来的最高水平,预防式储蓄积累的过程比预期更快,有机构预计可支撑 2023 年社零增速达到约 7%的水平。当前,11月居民新增人民币存款12个月TTM同比增速高达73.9%,已经是2010年以来的绝对高位。

在后续疫情影响减弱、就业环境转好、地产预期改变的情况下,存在超额储蓄释放的较大可能性,消费板块长牛回归值得期待。

经济复苏是主线,今天福利哥给大家带来了华夏基金和经济复苏主题相关两支代表产品——食品饮料ETF(SH:515170)、旅游ETF(SH:562510)

【消费复苏是贯穿2023的投资主线】$食品饮料ETF(SH515170)$ 

在全面恢复的氛围下,国内“返乡潮”初现,年夜饭预订单爆满,白酒春节备货渠道反馈积极,餐饮、零售、电商、传媒等大消费复苏机会被市场看好。经济复苏周期,食品饮料龙头企业受益餐饮、宴请需求全面复苏,成本见顶回落,居民收入提升,业绩向好的确定性较强。

食品饮料ETF(SH:515170)密切跟踪复制细分食品指数(CSI:000815),持仓比较透明,均衡布局50只个股,分散个股的同时,又聚焦龙头股。ROE水平高、龙头壁垒高,白酒、乳业、调味品为主的食品饮料行业龙头是外资和内地公募基金重仓的板块,基本盘稳定,个人投资者买入的资金门槛成本较低。

                            食品饮料ETF(515170)50只持仓股行业分布

数据截至2023.01.16

【中长线旅游回暖趋势显著】$旅游ETF(SH562510)$ 

主要看点:经济增长推动旅游产业发展,防疫优化促进旅游产业反弹。

事件驱动:12月14日,国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》围绕11个方面出台38条举措。其中提到:

扩大文化和旅游消费。大力发展度假休闲旅游。拓展多样化、个性化、定制化旅游产品和服务。加快培育海岛、邮轮、低空、沙漠等旅游业态。

数据显示,疫情前旅游业市场空间往往随经济增长快速扩大。

2013年至2019年全国居民人均可支配收入从18131元提升到30733元,人均消费支出从13220元提升到21599元,年均复合增长率分别为9.0%、8.5%。与此同时,2013年到2019年旅游人数从32.6亿人次提升到60.1亿人次,旅游收入从26276亿元提升到57251亿元,年均复合增长率分别达到10.7%、13.9%,增长势头迅猛。

在2020年疫情扰动之前,旅游业市场空间随经济增长同步提升,且年均复合增速明显高于人均可支配收入以及人均消费支出的增速。

来源:方正证券

旅游ETF(562510.SH)紧密跟踪中证旅游主题指数,该指数以中证全指为样本空间,选取涉及景区、旅行社、酒店等业务的上市公司股票作为成份股,当前指数成分股数量32个,前十大权重股包括:中国中免锦江酒店宋城演艺上海机场等(不作为个股推荐)。

【悬赏互动】

后续疫情防控政策优化后,短期不确定性来自于感染情况以及收入预期的修复时间,但中期消费恢复确定性较高。

快来关注食品饮料ETF(SH:515170)旅游ETF(SH:562510),把截图PO在评论区。无论你支持哪一支产品,都欢迎你在评论区带上话题标签#消费、旅游、民航股午后全线走强#留下自己的观点并转发,优质评论有机会获得随机打赏哦~

