恒生港股通新经济指数、恒生科技指数和中国互联网50指数有何不同?

时间回到一年前,港股市场热度极高。恒生港股通新经济、恒生科技、中国互联网50这三个指数被大量投资人选中进行投资,3个指数都是非常具有代表性的指数,也有着极高的相似度,普遍被认为是高景气度、高弹性、高成长的指数。那么这3个指数有哪些异同呢?我们从以下几个点来解析一下。

选股范围&数量

从三个指数的编制方法来看,三个指数有一定相似又不尽相同。

恒生港股通新经济指数旨在反映可通过港股通买卖,于“新经济”行业内的上市公司的表现;中证海外中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本,反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的整体表现;恒生科技指数代表经筛选后最大的30家与科技主题高度相关的香港上市公司。

以上是中证指数官网和恒生指数官网对3个指数的描述,我们可以将信息总结成下面的表格。可以看出:

1、 恒生科技成份股数量最少,相对更集中;

2、 恒生港股通新经济指数完全通过港股通交易,相关基金完全不受QDII额度的影响,成份股流动性也是相对最有保障的;

3、 中国互联网50的选择范围最大,目前50只成份股,17只来自港股,33只来自美股,可能性更多,但也相对更有可能承受来自外部的政策风险。


行业分布

从目前指数的成份股来看,中国互联网50指数,顾名思义,成份股都是互联网公司。恒生科技指数中互联网行业占比为60%,同时还涉及高端制造、芯片、新消费、软件服务以及医药医疗(以互联网医疗为主)。而恒生港股通新经济则是行业分布相对均衡,3成多的互联网,接近2成的医药医疗(以医疗服务和生物制药为主)、新消费,还有超过1成的新能车,以及高端制造、新能源、芯片。

数据来源:恒生指数官网,截至2022年2月28日,嘉实基金整理

这个角度看,中国互联网50全部投资于一个行业,更集中、更全面的投资于互联网,龙头和后面梯队均有涉及;恒生科技较中国互联网50指数而言相对分散,但也有限;恒生港股通新经济指数是这3个指数中成份最为分散的,涉及行业最广,类似于用互联网做底仓,其他新经济行业做增强,选股比例也更加接近,这样的配置使得恒生港股通新经济指数选取的成份股均为各细分行业的龙头,几乎没有行业内第二梯队的公司。

历史业绩

三个指数中,恒生科技是最晚发布的,发布日期是2020年7月27日,我们就从2020年7月开始比较。

数据来源:Wind,截至2022年3月3日,恒生港股通新经济指数2017、2018、2019、2020、2021年涨跌幅分别为49.34%、-28.18%、18.58%、56.18%、-17.41%;中国互联网50指数2017、2018、2019、2020、2021年涨跌幅分别为61.49%、-28.54%、33.90%、47.00%、-41.20%。

可以看出,近半年,3个指数业绩相差不大,近一年和2020年7月27日以来,港股通新经济都相对要好些,主要是行业较为均衡,且互联网是成分行业里跌幅最大的,恒生科技次之,中国互联网50跌幅最大。

同时,我们关注一下波动性。3个指数由于都是高成长性的指数,波动都很大。这其中恒生港股通新经济指数波动最小,还是跟上面一样的原因,他在3个指数中,成份股数量相对较多,同时行业分布也较为均衡;恒生科技波动最大,最主要的原因是他的成份股只有30只,而且行业分布虽然不全是互联网,但是也非常集中。


$嘉实港股通新经济指数A(F501311)$    前十大成份股

$腾讯控股(00700)$    、$美团-W(03690)$小米集团-W药明生物比亚迪股份创科实业舜宇光学科技中芯国际吉利汽车石药集团

数据来源:恒生指数官网,截至2022年2月28日,嘉实基金整理


风险提示:基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩,其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

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精彩评论

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基尔查理泰森03-12 04:21

$恒生港股通新经济指数(HKHSSCNE)$成份最为分散的,涉及行业最广,类似于用互联网做底仓,其他新经济行业做增强,选股比例也更加接近,这样的配置使得恒生港股通新经济指数选取的成份股均为各细分行业的龙头!

