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补充:$汇顶科技(SH603160)$ 的VAS应该怎么估值?
可以粗略参考一下$共达电声(SZ002655)$ ,市值50亿左右,后者年收入10亿左右,净利润5000万,主要业务是车载音频元器件,产品打入新势力,逐步放量。
$上声电子(SH688533)$ 体量比共达电声稍大,做的是音响等声学系统,属于后者下游,市值120亿左右。同样受益于新能源车放量。

汇顶的VAS主要是做芯片,软件,目前大部分是手机,逐步进入车载。营收6亿左右,未来年增长10%左右,净利润不稳定。

这个体量看净利润没什么意义,按照一般估值,上游的芯片或者软件比元器件和整件贵,但是具体到公司,成长速度不一样。

结论:暂时得不出结论。查看图片
引用:
2022-06-23 15:51
$汇顶科技(SH603160)$ 近日发布了对上交所问询函的回复,里面信息量挺大的,略做分析,欢迎有意义的探讨。
P.S. 为有理有据,几乎每个推论我都有附上相关证据,欢迎带着逻辑和数据探讨。
一,对DCT可辨认公允价值的疑问
声明:并非质疑公司高评,只要没有私心,其实就是数字游戏,没...

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研究没有边界2022-12-25 11:04

据说砍掉了

colvin2022-12-25 11:01

cis汇顶现在情况怎样了,砍掉了吗?

研究没有边界2022-07-10 08:30

SmartPA?

研究没有边界2022-07-09 16:35

20220707天风

Q:车上的产品有哪些?
A:现在主要是车载触控,现在汽车的前装屏幕越来越大,海外的销售也在增加,车载触控今年增量是这两方面原因

为什么$汇顶科技(SH603160)$ 说车载只有触控,没有音频?
据说DCT也要……如果是真的,那很可惜。

$上声电子(SH688533)$ 的一个车载喇叭才20元,低音炮100元多,功放价格高一些,20路的约1500元。降噪,语音等音频软件也是刚需,这些毛利率比喇叭强多了。

研究没有边界2022-06-28 14:26

不好意思,我从来没把cis当买点,要说所谓利好,只是汇顶此时此刻的处境,可能是正确选择。

研究没有边界2022-06-28 14:19

总说没有营养,不然拉黑你?