全部讨论

不喜欢起床的宝宝2023-02-03 21:32

#消费、旅游、民航股午后全线走强#
肯定最看好的是旅游ETF(SH:562510),从过年的旅游景点的火热程度就可以看出,今年最值得投资的就是旅游行业。

北冰洋投资2023-02-03 15:08

高层出台新举措,扩大内需促消费。
拓展服务多样化,培育旅游新业态。
疫情扰动已消退,经济复苏大出彩。
伴随人均收入升,旅游强劲高唱凯。

遵纪守法循规蹈矩2023-02-03 14:32

#消费、旅游、民航股午后全线走强#2023年七天春节假期收官。在疫情影响消退和出行意愿提升的背景下,今年春节消费明显复苏,旅游人次和收入均创四年新高,跨省游、长途游比例明显增加;服务消费升级明显,线下餐饮也迎来“开门红”。
国家税务总局最新增值税发票数据显示,今年春节假期(1月21日至27日),全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%,其中,商品消费和服务消费同比分别增长10%和13.5%,生活必需品、家居升级类商品、旅游服务等消费增长较快。
税务总局的数据显示,春节假期,旅游及住宿服务恢复加快,旅行社及相关服务业销售收入同比增长1.3倍,已恢复至2019年春节假期的80.7%。旅游饭店、经济型连锁酒店销售收入同比分别增长16.4%、30.6%,分别恢复至2019年春节假期的73.4%、79.9%。
另据文化和旅游部数据中心测算,今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次,同比增长23.1%,创2020年以来新高;实现国内旅游收入3758.43亿元,同比增长30%,亦创2020年以来的新高。
另外,同程旅行发布的《2023春节假期旅行消费数据报告》显示,今年春节假期期间,机票、火车票、汽车票订单量均超过2019年同期。该平台国内机票预订量较2019年同期增长129%,汽车票预订量较2019年同期增长230%,火车票预订量较2019年同期增长18%。
值得关注的是,与过去三年节假日盛行的本地游、周边游不同,今年春节假期跨省游、长途游比例明显增加。携程发布的《2023年春节旅游总结报告》显示,春节期间,跨省酒店预订占比近7成,预订量甚至超过2019年春节。
国内热门旅游地区或景区的接待游客量也出现明显回升。例如,西双版纳春节假期前4日预计接待旅客、旅游收入分别较去年同期提升436%、334%;杭州各旅游景区及乡村旅游点假期七天接待游客937.1万人次,比去年同期增长566.5%;长沙岳麓山-橘子洲景区春节期间接待游客60.53万人次,旅游收入701.39万元,较2019年同期分别增长47.60%、188.08%。
除了国内旅游,随着防疫政策的优化,出境游也迎来复苏。国家移民管理局数据显示,春节假期前6天,全国移民管理机构共查验出入境人员239.2万人次,较2022年春节同期增长123.9%。
携程数据显示,今年春节,跨境机票订单同比增长4倍以上。在出游目的地上,曼谷、新加坡、吉隆坡、清迈、马尼拉、巴厘岛等东南亚城市或岛屿成为主要方向。出境游机票订单中,巴厘岛机票订单同比增长30倍,新加坡增长8倍,曼谷、普吉岛超4倍。
除旅游消费外,其他服务业消费也增长较快,升级趋势明显。
京东发布的《2023春节假期消费趋势》显示,消费者春节期间购物品类更加多元。其中,手机通讯、家用电器和医疗保健的成交额占比提升明显;春节期间生活服务成交额同比去年春节增长302%;“兔”年主题珠宝首饰销量同比增长超10倍,礼盒类商品整体销量同比增长超50%,预制菜成交额同比增长超6倍。
另外,据央视新闻客户端报道,1月21日至25日,海南全省12家离岛免税店总销售16.85亿元,同比2022年春节前5天增长20.03%,比2019年春节前5天增长325%。
沉寂多时的餐饮市场也迎来复苏。国金证券提供的数据显示,今年春节假期,城市连锁餐饮流水恢复强度达126%,高出旅游消费恢复强度8个百分点。
从地方媒体的报道来看,春节期间,深圳市部分老字号餐饮企业年夜饭上座率高达90%以上;成都市20个重点餐饮品牌的30个门店人流量同比增长210%,营业收入同比增长45%-120%不等;北京市部分老字号门店就餐高峰期有超过100桌顾客拿号等位,假期营业收入达到了平时的2至3倍。
分析人士表示,今年春节消费红火是建立在疫情防控措施放开的背景下,考虑到后续新一轮疫情来袭的可能以及居民收入原因,今年的消费形势仍不确定。
国泰君安证券指出,新冠疫情感染在2022年底前快速达峰,此后影响逐渐减弱,春节前新增感染人数大幅下降,已感染人群身体逐渐恢复,为2023年消费复苏提供了前提支撑。不过,考虑到新的变种毒株可能会带来二次感染,2023年疫后经济复苏仍受到国内外诸多因素影响,消费形势仍具不确定性。
海通证券首席宏观分析师梁中华也表示,接下来,消费总量恢复还要看居民就业和收入的提升速度,但结构分化可能会比较大。在疫情期间积累了一部分超额储蓄的群体,可能会在疫情影响减弱后释放一些被压制的消费需求,尤其是中高端的服务消费。但是,对于在疫情期间消耗储蓄的群体来说,疫情影响过后,消费的改善可能是缓慢的。@球友福利