小幸福如此简单03-09 09:20

恒生科技指数,这一指数被称为“港版纳斯达克”“东方纳斯达克”等等之称,科技是长期的趋势,是非常具有价值投资的领域,恒生科技ETF产品的获批将为投资者以较低成本布局港股“新经济”板块提供利器。


恒生互联网科技业指数特点
股票数量:恒生互联网科技业指数的成份股数目并非固定也不设任何限制,有多少算多少,目前40多只。
任何按恒生行业分类系统归类为资讯科技业(70)的恒生综合指数成份股将被纳入恒生互联网科技业指数。
恒生资讯科技业包括:1、电讯设备、电脑及周边器材;2、系统开发及资讯科技顾问、电子商贸及互联网服务、软件开发及服务;3、半导体产业;
不仅有中国公司,还有外国公司。外国公司之合计比重上限为5%。如超过上限,剩余权重会按比例分派给其他的成份股公司。
恒生互联网科技业指数采用流通市值加权法计算,而每只成份股的比重上限设定为10%。
流通系数、比重上限系数及计算指数使用的发行股数每季度进行定期调整。

恒生科技指数特点
股票数量:指数由30间最的香港上市科技企业组成;
行业属于:业、非必需性消费业、医疗保健业、融业或资讯科技业,比恒生互联网科技业指数包含的行业更多;
业务与精选科技主题度相关:云端、数码、电商贸、融科技或互联;
包括香港主板上市的大中华公司股票,不包括外国公司;
采流通市值加权法计算,每季度调整,每只成份股的比重上限设定为8%;


恒生港股通新经济指数特点

选股范围是在互联互通下交易的恒生综合指数成份股,固定数量为50;
行业包括广泛,不仅包括工业零件,电子,环保,新能源,航空航天,汽车,家电,还包括旅游,传媒,医疗,电力,水务,电讯设备以及互联网服务,软件开发,半导体等。还有利用互联网平台营运的消费公司和金融业公司;行业远多于恒生科技指数,更为分散;
每季度调整比重,每只上限10%;


主要行业占比

恒生互联网科技业指数:软件与服务,零售业,技术硬件与设备,半导体与设备,电信服务;
恒生科技指数:资讯科技业,医疗保健业,工业,非必须性消费;
恒生港股通新经济指数:资讯科技业,医疗保健业,非必须性消费,工业,电讯业,公用事业,必需性消费;

透明人魔03-08 11:50

我认为是逢低加仓的好机会。 $嘉实港股通新经济指数A(F501311)$

闲逛闲逛03-08 11:34

转发:香港市场目前看是全球最被低估的新兴市场,随着欧美央行的持续印钞放水,香港市场是他们不可多得的投资首选地。同时,随着中国整体经济的全面的客观的回暖,直接带动相关行业公司业绩向好,盈利能力增强。
港股这两年的表现大幅落后于其他主流市场,估值便宜的令人发指,已具备很高的安全边际。互联网经济对我们国家的民生来说,有着举足轻重的地位,各项政策的目的并不是为了打压互联网经济,而是为了更好地引导互联网经济和实体经济实现共同发展。我觉得目前可以直接淡化恒生指数的涨跌,进入到选择具体投资标的的状态,逢低买入,未来收益值得期待。
人民币比较稳定,而且政策支持下,对于资本市场的偏爱程度在加深,大量资金南下逢低进入香港市场作为长期投资,对嘉实港股通新经济指数是一个不错的支撑。港股前期的滞胀正是为将来的补涨提供了充足的空间,未来也将会有多重动能驱动港股上涨。港股吸引力在逐渐增强,资金也在不断地净流入当中,核心的逻辑是港股正在从一个低估值驱动的核心逻辑转向科技驱动。港股具有估值低,中长期流动性有望宽松和行业结构长期优化等优势,2022年港股的投资机会还是非常大。
长期来看,港股市场走势完全由上市公司盈利水平决定;未来两年,港股上市公司盈利有望快速上行,有力支撑港股走势。$嘉实港股通新经济指数A(F501311)$ ,一定能吃更多糖糖!