【互动悬赏】小盘股大空间!中证1000期货期权上新,如何利用ETF进行期现套利?

#中证1000股指期货上市,多了哪些新玩法#

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中证1000股指相关衍生品推出后,包括市场中性策略、套利策略以及备兑开仓、看跌保护等多种期权策略均可实施,极大地丰富了策略应用空间,吸引更多的、更多元化的投资者参与。中长期来看,随着衍生品交易活跃度逐渐提高,将进一步盘活中证1000指数的定价效率,利于中小市值企业开展直接融资,中证1000指数或将进入新的高质量发展阶段,中长线的配置机会凸显。

与现有金融衍生品标的互补

中证1000指数期货和期权是现存金融衍生品的很好补充。中证1000指数是全部A股中,剔除中证800指数成分股后的1000只股票组成。由于中证800指数由中证500沪深300指数成分股组成,因此中证1000指数成分股与沪深300与中证500指数成分股完全不存在重合关系,综合反映中国A股市场中一批小市值公司的股票价格表现。三大成分股不重叠的股票指数的成分股总市值占全部A股的82.37%。

数据来源:Wind资讯,截至2022年6月28日

利用ETF进行期现套利

期现套利:利用现货和期货市场之间的价差进行低买高卖而获利。

期现套利中的现货除了一篮子股票, 更常用的是相应标的ETF。

ETF相比一篮子股票,操作方便,不需要按照指数权重去配置一篮子股票(指数最新权重非公开),可直接在二级市场买入ETF, 成本更低。

期现套利举例:例如期货大幅升水(考虑分红及成本等),买入南方中证1000ETF,卖出股指期货;期待两者回归。

使用ETF还能变相的做套利期现T+0:上面的例子,如果买入的是股票,卖出股指期货;即使基差回归,我们想平掉期货仓位,卖出股票,因为股票不能T+0,也无法便利实现;但ETF可在一级市场上赎回,想实现上述套利利润时,我们可通过赎回ETF,然后卖出股票 + 平掉期货仓位。

中证1000产品情况

中证1000挂钩产品规模急速上升。目前市场中共有17只以中证1000指数为跟踪标的指数基金(合并子份额),包括3只ETF基金,4只指数基金,10只指数增强型基金,其中规模最大的是南方中证1000ETF。中证1000指数期货的设立,无疑会加速ETF规模的增长。

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精彩评论

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遵纪守法循规蹈矩08-02 00:27

#中证1000股指期货上市,多了哪些新玩法#$中证1000ETF(SH512100)$ 的投资价值,是布局小盘股最好的武器。
紧密追踪中证1000指数,该指数特点如下:
1、大盘股、小盘股周期性轮动。
在 A 股市场有明显的大小盘轮 动现象。以中证 1000 指数与沪深 300 指数之间的相对净值走势,代表 A 股小盘股与 大盘股之间的分化程度。可以看出不同阶段,大盘股和小盘股轮动明显。
2、小盘股在经济回落和通胀回升阶段表现较好。当前经济正处于类似的阶段。
3、中小盘股的业绩弹性更大。
4、中证1000指数行业分布均衡,成长性行业占比较高。自指数发布以来第一大行业集中度均不超过 12%,前 4 大行业集中度不超过 43%,行业分布较为均衡。成长性行业占比较高:截止到2022年年中,中证1000指数的前五大行业分别为医药、电新、基础化工、电子、计算机,均为成长性较强的行业。
5、中证 1000 指数成分股的加权平均自由流通市值与算数平均自由流通市值,2022 年年中数据分别为 91.25 亿元和 60.03 亿元,整体来看市值偏小盘,灵活性较强。
6、产业政策明确鼓励的以专精特新企业。工信部发布的第一批至第三批国家级专精特新企业名单(严格标准),其中包含上市公司 321 家:有 74 家企业属于中证 1000 成分股(占比 23%),不到 2%的个股属于沪深 300 和中证 500。
7、中证1000指数估值处于发布以来较低位置。@芝芝芒芒快乐多 @珠海股怪 @尧风尚笔 @坑神脱口秀 @Aimerefm

小牛牛股道08-01 22:57

@yangjimei @qiuqp @yin1985 @南方基金 @赤箭 

从成长性来看,近5年来中证1000指数净利润保持快速增长,特别在业绩增长阶段具备更强的爆发力。中证1000将增加长线资金配置中证1000指数的意愿,也就会增加中证1000ETF和中证1000成分股的配置需求和交易需求。

我很看好中证1000指数未来的发展前景。
1、流动性持续改善,中小盘或有望走强2、政策扶持,经济预期改善,小盘有望跑赢大盘
3、衍生品推出带来新机遇,中证1000指数值得期待
4、成分股分散,有利于抵御风险
5、相比于沪深300和中证500,专精特新、科技创新和年轻化属性更强。

冰雪奇缘8808-01 22:30

中证1000是中小盘新新兴产业代表宽基,包含科创板股票和专精特新股票,数量和权重占比均高于沪深300和中证500指数,体现出了前所未有的新兴成长特征。小市值公司相对大市值公司其成长空间更为广阔,发展潜力较大,也有机会给投资者带来更高的收益。估值目前处于相对低估区域,安全边际好,投资性价比高。而随着中证 1000 期货期权上市,完善了指数的投资工具,更可以助推小盘股投资前景

股海随笔08-01 22:18

@狂奔滴滴蜗牛 @鬣狗部队 @大熊y3l @二马由之 @净境 

中证1000指数具有典型的科技成长特征,且成分股市值规模偏小。医药生物、电子、计算机等行业个股数量最多,从估值分位数上看,中证1000PE过去5年历史分位数仅19.5%,当前估值水平仍相对较低。

中证1000指数具备估值、基本面和筹码优势。中证1000指数成分股行业分布均匀,电力设备、电子和医药生物权重逐渐提升。中证1000指数自基日以来累计收益603.60%,2022年5月以来累计收益22.70%,高于其他宽基指数。从估值分位数上看,中证1000PE过去5年历史分位数仅19.5%,当前估值水平仍然相对较低。指数筹码结构分散,股权质押压力逐年减轻。

买入中证1000正当时。

股海随笔08-01 22:11

中证1000