永远的36度2023-02-03 07:59

#消费、旅游、民航股午后全线走强# 

看好$食品饮料ETF(SH515170)$ 
23年春节旺季消费呈加速复苏态势,返乡热潮带动旺季消费升温,线下出行和餐饮显著修复。白酒:动销明显回暖,高端稳健,次高端及大众酒在不同区域的恢复速度有所分化,小型亲朋聚饮场景修复更快,价格带未发生明显变化,渠道整体备货较为充足,部分区域库存同比略有增加但仍处于可控水平;
乳制品:礼赠场景恢复带动需求回暖,高端白奶及常温酸奶动销加速;
调味品:旺季需求提振,货龄与折扣合理,健康化趋势下零添加产品销售向好。
看好消费回暖为23年消费复苏奠定良好开局,食饮板块整体有望迎经营改善。


市场信心得到提振,后续经济活动修复及扩内需支撑下23年板块有望迎景气复苏,建议继续加强对白酒板块仓位布局。


展望23年,伴随礼赠等场景修复、居民消费力边际改善,偏高端的液奶需求有望恢复,乳企的产品结构或将有所优化。




安娜爱雪莲2023-02-01 20:00

#消费、旅游、民航股午后全线走强# 旅游业的未来前景是乐观的,随着后疫情时代到来,旅游行业再次显示出韧性和反弹能力。随着疫情的消退,该行业将迎来强劲的十年增长时期。春节长假全国旅游景点纷纷迎来了旅游业的小高峰,甚至出现“报复式旅游”使当地餐饮业人力承受压力的情况。航班管家、携程等多家平台的机票和火车票搜索量瞬时倍增,A股与港股旅游、航空以及酒店等相关个股直线拉升。我国旅游业市场复苏,将进一步带动从业人数的增长。

丁香5202023-02-01 19:49

#消费、旅游、民航股午后全线走强#2023年七天春节假期收官。在疫情影响消退和出行意愿提升的背景下,今年春节消费明显复苏,旅游人次和收入均创四年新高,跨省游、长途游比例明显增加;服务消费升级明显,线下餐饮也迎来“开门红”。

概率十耐心克制2023-02-01 19:07

#消费、旅游、民航股午后全线走强#消费穿越牛熊,食品饮料快销品,天天用,人人用,未来无限好!支持!

有所不为12023-02-01 17:14

#消费、旅游、民航股午后全线走强#
对很多人来说,兔年春节是一个久违的团圆年。阿里巴巴日前发布的《2023年春节团圆消费报告》显示,今年万家团圆正推动合家欢场景消费爆发。
春节前,“返乡人”早已按捺不住激动心情,“年货先到,我后到”,提前往老家投喂年货已成为“返乡人”表达思念的方式。淘宝天猫数据显示,1月1日-1月15日,异地年货成交保持同比正增长,食补预制菜搜索量同比增长3.4倍。菜鸟直送预测,今年春节期间预计处理单量同比将增加30%,包裹主要都是酒水和年货礼盒。
从地域上来看,东莞、广州、上海、深圳的打工人最喜欢往老家投喂年货,广东普宁、浙江义乌、江苏昆山、福建晋江则成为被异地投喂年货金额最高的“四大县域”。
食品依然是年货消费的主角。此前京东发布的《2023年货消费报告》显示,年货节开启以来,猪牛羊肉、水果、休闲食品等节庆食材的消费都出现了明显增长。猪牛羊肉成交额同比增长73%,水果、禽肉蛋品成交额同比增长都超过了45%。而淘宝数据则显示,食补预制菜搜索量同比增长3.4倍。
线下消费也热络起来。1月22日下午,记者在山西省运城市的一家商超看到,火红的节日饰品、喜庆的节日音乐,凸显了浓郁的春节气氛,年货礼盒被摆放在超市入口最引人注目的位置,蔬菜水果、肉蛋奶以及地方特色礼品供应充足。市民刘女士的购物车里主要放了蔬菜和各种饮料,“过年期间超市不关门,我们就没有特意提前储备,今天准备在家里涮火锅,就来现吃现买。”

昊昊3052023-02-01 17:12

#消费、旅游、民航股午后全线走强#
相比于食品饮料这样的长牛板块来说,旅游板块是短期爆发型的行业。旅游行业是政策一贯鼓励的行业,对于一个城市来说,旅游业具有显著的“富民”效应,旅游业的发展对当地GDP有显著的拉动作用。根据世界旅游组织的计算,旅游业每增加1元的直接收入,将为国民经济的相关产业带来4.3元的增值收益。因此,提振旅游业有望成为2022年、2023年地方政府提振经济的重要抓手,也是拉动经济复苏的重要引擎。
旅游板块未来的业绩走势一定会回到2019年的高位,而且非常有可能比2019年的高位还高,如果这个假设能够成立的话,那么未来整个旅游板块的发展空间将高达一倍,这种确定性非常强。旅游板块是一个成长板块,也是爆发力极强的一个板块,最坏的时刻已经过去,已经坏无可坏,泡沫被挤得干干净净,目前的配置价值比较高。当然,旅游板块的上市公司鱼龙混杂,如果没有火眼金睛的话,一不小心有可能就买到退市股票而遭爆雷,毕竟很多公司连续三年亏损了。在这个板块中要找出稀有的行业龙头并不是一件容易的事情,如果热衷于“疫后复苏”的投资者,这时候配置旅游ETF是一个很不错的选项。@球友福利

无芳草2023-02-01 17:10

#消费、旅游、民航股午后全线走强#
乙类乙管之后,我最看好大消费和旅游!这几年的疫情压制、国际局势紧张、美国加息、房地产和股市不振四座大山压制下的大消费已经极度低估。
眼前看这几座大山都有搬走的预期,逻辑最简单的旅游,一旦复苏起来可能会非常迅速!
那时候旅游就如同鱼入大海,鸟归山林!一旦出现连续上涨后,就会触发很多趋势投资者的交易模型,届时就会有更多人冲进来。就会加强上涨趋势,然后就会触发更多量化交易模型的买入指令,那么一波猛烈的拉升就开始了。
社融一旦持续好转,经济就会确定性地复苏,年报不出意外,也会超预期,库存大概率见底。
2022年gdp增速偏低,银行资产荒,下半年m2增速也不错,所以明年流动性会非常充裕。加上美元加息预期逐渐淡化,完全支持全面牛市。
A股总能有一些方法让人相信还会跌,让散户熬过2863却熬不过3200。 现在下车就是丢西瓜捡芝麻,就算深度回调也是为清洗散户更快上涨。现在网络上大部分人还是在一味地看空,强调肯定会回调,但股市就是完全不听他们的话,你越是看空,它越是涨给你看。牛市也一样经常回调,不要想着把利润吃尽,谁知道哪天又是中阳拉起。三根阳线改三观,一旦股市出现连续上涨后,就会触发很多趋势投资者的交易模型,届时就会有更多人冲进来。就会加强上涨趋势,然后就会触发更多量化交易模型的买入指令,那么一波猛烈的拉升就开始了。当这些死空头再也坐不住,开始跑步入场了。